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公開買付け · TOB · 終了

CBグループマネジメント株式会社9852

買付者: C Holdings株式会社 · 業種: 卸売業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年2月6日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
8,058円[1]
プレミアム（前営業日終値）
53.8%[2]
2025年2月4日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
大手町M&Aアドバイザリー 類似会社比準方式 大手町M&Aアドバイザリー株式会社 · 類似会社比準方式（対象会社）: 5,164円 〜 5,915円 DCF方式 大手町M&Aアドバイザリー株式会社 · DCF方式（対象会社）: 7,035円 〜 8,400円 市場株価基準方式 大手町M&Aアドバイザリー株式会社 · 市場株価基準方式（対象会社）: 5,047円 〜 5,240円 買付価格 8,058円 5,0006,0007,0008,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 7,417円 から、公開買付価格 8,058円 まで +8.6%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年12月27日 買付者 7,417円[8]
2025年1月23日 買付者 7,786円[9]
2025年1月30日 買付者 8,058円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 8,058円 [1] —
買付予定数の下限 1,438,200株 [11] —
応募株券等の総数 2,031,576株 [12] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年2月4日 53.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月4日 56.8%[13]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月4日 58.8%[14]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月4日 59.7%[15]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
大手町M&Aアドバイザリー株式会社 対象会社 類似会社比準方式 1株当たり株式価値 5,164円 〜 5,915円[16] 割引率 — 永久成長率 —
大手町M&Aアドバイザリー株式会社 対象会社 DCF方式 1株当たり株式価値 7,035円 〜 8,400円[17] 割引率 — 永久成長率 —
大手町M&Aアドバイザリー株式会社 対象会社 市場株価基準方式 1株当たり株式価値 5,047円 〜 5,240円[18] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年2月6日 C Holdings株式会社 S100V740
意見表明報告書 2025年2月6日 CBグループマネジメント株式会社 S100V74K
公開買付報告書 2025年3月25日 C Holdings株式会社 S100VGPA

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100V740） 2025年2月6日提出
    本公開買付価格8,058円は、本書提出日の前営業日である2025年２月５日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値5,300円に対して52.04％のプレミアムを加えた金額です。
  2. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2025年２月４日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値5,240円に対して53.78％
  3. 公開買付報告書（S100VGPA） 2025年3月25日提出
    応募株券等の数の合計（2,031,576株）が買付予定数の下限（1,438,200株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います
  4. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    また、当社株式の非公開化により、当社は、資本市場からエクイティ・ファイナンスによる資金調達を行うことができなくなり、また、上場会社であることに伴う社会的な信用の向上といったこれまで上場会社として享受してきたメリットを喪失することになります。
  5. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    公開買付者は、本書提出日現在において、その発行済株式をC Partnership投資事業有限責任組合（以下「本SPV」といいます。）及び株式会社日本政策投資銀行（以下「DBJ」といいます。）が所有しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    当社は、2023年５月から12月にかけて、事業会社３社及びDBJに対して、当社の非公開化に係る取引の可能性について打診を行い、これに対して、2024年５月10日に、DBJ及び事業会社１社（以下「別途候補先」といいます。）から、当社株式の非公開化に関する初期的な提案を受けました。
  7. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    当社社外取締役（監査等委員かつ独立委員）である臼井義眞氏及び羽田研司氏並びに財務・会計やファイナンスの知見を補うこと等の観点から、これらの領域において豊富な経験と見識を有する外部専門家（税理士）である久保田英夫氏の３名により構成される本特別委員会を設置し、本諮問事項を諮問いたしました。
  8. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    DBJは、2024年12月27日付で、当社に対し、本公開買付けに係る公開買付価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を7,417円
  9. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    2025年１月23日付で、本公開買付価格を第一回提案価格を上回る7,786円
  10. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    2025年１月30日付で、当社の2025年３月期の期末配当が無配であることを前提として、本公開買付価格を8,058円
  11. 公開買付届出書（S100V740） 2025年2月6日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限（1,438,200株）に満たない場合は、応募株券等の全ての買付け等を行いません。
  12. 公開買付報告書（S100VGPA） 2025年3月25日提出
    応募株券等の数の合計（2,031,576株）
  13. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    2025年１月６日から2025年２月４日までの過去１ヶ月の終値単純平均株価5,140円に対して56.77％
  14. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    2024年11月５日から2025年２月４日までの過去３ヶ月の終値単純平均株価5,076円に対して58.75％
  15. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    2024年８月５日から2025年２月４日までの過去６ヶ月の終値単純平均株価5,047円に対して59.66％
  16. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    類似会社比準方式：5,164円から5,915円
  17. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    ＤＣＦ方式 ：7,035円から8,400円
  18. 意見表明報告書（S100V74K） 2025年2月6日提出
    市場株価基準方式：5,047円から5,240円