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公開買付け · TOB · 終了

日本道路株式会社1884

買付者: 清水建設株式会社 · 業種: 建設業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年2月10日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
10,000円[1]
プレミアム（前営業日終値）
19.2%[2]
2022年2月8日
結果
終了
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 5,582円 〜 7,435円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 9,377円 〜 13,962円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 8,191円 〜 8,390円 みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 4,176円 〜 8,100円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 8,340円 〜 15,877円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 8,191円 〜 8,390円 買付価格 10,000円 5,0007,50010,00012,50015,000

取引の性格

分類
部分買付け（上場維持） [3]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 10,000円 から、公開買付価格 10,000円 まで 0.0%（提案価格は2通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年1月24日 買付者 10,000円[6]
— 買付者 10,000円[7]
— 買付者 9,800円[8]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 10,000円 [1] —
買付期間（終了） 2022年3月28日 [9] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [9] —
買付予定数の下限 2,220,200株 [10] —
買付予定数の上限 2,220,200株 [11] —
応募株券等の総数 4,119,407株 [12] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年2月8日 19.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月8日 19.9%[13]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月8日 22.1%[14]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年2月8日 21.7%[15]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 5,582円 〜 7,435円[16] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 9,377円 〜 13,962円[17] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 8,191円 〜 8,390円[18] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 4,176円 〜 8,100円[19] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 8,340円 〜 15,877円[20] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 8,191円 〜 8,390円[21] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年2月10日 清水建設株式会社 S100NH37
意見表明報告書 2022年2月10日 日本道路株式会社 S100NH63
公開買付報告書 2022年3月23日 清水建設株式会社 S100NPR0

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100NH37） 2022年2月10日提出
    本公開買付価格を10,000円とすることを決議いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2022年２月８日の東京証券取引所市場第一部における当社株式の終値8,390円に対して19.19％
  3. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    本公開買付け成立後も引き続き当社株式の上場を維持する方針であることから
  4. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    両社の資本関係の強化を契機として上記に掲げた(ⅰ)～(ⅴ)のような両社グループのより一層の企業価値向上を図るための施策を講じることができるとの判断から、当社との資本関係を強化することで公開買付者グループ及び当社グループの企業価値向上も見込めると判断したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    諮問委員会の意見及びみずほ証券の助言を踏まえ、同月19日、増額に向けた再検討を行うよう要請し
  6. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    同月24日に本公開買付価格を10,000円（以下「１月24日付再提案価格」といいます。）とする旨の再提案を行ったとのことです。
  7. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    本公開買付けの成立可能性という観点でも十分に合理性のある水準であると結論付け、本公開買付価格を１月24日付再提案価格と同額の10,000円とする旨の最終提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    本公開買付価格を9,800円とする旨の提案を行ったとのことです。
  9. 公開買付届出書（S100NH37） 2022年2月10日提出
    公開買付期間は30営業日、2022年３月28日（月曜日）までとなります。
  10. 公開買付届出書（S100NH37） 2022年2月10日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限（2,220,200株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  11. 公開買付届出書（S100NH37） 2022年2月10日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の上限（2,220,200株）を超える場合は、その超える部分の全部又は一部の買付け等は行わないものとし
  12. 公開買付報告書（S100NPR0） 2022年3月23日提出
    応募株券等」といいます。）の総数（4,119,407株）
  13. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    同日までの過去１ヶ月間（2022年１月11日から2022年２月８日まで）の終値の単純平均値8,340円に対して19.90％
  14. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    同日までの過去３ヶ月間（2021年11月９日から2022年２月８日まで）の終値の単純平均値8,191円に対して22.09％
  15. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    同日までの過去６ヶ月間（2021年８月10日から2022年２月８日まで）の終値の単純平均値8,214円に対して21.74％
  16. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    類似会社比較法：5,582円から 7,435円
  17. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    ＤＣＦ法 ：9,377円から13,962円
  18. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    市場株価平均法：8,191円から 8,390円
  19. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    類似企業比較法：4,176円から 8,100円
  20. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    ＤＣＦ法 ：8,340円から15,877円
  21. 意見表明報告書（S100NH63） 2022年2月10日提出
    市場株価基準法：8,191円から 8,390円