公開買付け · TOB · 終了
株式会社LeTech3497
買付者: 住友林業株式会社 · 業種: 不動産業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年3月31日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
買付者対象会社
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 事業会社[6]
- 入札（複数の候補から選定）
- あり[7]
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[8]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 記載なし
- フェアネス・オピニオン
- 記載なし
価格の提案の経緯
二段階の公開買付けで、1回目と2回目の価格が混ざるため、初回の提案からの引上げ率は計算していません（集計にも含めません）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2025年3月10日 | 買付者 | 1,410円[9] |
| 2025年3月13日 | 買付者 | 1,420円[10] |
| 2025年3月18日 | 買付者 | 1,450円[11] |
| 2025年3月21日 | 買付者 | 1,450円[12] |
| 2025年3月22日 | 対象会社・特別委員会（要請） | 1,588円[13] |
| 2025年3月24日 | 買付者 | 1,480円[14] |
| 2025年3月25日 | 買付者 | 1,500円[15] |
| 2025年3月26日 | 買付者 | 1,500円[16] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 686円 [1] | — |
| 買付期間（開始） | 2025年3月31日 [17] | — |
| 買付期間（終了） | 2025年5月14日 [17] | — |
| 買付期間（営業日数） | 30営業日 [18] | — |
| 買付予定数の下限 | 7,290,465株 [19] | — |
| 応募株券等の総数 | 7,290,465株 [20] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2025年3月27日 | 16.4%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年3月27日 | 13.0%[21] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年3月27日 | 12.4%[22] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2025年3月27日 | 17.9%[23] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| PwCアドバイザリー合同会社 | 買付者 | 類似会社比準方式 | 1株当たり株式価値 519円 〜 557円[24] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| PwCアドバイザリー合同会社 | 買付者 | ＤＣＦ方式 | 1株当たり株式価値 831円 〜 1,146円[25] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| PwCアドバイザリー合同会社 | 買付者 | 市場株価基準方式 | 1株当たり株式価値 1,272円 〜 1,337円[26] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 対象会社 | 類似会社比較法 | 1株当たり株式価値 441円 〜 542円[27] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 933円 〜 1,642円[28] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社プルータス・コンサルティング | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 1,272円 〜 1,335円[29] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2025年3月31日 | 住友林業株式会社 | S100VJDV |
| 意見表明報告書 | 2025年3月31日 | 株式会社LeTech | S100VJF5 |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年4月8日 | 住友林業株式会社 | S100VL35 |
| 訂正公開買付届出書 | 2025年4月14日 | 住友林業株式会社 | S100VM4M |
| 訂正意見表明報告書 | 2025年4月15日 | 株式会社LeTech | S100VM6N |
| 公開買付報告書 | 2025年5月15日 | 住友林業株式会社 | S100VRKV |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100VJDV） 2025年3月31日提出
第一回公開買付けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格(686円。
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
第二回公開買付価格(1,500円)は、第一回公開買付けの公表日の前営業日である2025年３月27日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値1,289円に対して16.37％
- 公開買付報告書（S100VRKV） 2025年5月15日提出
応募株券等の総数(7,290,465株)が買付け予定数の下限(7,290,465株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
本取引により当社は非公開化され、公開買付者の完全子会社となる予定とのことです。
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
市場株価より一定のディスカウントを行った価格で、第一回公開買付けを開始することを決定したとのことです。
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
公開買付者の信用力及びグループ・ファイナンスが利用可能になることや東京証券取引所プライム市場に上場をする公開買付者のグループ企業となることで従来以上の知名度の獲得が期待できる可能性があること
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
エルティーは不動産業を営む事業会社やプライベート・エクイティ・ファンドを含めた約60社との間で初期的なディスカッションを行った結果、公開買付者を含めた２社から意向表明書を受領し、当社の企業価値向上・シナジー効果を勘案の上、公開買付者を優先的な候補先として交渉を進めたとのことです。
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
当社の諮問機関として特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
第二回公開買付価格を普通株式１株当たり1,410円(2025年３月10日の前営業日である2025年３月７日の東京証券取引所のグロース市場における当社株式の終値である1,337円に対して5.46％のプレミアム、同日までの直近１ヶ月終値単純平均1,319円に対して6.90％のプレミアム、同日までの直近３ヶ月終値単純平均1,327円に対して6.25％のプレミアム、同日までの直近６ヶ月終値単純平均1,247円に対して13.07％のプレミアムをそれぞれ付した価格)
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
第二回公開買付価格を普通株式１株当たり1,420円(2025年３月13日の前営業日である2025年３月12日の東京証券取引所のグロース市場における当社株式の終値である1,353円に対して4.95％のプレミアム、同日までの直近１ヶ月終値単純平均1,323円に対して7.33％のプレミアム、同日までの直近３ヶ月終値単純平均1,337円に対して6.21％のプレミアム、同日までの直近６ヶ月終値単純平均1,260円に対して12.70％のプレミアムをそれぞれ付した価格)
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
第二回公開買付価格を普通株式１株当たり1,450円(2025年３月18日の前営業日である2025年３月17日の東京証券取引所のグロース市場における当社株式の終値である1,415円に対して2.47％のプレミアム、同日までの直近１ヶ月終値単純平均1,333円に対して8.78％のプレミアム、同日までの直近３ヶ月終値単純平均1,343円に対して7.97％のプレミアム、同日までの直近６ヶ月終値単純平均1,267円に対して14.44％のプレミアムをそれぞれ付した価格)
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
第二回公開買付価格を普通株式１株当たり1,450円(2025年３月21日の前営業日である2025年３月19日の東京証券取引所のグロース市場における当社株式の終値である1,306円に対して11.03％のプレミアム、同日までの直近１ヶ月終値単純平均1,332円に対して8.86％のプレミアム、同日までの直近３ヶ月終値単純平均1,342円に対して8.05％のプレミアム、同日までの直近６ヶ月終値単純平均1,268円に対して14.35％のプレミアムをそれぞれ付した価格)
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
これに対して、当社及び本特別委員会は、公開買付者に対して、2025年３月22日に、ＤＣＦ法による当社株式の本源的価値を総合的に判断し、第二回公開買付価格を直近約６年間の当社株式の最高値である1,588円とすることを要請しました。
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
第二回公開買付価格を普通株式１株当たり1,480円(2025年３月24日の前営業日である2025年３月21日の東京証券取引所のグロース市場における当社株式の終値である1,300円に対して13.85％のプレミアム、同日までの直近１ヶ月終値単純平均1,334円に対して10.94％のプレミアム、同日までの直近３ヶ月終値単純平均1,341円に対して10.37％のプレミアム、同日までの直近６ヶ月終値単純平均1,269円に対して16.63％のプレミアムをそれぞれ付した価格)
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
第二回公開買付価格を普通株式１株当たり1,500円(2025年３月25日の前営業日である2025年３月24日の東京証券取引所のグロース市場における当社株式の終値である1,298円に対して15.56％のプレミアム、同日までの直近１ヶ月終値単純平均1,332円に対して12.61％のプレミアム、同日までの直近３ヶ月終値単純平均1,340円に対して11.94％のプレミアム、同日までの直近６ヶ月終値単純平均1,270円に対して18.11％のプレミアムをそれぞれ付した価格)
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
第二回公開買付価格を前回の提案と同額の普通株式１株当たり1,500円(2025年３月26日の前営業日である2025年３月25日の東京証券取引所のグロース市場における当社株式の終値である1,295円に対して15.83％のプレミアム、同日までの直近１ヶ月終値単純平均1,322円に対して13.46％のプレミアム、同日までの直近３ヶ月終値単純平均1,338円に対して12.11％のプレミアム、同日までの直近６ヶ月終値単純平均1,270円に対して18.11％のプレミアムをそれぞれ付した価格)
- 公開買付届出書（S100VJDV） 2025年3月31日提出
Ⅱ．第一回公開買付け(2025年３月31日～2025年５月14日(予定))
- 公開買付届出書（S100VJDV） 2025年3月31日提出
第一回公開買付けの公開買付期間を30営業日に設定する予定であり
- 公開買付届出書（S100VJDV） 2025年3月31日提出
第一回公開買付けにおいては、買付予定数の下限を本応募合意株式の数と同数の7,290,465株と設定しております。
- 公開買付報告書（S100VRKV） 2025年5月15日提出
応募株券等の総数(7,290,465株)が買付け予定数の下限(7,290,465株)以上となりました
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
2025年３月27日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値1,328円に対して12.95％
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
同日までの直近３ヶ月間の終値単純平均値1,335円に対して12.36％
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
同日までの直近６ヶ月間の終値単純平均値1,272円に対して17.92％
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
類似会社比準方式 ：519から557円
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
ＤＣＦ方式 ：831から1,146円
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
市場株価基準方式 ：1,272から1,337円
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
類似会社比較法：441円から542円
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
ＤＣＦ法 ：933円から1,642円
- 意見表明報告書（S100VJF5） 2025年3月31日提出
市場株価法 ：1,272円から1,335円