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公開買付け · TOB · 終了

東洋建設株式会社1890

買付者: 大成建設株式会社 · 業種: 建設業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年8月12日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,750円[1]
プレミアム（前営業日終値）
2.9%[2]
2025年8月7日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 1,093円 〜 1,574円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,166円 〜 2,164円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（買付者）: 1,415円 〜 1,700円 PwCアドバイザリー DCF方式 PwCアドバイザリー合同会社 · DCF方式（対象会社）: 1,336円 〜 1,854円 市場株価基準方式 PwCアドバイザリー合同会社 · 市場株価基準方式（対象会社）: 1,415円 〜 1,750円 買付価格 1,750円 1,2001,4001,6001,8002,0002,200

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,750円 から、公開買付価格 1,750円 まで 0.0%（提案価格は1通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,784円[7]
2025年8月8日 買付者 1,750円[8]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,750円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [9] —
買付予定数の下限 33,035,700株 [10] —
応募株券等の総数 58,305,532株 [11] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年8月7日 2.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月7日 8.5%[12]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月7日 17.3%[13]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月7日 23.7%[14]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 1,093円 〜 1,574円[15] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,166円 〜 2,164円[16] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 市場株価基準法 1株当たり株式価値 1,415円 〜 1,700円[17] 割引率 — 永久成長率 —
PwCアドバイザリー合同会社 対象会社 ＤＣＦ方式 1株当たり株式価値 1,336円 〜 1,854円[18] 割引率 — 永久成長率 —
PwCアドバイザリー合同会社 対象会社 市場株価基準方式 1株当たり株式価値 1,415円 〜 1,750円[19] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年8月12日 大成建設株式会社 S100WIII
意見表明報告書 2025年8月12日 東洋建設株式会社 S100WIMH
公開買付報告書 2025年9月25日 大成建設株式会社 S100WPOE

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WIII） 2025年8月12日提出
    本公開買付価格である1,750円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2025年８月７日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値1,700円に対して2.94％
  2. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2025年８月７日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,700円に対して2.94％
  3. 公開買付報告書（S100WPOE） 2025年9月25日提出
    応募株券等の数の合計(58,305,532株)が買付予定数の下限(33,035,700株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    最終的に、公開買付者による当社の完全子会社化を企図しているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    公開買付者は、本書提出日現在、当社株式を所有していないとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    本特別委員会は、当社のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関であるＰｗＣアドバイザリー並びに当社のリーガル・アドバイザーである長島・大野・常松法律事務所について、その独立性及び専門性に問題がないことを確認の上、その選任を承認いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    公開買付者は、当社及び本特別委員会より公開買付価格を当初予定日の前営業日の終値である1,784円以上とするよう再検討の要請を受け、また、公開買付価格が1,784円以上であれば、本取引に対して賛同及び応募推奨を出す準備がある旨が示されたとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    公開買付者は、2025年８月８日開催の取締役会において、本公開買付価格を1,750円（本公開買付価格の詳細については、下記「(3）算定に関する事項」の「② 公開買付者における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書の取得」をご参照ください。）として本公開買付けを実施することを決議したとのことです。
  9. 公開買付届出書（S100WIII） 2025年8月12日提出
    本公開買付けにおける買付け等の期間(以下「公開買付期間」といいます。)は30営業日とされており
  10. 公開買付届出書（S100WIII） 2025年8月12日提出
    買付予定数の下限を33,035,700株(所有割合：35.02％)として設定しており
  11. 公開買付報告書（S100WPOE） 2025年9月25日提出
    応募株券等の数の合計(58,305,532株)
  12. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,613円に対して8.49％
  13. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    同過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,492円に対して17.29％
  14. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    同過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,415円に対して23.67％のプレミアム
  15. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    類似企業比較法：1,093円から1,574円
  16. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    ＤＣＦ法 ：1,166円から2,164円
  17. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    市場株価基準法：1,415円から1,700円
  18. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    ＤＣＦ方式 ：1,336円～1,854円
  19. 意見表明報告書（S100WIMH） 2025年8月12日提出
    市場株価基準方式：1,415円～1,750円