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公開買付け · MBO · 買付期間中

株式会社ボードルア4413

買付者: ビーシーピーイー ネオン ケイマン エルピー · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2026年8月19日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,970円[1]
プレミアム（前営業日終値）
3.8%[2]
2026年8月17日
結果
買付期間中
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（対象会社）: 1,720円 〜 2,088円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,694円 〜 3,037円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 2,347円 〜 2,855円 プルータス・コンサルティング 類似上場会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似上場会社比較法（特別委員会）: 2,370円 〜 2,404円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 2,091円 〜 3,425円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 2,347円 〜 2,861円 買付価格 2,970円 2,0002,5003,0003,500

取引の性格

分類
非公開化 [3]
買付者の類型
経営陣（MBO）[4]
入札（複数の候補から選定）
あり[5]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,550円 から、公開買付価格 2,970円 まで +16.5%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2026年7月23日 買付者 2,550円[7]
2026年7月28日 買付者 2,570円[8]
2026年8月14日 買付者 2,650円[9]
2026年8月17日 買付者 2,950円[10]
2026年8月18日 買付者 2,970円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,970円 [1] —
買付予定数の下限 3,135,200株 [12] —
MBOへの該当 該当 [13] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2026年8月17日 3.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2026年8月17日 4.0%[14]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2026年8月17日 10.7%[15]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2026年8月17日 26.5%[16]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
SMBC日興証券株式会社 対象会社 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 1,720円 〜 2,088円[17] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,694円 〜 3,037円[18] 割引率 8.2% 〜 10.1%[19] 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[20]
SMBC日興証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 2,347円 〜 2,855円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 2,370円 〜 2,404円[22] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 2,091円 〜 3,425円[23] 割引率 9.0% 〜 11.8%[24] 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 2,347円 〜 2,861円[25] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2026年8月19日 ビーシーピーイー ネオン ケイマン エルピー S100YXP7
意見表明報告書 2026年8月19日 株式会社ボードルア S100YXQ8
訂正公開買付届出書 2026年8月27日 ビーシーピーイー ネオン ケイマン エルピー S100YZ3C
訂正意見表明報告書 2026年8月27日 株式会社ボードルア S100YZ3U
訂正公開買付届出書 2026年9月3日 ビーシーピーイー ネオン ケイマン エルピー S100Z0D9
訂正意見表明報告書 2026年9月3日 株式会社ボードルア S100Z0DE
訂正公開買付届出書 2026年9月14日 ビーシーピーイー ネオン ケイマン エルピー S100Z26A

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100YXP7） 2026年8月19日提出
    本公開買付価格を2,970円、第２回新株予約権、第３回新株予約権、第４回新株予約権、第５回新株予約権、第６回新株予約権及び第７回新株予約権に係る本新株予約権買付価格を１円として、本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. 訂正意見表明報告書（S100YZ3U） 2026年8月27日提出
    基準日の終値2,861円に対して3.81％
  3. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    ベインキャピタルは、当社株式を非公開化することでより迅速な意思決定や短期的な業績にとらわれない抜本的な改革が可能となると判断し
  4. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    本取引は、公開買付者、冨永氏、藤井氏及び程島氏の合意に基づいて行われるものであるため、いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当します。
  5. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    ４社のプライベート・エクイティ・ファンドとの面談及び協議を経て、冨永氏は、各候補先の関心度合い、検討の深度、提示された支援内容、成長戦略、経営に対する関与方針や当社が展開するシステムインテグレーション事業と類似するサービス領域への投資実績(システムインテグレーション事業を手掛ける株式会社SI&Cやソフトウェアの代理販売や運用・保守の継続サポートを行う株式会社IDAJ等)を考慮の上、ベインキャピタルを資本提携や経営支援を含む戦略的パートナーの候補とし
  6. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    当社は、2026年５月28日開催の当社取締役会において、本取引に係る提案を検討するための特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。なお、本特別委員会の構成及び具体的な活動内容等については、下記「(3) 本公開買付けの公正性を担保するための措置」の「④ 当社における独立した特別委員会の設置及び答申書の取得」をご参照ください。)を設置することを決議し、本取引に係る協議・交渉を行う体制を構築しました。
  7. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    2026年７月23日に、当社に対して、(ⅰ)本公開買付価格を2,550円
  8. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    2026年７月28日に、当社に対して、(ⅰ)本公開買付価格を2,570円
  9. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    2026年８月14日に、当社に対して、(ⅰ)本公開買付価格を2,650円
  10. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    2026年８月17日に、当社に対して、(ⅰ)本公開買付価格を2,950円
  11. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    ベインキャピタルは、同日の面談中に、当社に対して、(ⅰ)本公開買付価格を2,970円
  12. 公開買付届出書（S100YXP7） 2026年8月19日提出
    公開買付者は、3,135,200株(所有割合：9.55％)を買付予定数の下限と設定しており
  13. 公開買付届出書（S100YXP7） 2026年8月19日提出
    いわゆるマネジメント・バイアウト(ＭＢＯ)に該当します。
  14. 訂正意見表明報告書（S100YZ3U） 2026年8月27日提出
    基準日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値2,855円に対して4.03％
  15. 訂正意見表明報告書（S100YZ3U） 2026年8月27日提出
    同直近３ヶ月間の終値単純平均値2,683円に対して10.70％
  16. 訂正意見表明報告書（S100YZ3U） 2026年8月27日提出
    同直近６ヶ月間の終値単純平均値2,347円に対して26.54％
  17. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    類似上場会社比較法 ：1,720円～2,088円
  18. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    ＤＣＦ法 ：1,694円～3,037円
  19. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    割引率には加重平均資本コストを採用し、8.2％から10.1％を使用しており
  20. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    永久成長率を0.0％から1.0％とし
  21. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    市場株価法 ：2,347円～2,855円
  22. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    類似上場会社比較法 ：2,370円～2,404円
  23. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    ＤＣＦ法 ：2,091円～3,425円
  24. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    割引率には加重平均資本コストを採用し、9.0％から11.8％を使用しており
  25. 意見表明報告書（S100YXQ8） 2026年8月19日提出
    市場株価法 ：2,347円～2,861円