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公開買付け · TOB · 終了

株式会社JALUX2729

買付者: SJフューチャーホールディングス株式会社 · 業種: 卸売業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年2月1日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,560円[1]
プレミアム（前営業日終値）
49.4%[2]
2021年11月1日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 DCF分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF分析（買付者）: 2,250円 〜 2,811円 市場株価分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析（買付者）: 1,714円 〜 1,737円 野村證券 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 2,203円 〜 3,754円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 1,714円 〜 1,737円 買付価格 2,560円 2,0002,5003,0003,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,300円 から、公開買付価格 2,560円 まで +11.3%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 2,300円[7]
2021年10月22日 買付者 2,400円[8]
2021年10月27日 買付者 2,450円[9]
2021年10月31日 買付者 2,525円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,560円[11]
2021年10月31日 買付者 2,560円[12]
2021年10月29日 買付者 2,500円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,560円 [1] —
買付予定数の下限 1,873,800株 [14] —
応募株券等の総数 4,898,450株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2021年11月1日 49.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月1日 48.7%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月1日 48.8%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月1日 47.4%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 ＤＣＦ分析 1株当たり株式価値 2,250円 〜 2,811円[19] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 市場株価分析 1株当たり株式価値 1,714円 〜 1,737円[20] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 2,203円 〜 3,754円[21] 割引率 6.5% 〜 7.0%[22] 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[23]
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,714円 〜 1,737円[24] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年2月1日 SJフューチャーホールディングス株式会社 S100NB32
意見表明報告書 2022年2月1日 株式会社JALUX S100NB4J
訂正公開買付届出書 2022年2月10日 SJフューチャーホールディングス株式会社 S100NGG1
公開買付報告書 2022年3月17日 SJフューチャーホールディングス株式会社 S100NOMD

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100NB32） 2022年2月1日提出
    本公開買付価格を2,560円とし、本取引の一環として本公開買付けを実施することを決定し
  2. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    2021年11月１日の東京証券取引所市場第一部における当社株式の終値1,714円に対して49.36％
  3. 公開買付報告書（S100NOMD） 2022年3月17日提出
    応募株券等の総数(4,898,450株)が買付予定数の下限(1,873,800株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    当社の株主を公開買付者ら及び日本空港ビルデングのみとし、当社株式を非公開化することが公開買付者ら及び当社を取り巻く事業環境の変化に対応し、公開買付者ら及び当社の企業価値向上に資する最善の方策であるとの考えで一致した
  5. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    日本航空及び双日は、本書提出日現在に至るまで、それぞれ当社株式を2,727,500株(所有割合：21.56％)、2,810,500株(所有割合：22.22％)所有し、いずれも当社を持分法適用関連会社としており
  6. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    直ちに、公開買付者ら、日本空港ビルデング及び当社並びに本件取引(当初案)から独立した立場で、本件取引(当初案)の是非並びにその取引条件の妥当性及び手続の公正性に係る検討及び判断を行うための体制の構築を開始いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    本公開買付価格を2,300円とする旨の提案を行ったとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    2021年10月22日に本公開買付価格を2,400円とする旨の提案を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    2021年10月27日に本公開買付価格を2,450円とする提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    同月31日に本公開買付価格を2,525円とする提案をしたものの
  11. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    当社の少数株主にとってできる限り有利な取引条件を確保する観点から、本公開買付価格を2,560円とすべく再検討するよう要請されたとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    日本航空及び双日は、2021年10月31日、かかる当社からの再検討要請に応じ、本公開買付価格を2,560円とすることに応諾することとし、その旨を当社に伝えたとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    そこで、2021年10月29日に本公開買付価格を2,500円とする提案を行ったとのことです。
  14. 公開買付届出書（S100NB32） 2022年2月1日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を1,873,800株(所有割合：14.81％)と設定しており
  15. 公開買付報告書（S100NOMD） 2022年3月17日提出
    応募株券等の総数(4,898,450株)
  16. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    2021年11月１日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,722円(小数点以下四捨五入。以下、終値の単純平均値の計算において同じです。)に対して48.66％
  17. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    2021年11月１日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,721円に対して48.75％
  18. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    2021年11月１日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,737円に対して47.38％
  19. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    ＤＣＦ分析： 2,250円から2,811円
  20. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    市場株価分析： 1,714円から1,737円
  21. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    ＤＣＦ法：2,203円～3,754円
  22. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    割引率は6.50％から7.00％を採用しており
  23. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    永久成長率は-0.25％から0.25％
  24. 意見表明報告書（S100NB4J） 2022年2月1日提出
    市場株価平均法：1,714円～1,737円