公開買付け · TOB · 終了

SCSK株式会社9719

買付者: SCインベストメンツ・マネジメント株式会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年10月30日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

取引の性格

分類

非公開化 ^[4]

買付者の類型

親会社・既存の大株主^[5]

入札（複数の候補から選定）

記載なし

対抗提案

記載なし

特別委員会

あり^[7]

特別委員会が独自に起用した算定人

株式会社プルータス・コンサルティング^[8]

フェアネス・オピニオン

特別委員会が株式会社プルータス・コンサルティングから取得^[9]、特別委員会が株式会社プルータス・コンサルティングから取得^[10]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 5,100円 から、公開買付価格 5,700円 まで +11.8%（提案価格は7通り）。

公開買付けの条件

プレミアム（書類記載値）

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

時系列（関係書類）

出典（原文の抜粋）

1. 公開買付届出書（S100WXQW） 2025年10月30日提出

   同年10月29日に本公開買付価格を5,700円、本新株予約権買付価格を１円として、本公開買付けを実施することを決定いたしました。

2. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

   本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2025年10月28日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値4,258円に対して33.87％

3. 公開買付報告書（S100XAFU） 2025年12月15日提出

   公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。

4. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

   これらの観点から、当社の成長に住友商事が全面的にコミットするためには、当社の完全子会社化が最善であると考えているとのことです。

5. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

   公開買付者の親会社である住友商事は、当社株式158,091,477株(所有割合(注２)：50.54％)を所有し、当社を連結子会社としているとのことです。

6. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

   本取引の実施に際しては、当社において買収候補者の有無の調査・検討(いわゆる積極的なマーケット・チェック)は実施しておりませんが

7. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

   本特別委員会は、下記「(6) 本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けの公正性を担保するための措置」の「① 当社における独立した特別委員会の設置及び特別委員会からの答申書の取得」に記載のとおり、2025年７月１日、上記の権限に基づき、住友商事グループ及び当社グループ並びに本取引の成否から独立した独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング(以下「プルータス・コンサルティング」といいます。)を、住友商事グループ及び当社グループ並びに本取引の成否から独立した独自のリーガル・アドバイザーとして外苑法律事務所をそれぞれ選任する旨を決定しております。

8. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

   住友商事グループ及び当社グループ並びに本取引の成否から独立した独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング(以下「プルータス・コンサルティング」といいます。)を、住友商事グループ及び当社グループ並びに本取引の成否から独立した独自のリーガル・アドバイザーとして外苑法律事務所をそれぞれ選任する旨を決定しております。

9. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

   本特別委員会は、2025年10月28日付でプルータス・コンサルティングから当社株式に係る株式価値算定書(以下「本株式価値算定書(プルータス・コンサルティング)」といいます。)及び本公開買付価格である１株当たり5,700円が当社の株主(住友商事及び当社を除きます。)にとって財務的見地から公正であると考える旨のフェアネス・オピニオン(以下「本フェアネス・オピニオン」といいます。)の提出を受けております

10. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    なお、本特別委員会は、2025年10月28日付でプルータス・コンサルティングから当社株式に係る株式価値算定書(以下「本株式価値算定書(プルータス・コンサルティング)」といいます。)及び本公開買付価格である１株当たり5,700円が当社の株主(住友商事及び当社を除きます。)にとって財務的見地から公正であると考える旨のフェアネス・オピニオン(以下「本フェアネス・オピニオン」といいます。)の提出を受けております

11. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    これに対し住友商事は同年10月２日、本公開買付価格を5,100円(同年10月１日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,376円に対して16.54％のプレミアム。)とすることを提案したとのことです

12. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    これに対し住友商事は同年10月６日、本公開買付価格を5,100円(同年10月３日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,233円に対して20.48％のプレミアム。)として改めて提案したとのことです

13. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    これに対し住友商事は同年10月14日、本公開買付価格を5,150円(同年10月10日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,323円に対して19.13％のプレミアム。)とすることを提案したとのことです

14. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    これに対し住友商事は同年10月17日、本公開買付価格を5,300円(同年10月16日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,186円に対して26.61％のプレミアム。)とすることを提案したとのことです

15. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    これに対し住友商事は同年10月22日、本公開買付価格を5,410円(同年10月21日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,221円に対して28.17％のプレミアム。)とすることを提案したとのことです

16. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    これに対し住友商事は同年10月27日、本公開買付価格を5,600円(同年10月24日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,287円に対して30.63％のプレミアム。)とする旨の提案をしたとのことです

17. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    これに対し住友商事は同年10月28日、本公開買付価格を5,700円(同年10月27日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,359円に対して30.76％のプレミアム。)とすることを提案し

18. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    同年９月29日付で正式意向表明書を当社に提出したとのことです。正式意向表明書において、住友商事は、あらためて本取引の目的や背景等を説明し、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)については、当社による期末配当が行われないことを前提として5,050円

19. 公開買付届出書（S100WXQW） 2025年10月30日提出

    買付予定数の下限を50,347,400株(所有割合16.10％)

20. 公開買付報告書（S100XAFU） 2025年12月15日提出

    応募株券等の総数(119,130,014株)

21. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値4,299円に対して32.59％

22. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値4,543円に対して25.47％

23. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値4,415円に対して29.11％のプレミアム

24. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    類似上場会社比較法：3,334円～4,249円

25. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    DCF法 ：3,662円～6,133円

26. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    市場株価法 ：4,299円～4,543円

27. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    類似会社比較法 ：3,295円～4,843円

28. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    DCF法 ：4,356円～6,749円

29. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    割引率(加重平均資本コスト)は5.25％～6.25％を採用しております

30. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    永久成長率0.25％～1.25％

31. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    市場株価平均法 ：4,258円～4,543円

32. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    類似取引比較法 ：3,526円～5,249円

33. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    類似会社比較法 ：3,252円～3,613円

34. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    DCF法 ：4,651円～5,920円

35. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    割引率は加重平均資本コスト(WACC：Weighted Average Cost of Capital)とし、5.7％～7.6％を採用しております

36. 意見表明報告書（S100WXRV） 2025年10月30日提出

    市場株価法 ：4,258円～4,543円