TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

SBI FinTech Solutions株式会社

買付者: SBIFS合同会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
5,000円[1]
プレミアム（前営業日終値）
44.9%[2]
2024年11月13日
結果
終了
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
AGS FAS 類似会社比較法 株式会社AGS FAS · 類似会社比較法（買付者）: 4,365円 〜 6,005円 DCF法 株式会社AGS FAS · DCF法（買付者）: 4,897円 〜 5,381円 市場株価法 株式会社AGS FAS · 市場株価法（買付者）: 2,652円 〜 3,450円 山田コンサルティンググループ DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（対象会社）: 4,233円 〜 5,268円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 2,652円 〜 3,450円 買付価格 5,000円 3,0004,0005,0006,000

取引の性格

分類
非公開化 [3]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 4,000円 から、公開買付価格 5,000円 まで +25.0%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年10月7日 買付者 4,000円[6]
2024年10月16日 買付者 4,300円[7]
2024年10月24日 買付者 4,500円[8]
2024年10月29日 買付者 4,700円[9]
2024年11月5日 買付者 4,800円[10]
2024年11月6日 対象会社・特別委員会（要請） 5,000円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 5,000円 [1] —
買付期間（開始） 2024年11月15日 [12] —
買付期間（終了） 2025年1月7日 [12] —
買付期間（営業日数） 33営業日 [13] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年11月13日 44.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 69.4%[14]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 88.5%[15]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年11月13日 73.8%[16]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社AGS FAS 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 4,365円 〜 6,005円[17] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社AGS FAS 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 4,897円 〜 5,381円[18] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社AGS FAS 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 2,652円 〜 3,450円[19] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 4,233円 〜 5,268円[20] 割引率 9.3% 〜 10.3%[21] 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[22]
山田コンサルティンググループ株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 2,652円 〜 3,450円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年11月15日 SBIFS合同会社 S100USN9
意見表明報告書 2024年11月15日 SBI FinTech Solutions株式会社 S100USNV
公開買付報告書 2025年1月8日 SBIFS合同会社 S100V1WJ

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100USN9） 2024年11月15日提出
    本公開買付価格を対象者普通株式１株当たり5,000ウォン（551円）、対象者KDR１個当たり5,000ウォン（551円）とすることを最終的に決定いたしました
  2. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    2024年11月13日のKOSDAQにおける当社KDRの終値3,450ウォン（380円）に対して44.93％のプレミアムを加えた価格
  3. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    公開買付者は、最終的には当社の完全子会社化を目指しているため、SBIHDの現保有分を加味した所有割合にして90.00％に到達するまで当社株券等の追加取得を行うことを予定しており、もって当社KDRの上場廃止と下記「（５）本公開買付け後の組織再編等の方針（いわゆる二段階買収に関する事項）」に記載の一連の手続により当社の完全子会社化を目指す予定である旨の説明を受けております。
  4. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    公開買付者の最終親会社であるSBIHDは、本書提出日現在、当社KDR17,853,131個（所有割合（注１）：77.48％）を所有しており、当社を連結子会社としているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    リーガル・アドバイザーであるＴＭＩ総合法律事務所の助言を踏まえ、2024年８月14日付で、特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置しております。
  6. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    当社は、2024年10月７日、SBIHDから本公開買付価格を4,000ウォン（当社KDRの2024年10月４日の終値2,380ウォンに対して68.07％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,402ウォンに対して66.53％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値2,683ウォンに対して49.09％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値3,013ウォンに対して32.76％のプレミアムを加えた価格）とする第１回提案を受けました
  7. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    当社は、2024年10月16日、SBIHDから本公開買付価格を4,300ウォン（当社KDRの2024年10月15日の終値2,505ウォンに対して71.66％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,425ウォンに対して77.32％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値2,610ウォンに対して64.75％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値2,949ウォンに対して45.81％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）とする第２回提案を受けました
  8. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    当社は、2024年10月24日、SBIHDから本公開買付価格を4,500ウォン（当社KDRの2024年10月23日のKOSDAQにおける終値2,780ウォンに対して61.87％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,516ウォンに対して78.86％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値2,573ウォンに対して74.89％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値2,911ウォンに対して54.59％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）とする第３回提案を受けました
  9. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    当社は、2024年10月29日、SBIHDから本公開買付価格を4,700ウォン（当社KDRの2024年10月28日のKOSDAQにおける終値3,000ウォンに対して56.67％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,596ウォンに対して81.05％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値2,568ウォンに対して83.02％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値2,897ウォンに対して62.24％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）とする第４回提案を受けました
  10. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    当社は、2024年11月５日、SBIHDから本公開買付価格を4,800ウォン（当社KDRの2024年11月４日のKOSDAQにおける終値3,095ウォンに対して55.09％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,726ウォンに対して76.08％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値2,583ウォンに対して85.83％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値2,881ウォンに対して66.61％のプレミアムをそれぞれ加えた価格）とする第５回提案を受けました
  11. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    当社及び本特別委員会は、2024年11月６日にSBIHDに対し、本公開買付価格を5,000ウォンとする旨を提案いたしました。
  12. 公開買付届出書（S100USN9） 2024年11月15日提出
    韓国公開買付期間は、本公開買付けと同様に2024年11月15日から2025年１月７日までとなっております。
  13. 公開買付届出書（S100USN9） 2024年11月15日提出
    当該法定期間より比較的長期間である33営業日としております
  14. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値2,952ウォン（325円）に対して69.38％のプレミアムを加えた価格
  15. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値2,652ウォン（292円）に対して88.54％のプレミアムを加えた価格
  16. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値2,877ウォン（317円）に対して73.79％のプレミアムを加えた価格
  17. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    類似会社比較法：4,365ウォン（481円）から6,005ウォン（661円）
  18. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    DCF法 ：4,897ウォン（539円）から5,381ウォン（592円）
  19. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    市場株価法 ：2,652ウォン（292円）から3,450ウォン（380円）
  20. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    DCF法 ：4,233ウォン（466円）から5,268ウォン（580円）
  21. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    割引率は加重平均資本コストを採用した、9.28％から10.28％を採用しており
  22. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    永久成長率を0.00％から1.00％として算定しております
  23. 意見表明報告書（S100USNV） 2024年11月15日提出
    市場株価法：2,652ウォン（292円）から3,450ウォン（380円）