項目	値	変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり）	770円 ^[1]	—
買付期間（開始）	2022年3月23日 ^[13]	—
買付期間（終了）	2022年5月19日 ^[13]	—
買付期間（営業日数）	38営業日 ^[13]	—
買付予定数の下限	43,837,790株 ^[14]	—
応募株券等の総数	4,051,830株 ^[15]	—
結果	不成立 ^[3]	—

プレミアム（書類記載値）

基準	基準日	値
前営業日終値	2022年3月18日	28.6%^[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値	2022年3月18日	30.1%^[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値	2022年3月18日	33.2%^[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値	2022年3月18日	33.9%^[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人	算定を依頼した側	算定方法	1株当たり株式価値	割引率	永久成長率
大和証券株式会社	買付者	ＤＣＦ法	1株当たり株式価値 700円〜 1,058円^[19]	割引率 —	永久成長率 —
大和証券株式会社	買付者	市場株価法	1株当たり株式価値 575円〜 599円^[20]	割引率 —	永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社	対象会社	類似企業比較分析	1株当たり株式価値 474円〜 844円^[21]	割引率 —	永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社	対象会社	ＤＣＦ分析	1株当たり株式価値 753円〜 906円^[22]	割引率 —	永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社	対象会社	市場株価分析	1株当たり株式価値 575円〜 599円^[23]	割引率 —	永久成長率 —
フーリハン・ローキー株式会社	特別委員会	類似会社比較法	1株当たり株式価値 636円〜 807円^[24]	割引率 —	永久成長率 —
フーリハン・ローキー株式会社	特別委員会	ＤＣＦ法	1株当たり株式価値 715円〜 860円^[25]	割引率 —	永久成長率 —
フーリハン・ローキー株式会社	特別委員会	市場株価法	1株当たり株式価値 575円〜 599円^[26]	割引率 —	永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類	提出日	提出者	docID
公開買付届出書	2022年3月23日	インフロニア・ホールディングス株式会社	`S100NPIL`
意見表明報告書	2022年3月23日	東洋建設株式会社	`S100NPJE`
訂正公開買付届出書	2022年4月18日	インフロニア・ホールディングス株式会社	`S100NWVE`
訂正意見表明報告書	2022年4月28日	東洋建設株式会社	`S100NZ04`
訂正公開買付届出書	2022年5月2日	インフロニア・ホールディングス株式会社	`S100NZ8P`
訂正意見表明報告書	2022年5月6日	東洋建設株式会社	`S100NZDN`
公開買付報告書	2022年5月20日	インフロニア・ホールディングス株式会社	`S100O3A4`

出典（原文の抜粋）

公開買付届出書（S100NPIL） 2022年3月23日提出
本公開買付価格を１株当たり770円と決定いたしました。
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
2022年３月18日の東京証券取引所市場第一部における当社株式の終値599円に対して28.55％のプレミアムを加えた価格
公開買付報告書（S100O3A4） 2022年5月20日提出
応募株券等の総数(4,051,830株)が買付予定数の下限(43,837,790株)に満たなかったため、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後の公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
完全子会社化のために必要な本株式併合(下記「(5) 本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)」において定義します。)の手続を実施する際には
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
共同して技術開発や人材交流等に取り組んできた公開買付者グループと当社との連携をさらに強化し、環境変化に対応できる経営基盤の構築や経営資源の最適配分等、両社のシナジーを最大限発揮していくことが不可欠と考えてきたとのことです。
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
当社取締役会は、本特別委員会の設置にあたり、(ａ)本諮問事項についての判断及び検討に必要な情報を収集・受領する権限
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
上記の権限に基づき、2022年３月１日、その独立性及び専門性を確認の上、独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関としてフーリハン・ローキーを選任しております。
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関としてフーリハン・ローキーを選任した上で、当社株式の算定結果に関する2022年３月22日付株式価値算定書(以下「当社算定書(フーリハン・ローキー)」といいます。)及び本公開買付価格である１株当たり770円が当社の株主(公開買付者及び前田建設工業を除きます。)にとって財務的見地から妥当である旨のフェアネス・オピニオン(以下「本フェアネス・オピニオン」といいます。)の提出を受けております。
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
2022年３月９日に本公開買付価格を720円としたい旨の提案を行ったとのことです
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
公開買付者は、同月11日に、本公開買付価格を730円としたい旨の提案を行ったとのことです。
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
同月15日に、745円を本公開買付価格としたい旨の提案を行ったとのことです。
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
公開買付者は再検討を要請されたことを踏まえ、2022年３月17日に、770円を本公開買付価格としたい旨の最終提案を行ったとのことです。
訂正公開買付届出書（S100NZ8P） 2022年5月2日提出
買付け等の期間 2022年３月23日(水曜日)から2022年５月19日(木曜日)まで(38営業日)
公開買付届出書（S100NPIL） 2022年3月23日提出
43,837,790株(所有割合：46.47％)を買付予定数の下限と設定しており
公開買付報告書（S100O3A4） 2022年5月20日提出
応募株券等の総数(4,051,830株)
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
直近１ヶ月間(2022年２月21日から2022年３月18日まで)の終値単純平均値592円に対して30.07％のプレミアムを加えた価格
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
直近３ヶ月間(2021年12月20日から2022年３月18日まで)の終値単純平均値578円に対して33.22％のプレミアムを加えた価格
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
直近６ヶ月間(2021年９月21日から2022年３月18日まで)の終値単純平均値575円に対して33.91％のプレミアムをそれぞれ加えた価格
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
ＤＣＦ法： 700円～1,058円
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
当社株式の１株当たり株式価値の範囲を575円から599円までと算定しているとのことです。
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
類似企業比較分析： 474円～844円
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
ＤＣＦ分析： 753円～906円
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
市場株価分析： 575円～599円
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
類似会社比較法： 636円～807円
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
ＤＣＦ法： 715円～860円
意見表明報告書（S100NPJE） 2022年3月23日提出
市場株価法： 575円～599円