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公開買付け · TOB · 終了

日本エス・エイチ・エル株式会社4327

買付者: Blossom Bidco株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年3月2日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
3,550円[1]
プレミアム（前営業日終値）
32.4%[2]
2023年2月28日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 2,659円 〜 3,597円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 3,322円 〜 5,715円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 2,659円 〜 2,690円 買付価格 3,550円 3,0004,0005,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,918円 から、公開買付価格 3,550円 まで +21.7%（提案価格は9通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 2,918円[7]
— 買付者 3,000円[8]
— 買付者 3,100円[9]
— 買付者 3,200円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 3,900円[11]
— 買付者 3,375円[12]
— 対象会社・特別委員会（要請） 3,750円[13]
— 買付者 3,450円[14]
— 対象会社・特別委員会（要請） 3,650円[15]
— 買付者 3,485円[16]
— 買付者 3,500円[17]
— 対象会社・特別委員会（要請） 3,550円[18]
— 買付者 3,550円[19]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 3,550円 [1] —
買付予定数の下限 2,193,300株 [20] —
応募株券等の総数 3,778,979株 [21] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年2月28日 32.4%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年2月28日 32.5%[22]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年2月28日 33.4%[23]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年2月28日 33.5%[24]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,659円 〜 3,597円[25] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 3,322円 〜 5,715円[26] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 2,659円 〜 2,690円[27] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年3月2日 Blossom Bidco株式会社 S100QBV1
意見表明報告書 2023年3月2日 日本エス・エイチ・エル株式会社 S100QBVT
公開買付報告書 2023年4月14日 Blossom Bidco株式会社 S100QLUU

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100QBV1） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格3,550円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2023年２月28日の対象者株式の東京証券取引所スタンダード市場における終値2,681円に対して32.41％
  2. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本取引の公表日の前営業日である2023年２月28日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,681円に対して32.41％
  3. 公開買付報告書（S100QLUU） 2023年4月14日提出
    応募株券等の数の総数(3,778,979株。)が買付予定数の下限(2,193,300株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本取引を通じて当社株式を非公開化する方針であることから、本公開買付けの買付予定数の上限は設定しないこと
  5. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    SHL Global Management Limitedは、英国に本社を有する投資顧問会社であるExponent Private Equity Partners (Holdings) LLP(関係会社及び関連ファンドを含め、以下「Exponent」といいます。)が投資助言を行う投資ファンド(Exponent Private Equity Partners III, LP)に議決権付発行済株式の85％を所有されているとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本特別委員会は、2022年10月19日から2023年２月28日までの間に合計14回開催され、本諮問事項についての協議及び検討を行いました。
  7. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    2022年12月20日を基準日とした過去の１ヶ月、３ヶ月、６ヶ月のそれぞれの期間における当社株式の終値の平均の中央値である2,653円に10％のプレミアムを加えた価格(約2,918円)を公開買付価格として提案したとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,000円とすることを含む提案書(以下「本第三回提案書」といいます。)を当社に対して提案したとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,100円とすることを含む提案書(以下「本第四回提案書」といいます。)を当社に対して提案したとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,200円とすることを含む提案書(以下「本第五回提案書」といいます。)を当社に対して提案したとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,900円に引き上げた上で再度の提案を行うことを求める旨の要請を受けたとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,375円とすることを含む提案書(以下「本第六回提案書」といいます。)を当社に対して提案したとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,750円に引き上げた上で再度の提案を行うことを求める旨の要請を受けたとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,450円とすることを含む提案書(以下「本第七回提案書」といいます。)を当社に対して提案したとのことです。
  15. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,650円に引き上げた上で再度の提案を行うことを求める旨の要請を受けたとのことです。
  16. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,485円とすることを含む提案書(以下「本第八回提案書」といいます。)を当社に対して提案したとのことです。
  17. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,500円とすることを含む提案書(以下「本第九回提案書」といいます。)を当社に対して提案したとのことです。
  18. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,550円に引き上げた上で再度の提案を行うことを求める旨の要請を受たとのことです。
  19. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    本公開買付価格を3,550円とすることを含む提案書(以下「本第十回提案書」といいます。)を当社に対して提案したとのことです。
  20. 公開買付届出書（S100QBV1） 2023年3月2日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限(2,193,300株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  21. 公開買付報告書（S100QLUU） 2023年4月14日提出
    応募株券等の数の総数(3,778,979株。)
  22. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    2023年２月28日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値2,679円に対して32.51％
  23. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    2023年２月28日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値2,661円に対して33.41％
  24. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    2023年２月28日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値2,659円に対して33.51％
  25. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    類似会社比較法：2,659円～3,597円
  26. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    DCF法：3,322円～5,715円
  27. 意見表明報告書（S100QBVT） 2023年3月2日提出
    市場株価平均法：2,659円～2,690円