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公開買付け · TOB · 終了

三井住友建設株式会社1821

買付者: インフロニア・ホールディングス株式会社 · 業種: 建設業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年8月6日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
600円[1]
プレミアム（前営業日終値）
10.3%[2]
2025年5月13日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 471円 〜 723円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（買付者）: 463円 〜 696円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 427円 〜 544円 SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（対象会社）: 472円 〜 597円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 481円 〜 993円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 427円 〜 497円 山田コンサルティンググループ 類似会社比較法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 類似会社比較法（特別委員会）: 424円 〜 944円 DCF法 山田コンサルティンググループ株式会社 · DCF法（特別委員会）: 550円 〜 1,014円 市場株価法 山田コンサルティンググループ株式会社 · 市場株価法（特別委員会）: 427円 〜 544円 買付価格 600円 4006008001,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
山田コンサルティンググループ株式会社[7]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 480円 から、公開買付価格 600円 まで +25.0%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年4月11日 買付者 480円[8]
2025年4月23日 買付者 530円[9]
2025年5月7日 買付者 560円[10]
2025年5月9日 買付者 570円[11]
2025年5月13日 買付者 590円[12]
2025年5月13日 買付者 600円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 600円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [14] —
買付予定数の下限 104,589,800株 [15] —
応募株券等の総数 126,464,423株 [16] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年5月13日 10.3%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月13日 20.7%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月13日 34.2%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年5月13日 40.5%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
大和証券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 471円 〜 723円[20] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 463円 〜 696円[21] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 427円 〜 544円[22] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 472円 〜 597円[23] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 481円 〜 993円[24] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 427円 〜 497円[25] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 424円 〜 944円[26] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 550円 〜 1,014円[27] 割引率 — 永久成長率 —
山田コンサルティンググループ株式会社 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 427円 〜 544円[28] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年8月6日 インフロニア・ホールディングス株式会社 S100WH2M
意見表明報告書 2025年8月6日 三井住友建設株式会社 S100WH31
公開買付報告書 2025年9月19日 インフロニア・ホールディングス株式会社 S100WPXA

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WH2M） 2025年8月6日提出
    最終的に 2025 年５月 14 日に、本公開買付価格を１株当たり 600 円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2025年５月13日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値544円に対して10.29％のプレミアムを加えた価格
  3. 公開買付報告書（S100WPXA） 2025年9月19日提出
    応募株券等の総数(126,464,423株)が買付予定数の下限(104,589,800株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    当社を公開買付者の連結子会社として上場を維持することは検討せず、本公開買付けを含む本取引によって当社を完全子会社化することが最適であると判断したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    公開買付者グループ(本書提出日現在において、公開買付者、子会社117社及び関連会社32社により構成されるグループをいいます。以下同じです。)は、建築事業、土木事業、舗装事業、機械事業及びインフラ運営事業を主な事業とし、さらにリテール事業から不動産事業まで幅広く展開しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    当社は、本特別委員会において、当社のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関としてＳＭＢＣ日興証券を、リーガル・アドバイザーとして西村あさひをそれぞれ選任することの承認を受けております。
  7. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    本特別委員会は、2025年３月11日、その独立性及び専門性・実績等を検討の上、公開買付関連当事者から独立した独自の第三者算定機関として山田コンサルティンググループ株式会社(以下「山田コンサルティング」といいます。)を選任しております。
  8. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    2025年４月11日付で、当社に対し、本公開買付価格を１株当たり480円
  9. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    公開買付者は、2025年４月23日付で、当社に対し、当社が2025年３月期末の配当(当社2025年３月期決算短信において2025年３月期の期末配当予想として記載された１株当たり14円とするものをいいます。)を実施する前提で、本公開買付価格を１株当たり530円
  10. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    公開買付者は、2025年５月７日付で、当社に対し、本公開買付価格を１株当たり560円
  11. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    公開買付者は、2025年５月９日付で、当社に対し、本公開買付価格を１株当たり570円
  12. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    公開買付者は2025年５月13日、当社を通じて、シティインデックスイレブンスに対して、本公開買付価格を590円以上として
  13. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    公開買付者は、2025年５月13日付で、当社に対し、本公開買付価格を１株当たり600円
  14. 公開買付届出書（S100WH2M） 2025年8月6日提出
    公開買付期間を30営業日に設定しており
  15. 公開買付届出書（S100WH2M） 2025年8月6日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限(104,589,800株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  16. 公開買付報告書（S100WPXA） 2025年9月19日提出
    応募株券等の総数(126,464,423株)が買付予定数の下限(104,589,800株)以上となりましたので
  17. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    直近１ヶ月間(2025年４月14日から同年５月13日まで)の終値単純平均値497円に対して20.72％のプレミアムを加えた価格
  18. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    直近３ヶ月間(2025年２月14日から同年５月13日まで)の終値単純平均値447円に対して34.23％のプレミアムを加えた価格
  19. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    直近６ヶ月間(2024年11月14日から2025年５月13日まで)の終値単純平均値427円に対して40.52％のプレミアムを加えた価格
  20. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    類似会社比較法： 471円から723円
  21. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    ＤＣＦ法： 463円から696円
  22. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    当社株式１株当たりの株式価値の範囲を427円から544円までと算定しているとのことです。
  23. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    類似上場会社比較法： 472円から597円
  24. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    ＤＣＦ法： 481円から993円
  25. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    市場株価法： 427円から497円
  26. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    類似会社比較法： 424円から944円
  27. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    ＤＣＦ法： 550円から1,014円
  28. 意見表明報告書（S100WH31） 2025年8月6日提出
    市場株価法： 427円から544円