TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

ウチダエスコ株式会社4699

買付者: 株式会社内田洋行 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2021年12月6日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
4,130円[1]
プレミアム（前営業日終値）
92.7%[2]
2021年12月2日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（買付者）: 2,915円 〜 3,165円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（買付者）: 3,393円 〜 5,213円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 2,089円 〜 2,700円 みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 2,861円 〜 3,386円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 3,374円 〜 5,790円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 2,089円 〜 2,700円 買付価格 4,130円 2,0003,0004,0005,0006,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 3,600円 から、公開買付価格 4,130円 まで +14.7%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2021年11月15日 買付者 3,600円[7]
2021年11月22日 買付者 3,900円[8]
— 対象会社・特別委員会（要請） 4,500円[9]
2021年11月26日 買付者 4,100円[10]
2021年11月29日 対象会社・特別委員会（要請） 4,290円[11]
2021年12月1日 買付者 4,130円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 4,130円 [1] —
買付予定数の下限 1,129,800株 [13] —
応募株券等の総数 1,951,627株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2021年12月2日 92.7%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2021年12月2日 97.7%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2021年12月2日 77.8%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2021年12月2日 53.0%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
SMBC日興証券株式会社 買付者 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 2,915円 〜 3,165円[18] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,393円 〜 5,213円[19] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 2,089円 〜 2,700円[20] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 2,861円 〜 3,386円[21] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,374円 〜 5,790円[22] 割引率 6.6% 〜 8.6%[23] 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法（永久成長率法） 1株当たり株式価値 — 割引率 — 永久成長率 -1.0% 〜 1.0%[24]
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 2,089円 〜 2,700円[25] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2021年12月6日 株式会社内田洋行 S100N05Y
意見表明報告書 2021年12月6日 ウチダエスコ株式会社 S100N06P
訂正公開買付届出書 2021年12月16日 株式会社内田洋行 S100N2NQ
訂正意見表明報告書 2021年12月17日 ウチダエスコ株式会社 S100N31C
公開買付報告書 2022年1月25日 株式会社内田洋行 S100N9UA

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100N05Y） 2021年12月6日提出
    本公開買付価格を１株当たり4,130円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    2021年12月２日の当社株式の終値2,143円に対して92.72％
  3. 公開買付報告書（S100N9UA） 2022年1月25日提出
    応募株券等の総数（1,951,627株）が買付予定数の下限（1,129,800株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    公開買付者は、本取引において当社を完全子会社とすることを目的としているため
  5. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    公開買付者及びその連結子会社である当社は、同一の事業領域にあることから
  6. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    社外取締役・独立役員である山本直道氏（弁護士、山本直道法律事務所）並びに当社の社外監査役・独立役員である中野隆氏及び戸村芳之氏の３名から構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置しました。
  7. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    2021年11月15日に当社に対して本公開買付価格を１株当たり3,600円とする提案を行いましたが
  8. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    2021年11月22日に、本公開買付価格を１株当たり3,900円とすることを当社に提案したとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    本特別委員会より、本公開買付価格を１株当たり4,500円とするのであれば少数株主に応募推奨することができるとして、本公開買付価格の引上げを要請されたとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    当社に対して2021年11月26日に4,500円は応諾できる水準ではない旨及び本公開買付価格を１株当たり4,100円とするがこれを超えた価格を本公開買付価格とすることは難しい旨の回答及び提案を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    2021年11月29日に、本特別委員会より、本公開買付価格を１株当たり4,290円とするのであれば少数株主に応募推奨することができるとして、本公開買付価格の引上げを要請されたとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    公開買付者は、2021年12月１日に、本特別委員会と再度協議・交渉を行い、本公開買付価格を、同日時点において2020年11月以降の当社株式の東京証券取引所ＪＡＳＤＡＱ（スタンダード）市場における終値の最高値と同額である4,130円とする最終提案を行い、本特別委員会との合意を得たとのことです。
  13. 公開買付届出書（S100N05Y） 2021年12月6日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限（1,129,800株）に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  14. 公開買付報告書（S100N9UA） 2022年1月25日提出
    応募株券等の総数（1,951,627株）が買付予定数の下限（1,129,800株）以上となりました
  15. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    直近１ヶ月間の終値の単純平均値2,089円に対して97.70％
  16. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    直近３ヶ月間の終値の単純平均値2,323円に対して77.79％
  17. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    直近６ヶ月間の終値の単純平均値2,700円に対して52.96％
  18. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    類似上場会社比較法：2,915円～3,165円
  19. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    ＤＣＦ法 ：3,393円～5,213円
  20. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    市場株価法 ：2,089円～2,700円
  21. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    類似企業比較法：2,861円から3,386円
  22. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    ＤＣＦ法 ：3,374円から5,790円
  23. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    割引率は6.6％から8.6％を採用しており
  24. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    永久成長率法では永久成長率を－1.0％～1.0％
  25. 意見表明報告書（S100N06P） 2021年12月6日提出
    市場株価基準法：2,089円から2,700円