公開買付け · TOB · 終了
UUUM株式会社3990
買付者: 株式会社フリークアウト・ホールディングス · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）
算定レンジと買付価格
各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。
買付者対象会社特別委員会
取引の性格
- 分類
- 非公開化 [4]
- 買付者の類型
- 親会社・既存の大株主[5]
- 入札（複数の候補から選定）
- 記載なし
- 対抗提案
- 記載なし
- 特別委員会
- あり[6]
- 特別委員会が独自に起用した算定人
- 株式会社赤坂国際会計[7]
- フェアネス・オピニオン
- 特別委員会が株式会社赤坂国際会計から取得[8]
価格の提案の経緯
買付者の初回の提案 460円 から、公開買付価格 532円 まで +15.7%（提案価格は5通り）。
| 日付 | 提案した側 | 1株当たりの価格 |
|---|---|---|
| 2024年10月18日 | 買付者 | 460円[9] |
| 2024年10月28日 | 買付者 | 490円[10] |
| 2024年11月5日 | 買付者 | 495円[11] |
| — | 対象会社・特別委員会（要請） | 650円[12] |
| 2024年11月8日 | 買付者 | 520円[13] |
| 2024年11月11日 | 買付者 | 532円[14] |
公開買付けの条件
| 項目 | 値 | 変更履歴 |
|---|---|---|
| 買付価格（普通株式1株当たり） | 532円 [1] | — |
| 買付予定数の下限 | 3,079,318株 [15] | — |
| 応募株券等の総数 | 8,281,928株 [16] | — |
| 結果 | 成立 [3] | — |
プレミアム（書類記載値）
| 基準 | 基準日 | 値 |
|---|---|---|
| 前営業日終値 | 2024年11月13日 | 46.6%[2] |
| 過去1ヶ月間の終値単純平均値 | 2024年11月13日 | 45.8%[17] |
| 過去3ヶ月間の終値単純平均値 | 2024年11月13日 | 38.5%[18] |
| 過去6ヶ月間の終値単純平均値 | 2024年11月13日 | 29.4%[19] |
プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。
株式価値の算定
| 算定人 | 算定を依頼した側 | 算定方法 | 1株当たり株式価値 | 割引率 | 永久成長率 |
|---|---|---|---|---|---|
| みずほ証券株式会社 | 買付者 | 類似企業比較法 | 1株当たり株式価値 356円 〜 410円[20] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| みずほ証券株式会社 | 買付者 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 488円 〜 694円[21] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| みずほ証券株式会社 | 買付者 | 市場株価基準法 | 1株当たり株式価値 363円 〜 411円[22] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社SBI証券 | 対象会社 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 461円 〜 615円[23] | 割引率 8.8% 〜 10.8%[24] | 永久成長率 -0.3% 〜 0.8%[25] |
| 株式会社SBI証券 | 対象会社 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 363円 〜 411円[26] | 割引率 — | 永久成長率 — |
| 株式会社赤坂国際会計 | 特別委員会 | ＤＣＦ法 | 1株当たり株式価値 400円 〜 628円[27] | 割引率 8.8% 〜 11.8%[28] | 永久成長率 -1.0% 〜 1.0%[29] |
| 株式会社赤坂国際会計 | 特別委員会 | 市場株価法 | 1株当たり株式価値 363円 〜 411円[30] | 割引率 — | 永久成長率 — |
時系列（関係書類）
| 書類 | 提出日 | 提出者 | docID |
|---|---|---|---|
| 公開買付届出書 | 2024年11月15日 | 株式会社フリークアウト・ホールディングス | S100USPQ |
| 意見表明報告書 | 2024年11月15日 | UUUM株式会社 | S100USPX |
| 訂正公開買付届出書 | 2024年11月18日 | 株式会社フリークアウト・ホールディングス | S100USYT |
| 訂正公開買付届出書 | 2024年12月6日 | 株式会社フリークアウト・ホールディングス | S100UWTE |
| 公開買付報告書 | 2024年12月27日 | 株式会社フリークアウト・ホールディングス | S100V17R |
出典（原文の抜粋）
- 公開買付届出書（S100USPQ） 2024年11月15日提出
本公開買付価格を532円とすることを決定いたしました。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
2024年11月13日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値 363 円に対して 46.56 ％
- 公開買付報告書（S100V17R） 2024年12月27日提出
応募株券等の数の合計（8,281,928株）が買付予定数の下限（3,079,318株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
当社を公開買付者の完全子会社とすることが必要と考えるに至ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
公開買付者及び当社は、上記資本業務提携契約に基づき資本業務提携(以下「本資本業務提携」といいます。)を開始した後、当社グループを含めた公開買付者グループ、当社グループ双方の更なる企業価値向上を目指して
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
本特別委員会は、当社のリーガル・アドバイザーである森・濱田松本法律事務所及び当社のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関であるSBI証券について、その独立性及び専門性に問題がないことを確認の上、その選任を承認しました。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
本特別委員会は、下記「(6) 本公開買付価格の公正性を担保するための措置及び利益相反を回避するための措置等、本公開買付けを含む本取引の公正性を担保するための措置」の「⑤ 当社における独立した特別委員会の設置及び特別委員会からの答申書の取得」に記載のとおり、2024年９月５日、独自の第三者算定機関として、SBI証券に加えて株式会社赤坂国際会計(以下「赤坂国際会計」といいます。)を選任しております。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
公開買付者及び当社から独立した第三者算定機関である赤坂国際会計に対して、当社株式の株式価値の算定及び本取引における取引条件についての当社の少数株主にとっての財務的な観点からの公正性についての意見表明を依頼し、2024年11月14日付で、当社株式価値算定書(赤坂国際会計)及び本フェアネス・オピニオンを取得いたしました。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
本公開買付価格を460円(当該提案がなされた2024年10月18日の前営業日である同月17日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値376円に対して22.34％(小数点以下第三位を四捨五入しております。以下、プレミアム率の計算において同じとします。)、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値387円(小数点以下を四捨五入しております。以下終値単純平均値の計算において同じとします。)に対して18.86％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値406円に対して13.30％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値416円に対して10.58％のプレミアムをそれぞれ加えた金額です。)とする提案を行ったとのことです。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
本公開買付価格を490円(当該提案がなされた2024年10月28日の前営業日である同月25日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値355円に対して38.03％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値382円に対して28.27％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値395円に対して24.05％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値415円に対して18.07％のプレミアムをそれぞれ加えた金額です。)
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
本公開買付価格を495円(当該提案がなされた2024年11月５日の前営業日である同月１日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値356円に対して39.04％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値375円に対して32.00％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値386円に対して28.24％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値414円に対して19.57％のプレミアムをそれぞれ加えた金額です。)
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
当社は、当社において算定した当社の株式価値、当社の過去の株価と比較したプレミアム水準及び他社の類似案件におけるプレミアムを勘案した当社の検討の結果として、本公開買付価格について650円とすることを要請しました。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
本公開買付価格を520円(当該提案がなされた2024年11月８日の前営業日である同月７日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値362円に対して43.65％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値370円に対して40.54％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値386円に対して34.72％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値413円に対して25.91％のプレミアムをそれぞれ加えた金額です。)
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
本公開買付価格を532円(当該提案がなされた2024年11月11日の前営業日である同月８日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値362円に対して46.96％、同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値369円に対して44.17％、同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値385円に対して38.18％、同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値412円に対して29.13％のプレミアムをそれぞれ加えた金額です。)
- 公開買付届出書（S100USPQ） 2024年11月15日提出
買付予定数の下限を3,079,318株（所有割合：15.09％）に設定しており
- 公開買付報告書（S100V17R） 2024年12月27日提出
応募株券等の数の合計（8,281,928株）が買付予定数の下限（3,079,318株）以上となりました
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
2024 年 11 月 13 日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値 365 円に対して 45.75 ％
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
同過去３ヶ月間の終値単純平均値 384 円に対して 38.54 ％
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
同過去６ヶ月間の終値単純平均値 411 円に対して 29.44 ％のプレミアム
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
類似企業比較法 ： 356 円から 410 円
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
DCF法 ： 488 円から 694 円
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
市場株価基準法 ： 363 円から 411 円
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
DCF法 ： 461 円から 615 円
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
割引率は加重平均資本コストとし、 8.76 ％～ 10.76 ％を採用しております。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
永久成長率を ▲0.25 ％～ 0.75 ％としております。
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
市場株価法 ： 363 円から 411 円
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
DCF法 ： 400 円から 628 円
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
割引率は 8.8 ％～ 11.8 ％を採用しており
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
永久成長率は ▲1.0 ％～ 1.0 ％として
- 意見表明報告書（S100USPX） 2024年11月15日提出
当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を 363 円から 411 円と算定しております。