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公開買付け · TOB · 終了

株式会社歯愛メディカル3540

買付者: エア・ウォーター株式会社 · 業種: 卸売業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年8月8日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,500円[1]
プレミアム（前営業日終値）
52.1%[2]
2025年8月6日
結果
終了
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
みかがみ監査法人 DCF法 みかがみ監査法人 · DCF法（買付者）: 1,198円 〜 1,588円 市場株価法 みかがみ監査法人 · 市場株価法（買付者）: 904円 〜 986円 みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 748円 〜 1,028円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 901円 〜 1,583円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 904円 〜 986円 買付価格 1,500円 8001,0001,2001,4001,600

取引の性格

分類
非公開化 [3]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,050円 から、公開買付価格 1,500円 まで +42.9%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年7月11日 買付者 1,050円[7]
2025年7月18日 買付者 1,100円[8]
2025年8月1日 買付者 1,250円[9]
2025年8月5日 買付者 1,500円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,500円 [1] —
買付期間（開始） 2025年8月8日 [11] —
買付期間（終了） 2025年10月6日 [11] —
買付期間（営業日数） 39営業日 [11] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年8月6日 52.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月6日 53.2%[12]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月6日 53.7%[13]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年8月6日 65.9%[14]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みかがみ監査法人 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,198円 〜 1,588円[15] 割引率 — 永久成長率 —
みかがみ監査法人 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 904円 〜 986円[16] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 748円 〜 1,028円[17] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 901円 〜 1,583円[18] 割引率 6.0% 〜 8.0%[19] 永久成長率 0.0% 〜 2.0%[20]
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法（永久成長法） 1株当たり株式価値 — 割引率 — 永久成長率 0.0% 〜 2.0%[21]
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 904円 〜 986円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年8月8日 エア・ウォーター株式会社 S100WI23
意見表明報告書 2025年8月8日 株式会社歯愛メディカル S100WI9T
訂正公開買付届出書 2025年9月19日 エア・ウォーター株式会社 S100WPZL
訂正意見表明報告書 2025年9月19日 株式会社歯愛メディカル S100WQ3I
公開買付報告書 2025年10月7日 エア・ウォーター株式会社 S100WTRQ

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100WI23） 2025年8月8日提出
    本公開買付価格を１株当たり1,500円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の基準日の終値986円に対して52.13％
  3. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    また、当社株式の非公開化により、当社株式の上場を維持するために必要な費用（有価証券報告書等の継続的な情報開示に要する費用、監査費用、株主総会の運営や株主名簿管理人への事務委託に要する費用等）を削減することができ
  4. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    公開買付者は当社の議決権の38.29％を保有する当社のその他の関係会社であり
  5. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    本取引においては、積極的なマーケット・チェックが実施されていないものの
  6. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    当社の社外取締役である奥澤明氏及び平野茂樹氏並びに社外監査役である園部敏之氏の３名によって構成される、公開買付者、清水清人氏及び当社並びに本取引の成否のいずれからも独立した特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置いたしました
  7. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    公開買付者は、2025年７月11日に、本公開買付価格に関する最初の提案（当社株式１株当たり1,050円
  8. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    公開買付者は2025年７月18日に、本公開買付価格に関する２回目の提案（当社株式１株当たり1,100円
  9. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    公開買付者は2025年８月１日に、本公開買付価格に関する３回目の提案（当社株式１株当たり1,250円
  10. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    公開買付者は2025年８月５日に、本公開買付価格に関する４回目の提案（当社株式１株当たり1,500円
  11. 訂正公開買付届出書（S100WPZL） 2025年9月19日提出
    買付け等の期間 2025年８月８日(金曜日)から2025年10月６日(月曜日)まで(39営業日)
  12. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    基準日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値979円に対して53.22％
  13. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    同直近３ヶ月間の終値単純平均値976円に対して53.69％
  14. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    同直近６ヶ月間の終値単純平均値904円に対して65.93％のプレミアムが加算されたものであり
  15. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    ＤＣＦ法 ：1,198円～1,588円
  16. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    市場株価法：904円～986円
  17. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    類似企業比較法：748円から1,028円
  18. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    ＤＣＦ法 ：901円から1,583円
  19. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、6.0％～8.0％を採用しております。
  20. 公開買付届出書（S100WI23） 2025年8月8日提出
    永久成長法では永久成長率を、外部環境等を総合的に勘案の上、0.0％～2.0％とし
  21. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    永久成長法では永久成長率を、外部環境等を総合的に勘案の上、0.0％～2.0％とし
  22. 意見表明報告書（S100WI9T） 2025年8月8日提出
    市場株価基準法：904円から986円