TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

焼津水産化学工業株式会社2812

買付者: YJホールディングス株式会社 · 業種: 食料品 · 公開買付届出書の提出日: 2023年8月7日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,137円[1]
プレミアム（前営業日終値）
38.2%[2]
2023年8月3日
結果
不成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
フロンティア・マネジメント DCF法 フロンティア・マネジメント株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,009円 〜 1,437円 市場株価平均法 フロンティア・マネジメント株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 820円 〜 852円 買付価格 1,137円 8001,0001,2001,400

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,137円 から、公開買付価格 1,137円 まで 0.0%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年7月3日 対象会社・特別委員会（要請） 1,231円[8]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,180円[9]
2023年7月28日 買付者 1,137円[10]
2023年8月1日 対象会社・特別委員会（要請） 1,154円[11]
2023年6月30日 買付者 1,099円[12]
2023年7月25日 買付者 1,110円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,137円 [1] —
買付期間（開始） 2023年8月7日 [14] —
買付期間（終了） 2023年10月18日 [14] —
買付期間（営業日数） 50営業日 [14] —
買付予定数の下限 7,628,600株 [15] —
応募株券等の総数 3,018,668株 [16] —
結果 不成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年8月3日 38.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年8月3日 38.7%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年8月3日 38.2%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年8月3日 33.5%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
フロンティア・マネジメント株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 1,009円 〜 1,437円[20] 割引率 — 永久成長率 —
フロンティア・マネジメント株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 820円 〜 852円[21] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年8月7日 YJホールディングス株式会社 S100RK9M
意見表明報告書 2023年8月7日 焼津水産化学工業株式会社 S100RKB3
訂正公開買付届出書 2023年9月19日 YJホールディングス株式会社 S100RVFN
訂正意見表明報告書 2023年9月19日 焼津水産化学工業株式会社 S100RVE4
公開買付報告書 2023年10月19日 YJホールディングス株式会社 S100S1UU

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100RK9M） 2023年8月7日提出
    本公開買付価格1,137円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2023年８月３日の対象者株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値823円に対して38.15％
  2. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2023年８月３日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値823円に対して38.15％
  3. 公開買付報告書（S100S1UU） 2023年10月19日提出
    応募株券等の総数(3,018,668株)が買付予定数の下限(7,628,600株)に満たなかったため、公開買付開始公告(その後の公開買付条件等の変更の公告により訂正された事項を含みます。)及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  4. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    公開買付者は、東京証券取引所スタンダード市場に上場している当社株式の全て(但し、当社が所有する自己株式を除きます。)を取得することにより、当社を完全子会社化することを目的とした一連の取引(以下「本取引」といいます。)の一環として、本公開買付けを2023年８月７日から実施することを決定したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    公開買付者は、本公開買付けを通じて当社の普通株式(以下「当社株式」といいます。)の全てを取得及び所有することを主たる目的として、2023年７月12日に設立された株式会社であり、本書提出日現在において、その発行済株式の全てをＪ―ＳＴＡＲ株式会社(以下「Ｊ－ＳＴＡＲ」といいます。)の役職員が出資する合同会社であるJSHD合同会社が所有しているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    当社は、当社による戦略的パートナーとして３社の投資ファンド及び１社の事業会社に対して本取引に関する提案の打診を行い、当該打診に応じて本取引に関心を示した投資ファンド２社を対象として、第一次入札プロセスを実施し、2023年６月下旬に、当該２社から本取引に関する意向表明書を受領いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    2023年４月17日付の当社取締役会決議により、設置された当社の特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)
  8. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    その後同年７月３日に、当社から本公開買付価格の想定レンジの下限を株式価値140億円(１株当たり1,231円)まで引上げてほしい旨の打診を受け
  9. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    当社より、フロンティア・マネジメントの株式価値の試算結果、当社のビジネスの将来見通し及び過去の類似する取引において付与されたプレミアム、買付価格を前提として算出したPBR等を総合的に勘案の上、本特別委員会として、本公開買付価格1,180円で再考してほしい旨の回答を受けた
  10. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    同年７月28日に本公開買付価格を1,137円とする旨の再提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    同年８月１日に、本特別委員会として、フロンティア・マネジメントの株式価値の試算結果、当社のビジネスの将来見通し及び過去の類似する取引において付与されたプレミアム、買付価格を前提として算出したPBR等を総合的に勘案の上、本公開買付価格1,154円で再考して欲しい旨の回答を受けた
  12. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    2023年６月30日、本公開買付けを通じて当社株式を非公開化することに関する意向、本公開買付けにおける買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)の想定レンジ(1,099円～1,407円)、スキーム概要、想定スケジュールの概要等に係る初期的な提案書を当社に対して提出したとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    当社に対し、2023年７月25日、本公開買付価格を1,110円(提出日の前営業日である2023年７月24日の当社株式の終値(816円)に対して36.03％のプレミアム。
  14. 訂正公開買付届出書（S100RVFN） 2023年9月19日提出
    買付け等の期間 2023年８月７日(月曜日)から2023年10月18日(水曜日)まで(50営業日)
  15. 公開買付届出書（S100RK9M） 2023年8月7日提出
    本公開買付けにおいては、買付予定数の下限を7,628,600株(所有割合(注１)：66.67％)に設定しており
  16. 公開買付報告書（S100S1UU） 2023年10月19日提出
    応募株券等の総数(3,018,668株)
  17. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    2023年７月４日から2023年８月３日までの過去１ヶ月の終値単純平均株価820円(小数点以下を四捨五入しています。以下、終値単純平均株価の計算において同じとします。)に対して38.66％
  18. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    2023年５月８日から2023年８月３日までの過去３ヶ月の終値単純平均株価823円に対して38.15％
  19. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    2023年２月６日から2023年８月３日までの過去６ヶ月の終値単純平均株価852円に対して33.45％
  20. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    DCF法 1,009円～1,437円
  21. 意見表明報告書（S100RKB3） 2023年8月7日提出
    市場株価平均法 820円～852円