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公開買付け · TOB · 終了

株式会社ダイセキ環境ソリューション1712

買付者: 株式会社ダイセキ · 業種: 建設業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年10月3日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,850円[1]
プレミアム（前営業日終値）
59.9%[2]
2025年10月1日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（買付者）: 934円 〜 1,334円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,392円 〜 2,146円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 1,145円 〜 1,199円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（対象会社）: 1,166円 〜 1,295円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（対象会社）: 1,583円 〜 1,894円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（対象会社）: 1,145円 〜 1,199円 買付価格 1,850円 1,0001,2501,5001,7502,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,575円 から、公開買付価格 1,850円 まで +17.5%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,870円[8]
2025年9月11日 買付者 1,575円[9]
2025年9月18日 買付者 1,655円[10]
2025年9月22日 買付者 1,720円[11]
2025年9月25日 買付者 1,770円[12]
2025年9月29日 買付者 1,850円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,850円 [1] —
買付予定数の下限 2,067,500株 [14] —
応募株券等の総数 7,030,603株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年10月1日 59.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年10月1日 54.3%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年10月1日 54.6%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年10月1日 61.6%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
SMBC日興証券株式会社 買付者 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 934円 〜 1,334円[19] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,392円 〜 2,146円[20] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,145円 〜 1,199円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,166円 〜 1,295円[22] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,583円 〜 1,894円[23] 割引率 7.3% 〜 8.4%[24] 永久成長率 0.0%[25]
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,145円 〜 1,199円[26] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年10月3日 株式会社ダイセキ S100WT87
意見表明報告書 2025年10月3日 株式会社ダイセキ環境ソリューション S100WTBP
訂正公開買付届出書 2025年10月28日 株式会社ダイセキ S100WX6U
公開買付報告書 2025年11月18日 株式会社ダイセキ S100X59A

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WT87） 2025年10月3日提出
    最終的に2025年10月２日開催の取締役会において、本公開買付価格を1,850円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    2025年10月１日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,157円に対して59.90％
  3. 公開買付報告書（S100X59A） 2025年11月18日提出
    応募株券等の総数(7,030,603株)が買付予定数の下限(2,067,500株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    本公開買付けの成立後に、下記「(5) 本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)」に記載の本スクイーズアウト手続を実施することとなった場合には、所定の手続を経て上場廃止となります。
  5. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    公開買付者は、当社株式の所有割合が53.87％に達する当社の支配株主(親会社)であり、本公開買付けを含む本取引がＭＢＯ等に該当し
  6. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    本取引においては、積極的なマーケット・チェックは実施されていないが
  7. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    2025年７月４日開催の取締役会決議により、公開買付者及び本取引からの独立性を有する、花村美晴氏(当社独立社外取締役、花村美晴公認会計士事務所所長)、堀部隆司氏(当社独立社外取締役、株式会社東伸サービス顧問)及び小林啓介氏(当社独立社外取締役、株式会社ヤガミ代表取締役社長)の３名から構成される特別委員会
  8. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    当該提案価格は前向きな検討に値する価格水準に近づいているものの、当社株主にとって十分とは言えないとして、本公開買付価格を1,870円へ引き上げるよう要請する旨の回答を受領したとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    公開買付者は、2025年９月11日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,575円
  10. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    公開買付者は、2025年９月18日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,655円
  11. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    公開買付者は、2025年９月22日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,720円
  12. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    公開買付者は、2025年９月25日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,770円
  13. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    公開買付者は、2025年９月29日、当社及び本特別委員会に対して、本公開買付価格を1,850円
  14. 公開買付届出書（S100WT87） 2025年10月3日提出
    買付予定数の下限を2,067,500株(所有割合：12.30％)と設定しており
  15. 公開買付報告書（S100X59A） 2025年11月18日提出
    応募株券等の総数(7,030,603株)
  16. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,199円に対して54.30％
  17. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,197円に対して54.55％
  18. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,145円に対して61.57％
  19. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    類似上場会社比較法 ：934円～1,334円
  20. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    ＤＣＦ法 ：1,392円～2,146円
  21. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    当社株式１株当たりの株式価値の範囲を1,145円から1,199円までと算定しているとのことです。
  22. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    類似会社比較法 ：1,166円～1,295円
  23. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    ＤＣＦ法 ：1,583円～1,894円
  24. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    なお、割引率は加重平均資本コストとし、7.3％～8.4％を採用しており
  25. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    永久成長率は理論上想定される長期的な経済環境等を踏まえ０％とし
  26. 意見表明報告書（S100WTBP） 2025年10月3日提出
    市場株価法 ：1,145円～1,199円