公開買付け · TOB · 終了
日本再生可能エネルギーインフラ投資法人
買付者: 合同会社アールジェイ7号 · 業種: 内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外） · 公開買付届出書の提出日: 2022年5月13日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
買付者対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [3]
- 買付者の類型
- その他[4]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[5]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 105,000円 から、公開買付価格 115,000円 まで +9.5%（提案価格は3通り）。
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 115,000円 [1] | — |
| 買付予定数の下限 | 133,732株 [9] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2022年5月11日 | 10.7%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2022年5月11日 | 10.9%[10] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2022年5月11日 | 12.9%[11] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2022年5月11日 | 11.2%[12] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 野村證券株式会社 | 買付者 | 類似投資法人比較法 | 1株当たり株式価値 93,960円 〜 122,487円[13] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 野村證券株式会社 | 買付者 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 109,099円 〜 119,091円[14] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 野村證券株式会社 | 買付者 | 市場投資口価格平均法 | 1株当たり株式価値 101,904円 〜 104,160円[15] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 野村證券株式会社 | 買付者 | 修正時価純資産法 | 1株当たり株式価値 71,951円 〜 94,439円[16] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 | 対象会社 | 類似投資法人比較法 | 1株当たり株式価値 84,948円 〜 131,327円[17] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 86,741円 〜 91,907円[18] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 | 対象会社 | 市場投資口価格平均法 | 1株当たり株式価値 101,904円 〜 103,900円[19] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 | 対象会社 | 修正純資産法 | 1株当たり株式価値 84,948円[20] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| マクサス・コーポレートアドバイザリー株式会社 | 対象会社 | ＤＤＭ | 1株当たり株式価値 87,977円 〜 92,151円[21] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2022年5月13日 | 合同会社アールジェイ7号 | S100O1ZZ |
| 意見表明報告書 | 2022年5月13日 | 日本再生可能エネルギーインフラ投資法人 | S100O22H |
| 訂正意見表明報告書 | 2022年6月21日 | 日本再生可能エネルギーインフラ投資法人 | S100OBP2 |
| 公開買付報告書 | 2022年6月24日 | 合同会社アールジェイ7号 | S100OFYZ |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100O1ZZ） 2022年5月13日提出
本公開買付価格を115,000円とし、本取引の一環として本公開買付けを開始することを決定いたしました
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本公開買付けの公表日の前営業日である2022年５月11日の東京証券取引所インフラファンド市場における本投資法人投資口の終値103,900円に対して10.68％
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
公開買付者は、2022年５月12日、本投資法人の発行済投資口の全てを取得し、本投資法人を非公開化することを目的とする取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを実施することを決定したとのことです。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本投資法人が、本書提出日現在において、公開買付者の子会社ではなく、本取引は支配株主による公開買付けには該当しないものの、公開買付者が投信法に基づき本投資法人の資産の運用に係る業務の委託を受けた本資産運用会社の親会社の子会社であり
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
独立性が担保されている本投資法人の監督役員である藤本幸弘氏及び加藤光生氏、並びに、手続の公正性や企業価値評価に関する専門的知見を補う外部の有識者である関口尊成氏（弁護士、日比谷中田法律事務所）及び角野里奈氏（公認会計士、角野里奈公認会計士事務所）から構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置いたしました。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本公開買付価格を105,000円とする旨の提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
同月27日に、本投資法人に対し、直近の投資口価格に対してプレミアムを付すことを検討した結果、直近６ヶ月間における高値が109,800円であることから、これを超える価格として本公開買付価格を110,000円とする旨の提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
リニューアブル・ジャパンは、同月９日に、本公開買付価格を115,000円とする旨の最終提案を行ったとのことです。
- 公開買付届出書（S100O1ZZ） 2022年5月13日提出
公開買付者は、本公開買付けにおいて、買付予定数の下限を133,732口（所有割合：66.67％）と設定しており
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値103,667円に対して10.93％
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値101,904円に対して12.85％
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値103,380円に対して11.24％
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本投資法人投資口の１口当たり投資口価値の範囲を93,960円から122,487円までと分析しているとのことです。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本投資法人投資口の１口当たり投資口価値の範囲を109,099円から119,091円と算定しているとのことです。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本投資法人投資口の１口当たり投資口価値の範囲を101,904円から104,160円までと算定しているとのことです。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
修正時価純資産法 ：71,951円から94,439円
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本投資法人投資口の１口当たり投資口価値の範囲を84,948円から131,327円までと分析しております。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本投資法人投資口の１口当たり投資口価値の範囲を86,741円から91,907円と算定しております。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本投資法人投資口の１口当たり投資口価値の範囲を101,904円から103,900円までと算定しております。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本投資法人投資口の１口当たり投資口価値を84,948円と分析しております。
- 意見表明報告書（S100O22H） 2022年5月13日提出
本投資法人投資口の１口当たり投資口価値の範囲を87,977円から92,151円と算定しております。