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公開買付け · TOB · 終了

アウトルックコンサルティング株式会社5596

買付者: マネーフォワードコンサルティング株式会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年11月13日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,800円[1]
プレミアム（前営業日終値）
46.8%[2]
2025年11月11日
結果
終了
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 1,000円 〜 1,463円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,217円 〜 2,316円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（買付者）: 1,226円 〜 1,317円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（対象会社）: 1,297円 〜 2,244円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（対象会社）: 1,528円 〜 2,489円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（対象会社）: 1,226円 〜 1,317円 買付価格 1,800円 1,0001,5002,0002,500

取引の性格

分類
非公開化 [3]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[4]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[5]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,400円 から、公開買付価格 1,800円 まで +28.6%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 1,400円[6]
2025年10月22日 買付者 1,510円[7]
2025年10月27日 買付者 1,600円[8]
2025年10月29日 買付者 1,656円[9]
2025年11月6日 買付者 1,800円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,800円 [1] —
買付期間（開始） 2025年11月13日 [11] —
買付期間（終了） 2026年1月20日 [11] —
買付期間（営業日数） 42営業日 [11] 30営業日[12] → 42営業日[11]

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年11月11日 46.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年11月11日 43.2%[13]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年11月11日 36.7%[14]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年11月11日 40.3%[15]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 1,000円 〜 1,463円[16] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,217円 〜 2,316円[17] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 市場株価基準法 1株当たり株式価値 1,226円 〜 1,317円[18] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,297円 〜 2,244円[19] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,528円 〜 2,489円[20] 割引率 10.7% 〜 12.0%[21] 永久成長率 0.0%[22]
株式会社プルータス・コンサルティング 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,226円 〜 1,317円[23] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年11月13日 マネーフォワードクラウド経営管理コンサルティング株式会社 S100X3IP
意見表明報告書 2025年11月13日 アウトルックコンサルティング株式会社 S100X3YJ
訂正公開買付届出書 2025年12月1日 マネーフォワードコンサルティング株式会社 S100X7CT
訂正公開買付届出書 2025年12月25日 マネーフォワードコンサルティング株式会社 S100XCZR
訂正意見表明報告書 2025年12月25日 アウトルックコンサルティング株式会社 S100XDAN
訂正公開買付届出書 2026年1月5日 マネーフォワードコンサルティング株式会社 S100XDXT
公開買付報告書 2026年1月21日 マネーフォワードコンサルティング株式会社 S100XGUD

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100X3IP） 2025年11月13日提出
    公開買付者は、2025年11月12日、本取引の一環として、本公開買付価格を1,800円、第１回新株予約権買付価格を210円、第２回新株予約権買付価格を１円として本公開買付けを実施することを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    当社株式の2025年11月11日の東京証券取引所グロース市場における終値1,226円に対して46.82％
  3. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    当社を公開買付者の完全子会社とするための本取引についての本格的な検討を開始したとのことです。
  4. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    公開買付者が当社の支配株主(親会社)であり
  5. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    2025年９月16日開催の当社取締役会において、マネーフォワードグループ及び本取引の成否から独立した、当社の社外取締役(監査等委員・独立役員)である菊池英生氏
  6. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    本公開買付価格については1,400円(提案日の前営業日である2025年10月15日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値1,270円に対して10.24％
  7. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    2025年10月22日に、本公開買付価格を1,510円(提案日の前営業日である2025年10月21日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値1,315円に対して14.83％のプレミアムを加えた金額)
  8. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    2025年10月27日に、本公開買付価格を1,600円(提案日の前営業日である2025年10月24日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値1,303円に対して22.79％のプレミアムを加えた金額)
  9. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    2025年10月29日に、本公開買付価格を1,656円(提案日である2025年10月29日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値1,218円に対して35.96％
  10. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    2025年11月６日に、本公開買付価格を1,800円(提案日である2025年11月６日の東京証券取引所グロース市場における当社株式の終値1,227円に対して46.70％
  11. 訂正公開買付届出書（S100XCZR） 2025年12月25日提出
    買付け等の期間 2025年11月13日(木曜日)から2026年１月20日(火曜日)まで(42営業日)
  12. 公開買付届出書（S100X3IP） 2025年11月13日提出
    法令に定められた最短期間である20営業日と比べて比較的長期である30営業日に設定することにより
  13. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    直近１ヶ月間の終値単純平均値1,257円に対して43.20％
  14. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    直近３ヶ月間の終値単純平均値1,317円に対して36.67％
  15. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    直近６ヶ月間の終値単純平均値1,283円に対して40.30％
  16. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    類似企業比較法：1,000円から1,463円
  17. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    ＤＣＦ法 ：1,217円から2,316円
  18. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    市場株価基準法：1,226円から1,317円
  19. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    類似会社比較法：1,297円～2,244円
  20. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    ＤＣＦ法：1,528円～2,489円
  21. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、10.7％～12.0％を採用しており
  22. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    永久成長率は０％とし
  23. 意見表明報告書（S100X3YJ） 2025年11月13日提出
    市場株価法：1,226円～1,317円