公開買付け · TOB · 終了
株式会社神奈川銀行
買付者: 株式会社横浜銀行 · 業種: 銀行業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年2月6日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
買付者対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [3]
- 買付者の類型
- 事業会社[4]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[5]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 1,502円 から、公開買付価格 2,039円 まで +35.8%（提案価格は3通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| — | 買付者 | 1,502円[6] |
| 2023年1月6日 | 買付者 | 1,608円[7] |
| 2023年1月13日 | 買付者 | 1,716円[8] |
| — | 対象会社・特別委員会（要請） | 1,830円[9] |
| — | 対象会社・特別委員会（要請） | 1,830円[10] |
| 2023年1月23日 | 買付者 | 1,716円[11] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 2,039円 [1] | 1,716円[12] → 2,039円[1] |
| 買付期間（開始） | 2023年2月6日 [13] | — |
| 買付期間（終了） | 2023年4月13日 [13] | — |
| 買付期間（営業日数） | 47営業日 [13] | 40営業日[14] → 47営業日[13] |
| 買付予定数の下限 | 2,810,600株 [15] | — |
| 応募株券等の総数 | 3,580,804株 [16] | — |
| 結果 | 成立 [2] | — |
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| SMBC日興証券株式会社 | 買付者 | 類似上場会社比較法 | 1株当たり株式価値 1,589円 〜 1,942円[17] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| SMBC日興証券株式会社 | 買付者 | ＤＤＭ法 | 1株当たり株式価値 1,519円 〜 2,039円[18] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| SMBC日興証券株式会社 | 買付者 | ＤＤＭ法 | 1株当たり株式価値 1,519円 〜 2,039円[19] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社KPMG FAS | 対象会社 | 類似会社比準法 | 1株当たり株式価値 1,336円 〜 1,633円[20] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社KPMG FAS | 対象会社 | ＤＣＦ法（本優先株式） | 1株当たり株式価値 9,801円 〜 10,068円[21] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社KPMG FAS | 対象会社 | ＤＤＭ法 | 1株当たり株式価値 1,366円 〜 2,030円[22] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社KPMG FAS | 対象会社 | ＤＤＭ法 | 1株当たり株式価値 1,366円 〜 2,030円[23] | 割引率 — | 永久成長率 — |
書類間の変更・食い違い
- 訂正による変更：
tob_terms:tender_priceS100Q34A: 1716.0 → S100QEO8: 2039.0 - 訂正による変更：
tob_terms:period_business_daysS100Q34A: 40.0 → S100QEO8: 47.0
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2023年2月6日 | 株式会社横浜銀行 | S100Q34A |
| 意見表明報告書 | 2023年2月6日 | 株式会社神奈川銀行 | S100Q3E3 |
| 訂正公開買付届出書 | 2023年3月17日 | 株式会社横浜銀行 | S100QEO8 |
| 訂正意見表明報告書 | 2023年3月17日 | 株式会社神奈川銀行 | S100QEM3 |
| 公開買付報告書 | 2023年4月14日 | 株式会社横浜銀行 | S100QLRF |
出典（原文の抜粋）
- 訂正公開買付届出書（S100QEO8） 2023年3月17日提出
本公開買付価格を1,716円からＳＭＢＣ日興証券によるＤＤＭ法における対象者株式の１株当たり株式価値の算定結果のレンジの上限である2,039円に変更した上で
- 公開買付報告書（S100QLRF） 2023年4月14日提出
応募株券等の総数(3,580,804株)が買付予定数の下限(2,810,600株)以上となりましたので
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
本公開買付けは当行の完全子会社化を企図しているため、買付予定数の上限を設定しておらず
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
公開買付者が既に当行の株式を一部保有するとともに、上記のとおり、金融商品仲介における業務提携契約等の提携関係があるものの、公開買付者が、当行の経営方針の決定に重要な影響を与える議決権を保有しておらず
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
2022年11月11日、当行グループ、公開買付者グループから独立した特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置し、本取引に係る協議・交渉を行う体制を構築した上で、本取引に関しての検討を開始いたしました。
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
本公開買付けにおける当行株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)を1,502円、公開買付けにおける本優先株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本優先株式公開買付価格」といいます。)を10,008円とする旨の提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
公開買付者は、2023年１月６日、潜在的・本源的価値に関して改めて慎重な検討を重ね、当行に対して、本公開買付価格を1,608円とする旨の再提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
公開買付者は、2023年１月13日、当行に対して、潜在的・本源的価値に関して改めて慎重な検討を重ね、本公開買付価格を1,716円とする旨の再提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
本公開買付価格を1,830円とするよう要請を受けたとのことです。
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
本公開買付価格を1,830円とするよう再度要請を受けたとのことです。
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
2023年１月23日に、当行に対して、本公開買付価格を1,716円のまま維持する旨の提案を行ったとのことです。
- 公開買付届出書（S100Q34A） 2023年2月6日提出
本公開買付価格を1,716円、本優先株式公開買付価格を10,008円とすることを決定いたしました。
- 訂正公開買付届出書（S100QEO8） 2023年3月17日提出
買付け等の期間 2023年２月６日(月曜日)から2023年４月13日(木曜日)まで(47営業日)
- 公開買付届出書（S100Q34A） 2023年2月6日提出
法令に定められた最短期間である20営業日を超える40営業日に設定されており
- 公開買付届出書（S100Q34A） 2023年2月6日提出
公開買付者は、買付予定数の下限を2,810,600株(所有割合：60.34％)としており
- 公開買付報告書（S100QLRF） 2023年4月14日提出
応募株券等の総数(3,580,804株)
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
類似上場会社比較法：1,589円～1,942円
- 公開買付届出書（S100Q34A） 2023年2月6日提出
ＤＤＭ法 ： 1,519円～2,039円
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
ＤＤＭ法 ：1,519円～2,039円
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
類似会社比準法 ：1,336円から1,633円
- 訂正意見表明報告書（S100QEM3） 2023年3月17日提出
ＤＣＦ法 ：9,801円から10,068円
- 公開買付届出書（S100Q34A） 2023年2月6日提出
ＤＤＭ法 ：1,366円から2,030円
- 意見表明報告書（S100Q3E3） 2023年2月6日提出
ＤＤＭ法 ：1,366円から2,030円