TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

株式会社デジタルホールディングス2389

買付者: 株式会社博報堂DYホールディングス · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年9月12日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,015円[1]
当初 1,970円 から変更
プレミアム（前営業日終値）
-8.9%[2]
2025年9月10日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
SMBC日興証券 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,732円 〜 2,073円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 1,400円 〜 1,738円 みずほ証券 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,909円 〜 2,116円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 1,400円 〜 2,163円 買付価格 2,015円 1,4001,6001,8002,0002,200

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[6]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,943円 から、公開買付価格 2,015円 まで +3.7%（提案価格は2通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年8月19日 買付者 1,943円[8]
2025年8月26日 買付者 1,943円[9]
2025年9月8日 買付者 1,970円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,015円 [1] 1,970円[11] → 2,015円[1]
買付期間（開始） 2025年9月12日 [12] —
買付期間（終了） 2025年12月3日 [13] 2025年11月12日[12] → 2025年11月27日[14] → 2025年12月3日[13]
買付期間（営業日数） 54営業日 [13] 40営業日[12] → 50営業日[14] → 54営業日[13]
買付予定数の下限 4,607,448株 [15] 7,572,454株[16] → 4,607,448株[15]
応募株券等の総数 4,631,431株 [17] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年9月10日 -8.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年9月10日 13.4%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年9月10日 39.3%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年9月10日 40.7%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
SMBC日興証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,732円 〜 2,073円[21] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,400円 〜 1,738円[22] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,909円 〜 2,116円[23] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 1,400円 〜 2,163円[24] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年9月12日 株式会社博報堂DYホールディングス S100WNX9
意見表明報告書 2025年9月12日 株式会社デジタルホールディングス S100WOOM
訂正公開買付届出書 2025年10月28日 株式会社博報堂DYホールディングス S100WXA7
訂正意見表明報告書 2025年10月29日 株式会社デジタルホールディングス S100WXD0
訂正公開買付届出書 2025年11月12日 株式会社博報堂DYホールディングス S100X2AH
訂正意見表明報告書 2025年11月13日 株式会社デジタルホールディングス S100X379
訂正公開買付届出書 2025年11月18日 株式会社博報堂DYホールディングス S100X5DI
訂正意見表明報告書 2025年11月19日 株式会社デジタルホールディングス S100X5LQ
公開買付報告書 2025年12月4日 株式会社博報堂DYホールディングス S100X8K3

出典（原文の抜粋）

  1. 訂正公開買付届出書（S100X5DI） 2025年11月18日提出
    本公開買付価格を1,970円から2,015円、第９回新株予約権買付価格を79,100円から83,600円及び第10回新株予約権買付価格を95,400円から99,900円に変更する
  2. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    前営業日である2025年９月10日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値2,163円に対して8.92％のディスカウント
  3. 公開買付報告書（S100X8K3） 2025年12月4日提出
    応募株券等の総数( 4,631,431 株)が買付予定数の下限(4,607,448株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    公開買付者は、当社株式の全て（但し、本新株予約権の行使により交付される当社株式を含み、本不応募合意株式及び当社が所有する自己株式を除きます。）及び本新株予約権の全てを取得し、当社を公開買付者の完全子会社化することを目的とする本取引の一環として、本公開買付けを実施。
  5. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    当社株式の市場株価が、公表日前約１ヶ月前後、合理的な説明が困難な株式市場の影響を受けて一時的に形成されたものである可能性が否定できず、本公開買付価格について、前営業日の当社株式の終値及び前営業日前直近１ヶ月の当社株式の平均終値との比較を過度に重視すべきではないと考えられる
  6. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    当社と公開買付者の間では事業領域の重複がありますが、公開買付者との間で本取引を実施することによる当社の取引関係等に対する影響は限定的であると考えております。
  7. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    当社、本応募合意株主、本不応募合意株主及び公開買付者から独立した荻野泰弘氏（当社独立社外取締役）、水谷智之氏（当社独立社外取締役）、栁澤孝旨氏（当社独立社外取締役）及び鍵﨑亮一氏（当社独立社外取締役、監査等委員）４氏によって構成される特別委員会
  8. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    2025年８月19日に、本公開買付価格を前回の提案と同額の1,943円とする旨の提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    2025年８月26日に、本公開買付価格を当初の提案と同額の1,943円とする旨の提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    公開買付者は、2025年９月８日に、本公開買付価格を当社株式１株当たり1,970円とする旨の最終提案を行ったとのことです。
  11. 公開買付届出書（S100WNX9） 2025年9月12日提出
    本公開買付価格を対象者株式１株当たり1,970円とする旨の最終提案を行いました。
  12. 訂正公開買付届出書（S100WXA7） 2025年10月28日提出
    買付け等の期間 2025年９月12日(金曜日)から2025年11月12日(水曜日)まで(40営業日)
  13. 訂正公開買付届出書（S100X5DI） 2025年11月18日提出
    買付け等の期間 2025年９月12日(金曜日)から2025年12月３日(水曜日)まで(54営業日)
  14. 訂正公開買付届出書（S100X2AH） 2025年11月12日提出
    買付け等の期間 2025年９月12日(金曜日)から2025年11月27日(木曜日)まで(50営業日)
  15. 訂正公開買付届出書（S100X5DI） 2025年11月18日提出
    合計 13,754,907(株) 4,607,448(株) －(株)
  16. 公開買付届出書（S100WNX9） 2025年9月12日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおける買付予定数の下限を7,572,454株(所有割合：40.55％)として設定しており
  17. 公開買付報告書（S100X8K3） 2025年12月4日提出
    応募株券等の総数( 4,631,431 株)
  18. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,738円に対して13.35％
  19. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,414円に対して39.32％
  20. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,400円に対して40.71％
  21. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    ＤＣＦ法 ：1,732円～2,073円
  22. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    市場株価法：1,400円～1,738円
  23. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    ＤＣＦ法 ：1,909円から2,116円
  24. 意見表明報告書（S100WOOM） 2025年9月12日提出
    市場株価基準法：1,400円から2,163円