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公開買付け · TOB · 終了

ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス株式会社6575

買付者: MBK Wellness Holdings株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2021年11月16日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
915円[1]
プレミアム（前営業日終値）
33.0%[2]
2021年11月12日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（買付者）: 857円 〜 899円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（買付者）: 740円 〜 952円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（買付者）: 679円 〜 696円 G&Sソリューションズ 類似会社比準法 株式会社G&Sソリューションズ · 類似会社比準法（対象会社）: 863円 〜 925円 DCF法 株式会社G&Sソリューションズ · DCF法（対象会社）: 823円 〜 967円 市場株価法 株式会社G&Sソリューションズ · 市場株価法（対象会社）: 679円 〜 696円 買付価格 915円 700800900

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 880円 から、公開買付価格 915円 まで +4.0%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2021年10月8日 買付者 880円[7]
2021年10月25日 対象会社・特別委員会（要請） 970円[8]
2021年10月28日 買付者 900円[9]
2021年11月2日 対象会社・特別委員会（要請） 970円[10]
2021年11月8日 買付者 915円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 915円 [1] —
買付予定数の下限 2,297,400株 [12] —
応募株券等の総数 3,187,275株 [13] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2021年11月12日 33.0%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月12日 33.8%[14]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月12日 34.8%[15]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2021年11月12日 31.5%[16]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
株式会社プルータス・コンサルティング 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 857円 〜 899円[17] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 740円 〜 952円[18] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 679円 〜 696円[19] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社G&Sソリューションズ 対象会社 類似会社比準法 1株当たり株式価値 863円 〜 925円[20] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社G&Sソリューションズ 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 823円 〜 967円[21] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社G&Sソリューションズ 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 679円 〜 696円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2021年11月16日 MBK Wellness Holdings株式会社 S100MW6Z
意見表明報告書 2021年11月16日 ヒューマン・アソシエイツ・ホールディングス株式会社 S100MW7D
公開買付報告書 2022年1月4日 MBK Wellness Holdings株式会社 S100N5V0

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100MW6Z） 2021年11月16日提出
    本公開買付価格を915円に増額することを提案し
  2. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    本公開買付価格915円は、本公開買付けの公表日の前営業日である2021年11月12日の東京証券取引所マザーズ市場における当社株式の終値688円に対して32.99％
  3. 公開買付報告書（S100N5V0） 2022年1月4日提出
    応募株券等の総数（3,187,275株）が買付予定数の下限（2,297,400株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    公開買付者が本公開買付け及びその後の一連の手続により当社を公開買付者の完全子会社とすることを企図していること、並びに当社株式が上場廃止となる予定であることを前提として行われたものです。
  5. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    三井物産は、2020年４月に保健同人社を子会社化した後、ウェルネス事業におけるソリューションメニューの拡充と顧客基盤拡大の２つを主たる目的に
  6. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    本特別委員会では、本公開買付価格について、プレミアム率の目標を最低30％
  7. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    2021年10月８日、本取引の目的を含む本公開買付けの概要（本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を１株当たり880円とすることを含みます。）
  8. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    2021年10月25日に、当社から、提案内容では妥当な水準に達していないとの理由で本公開買付価格を970円とするよう要請を受けたこと
  9. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    2021年10月28日に、本公開買付価格を900円とする再提案を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    2021年11月２日に、再度、本公開買付価格を970円とするよう要請を受けたとのことです
  11. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    2021年11月８日、最終提案として、本公開買付価格を915円に増額とすることを提案し
  12. 公開買付届出書（S100MW6Z） 2021年11月16日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を2,297,400株（所有割合：66.67％）と設定しており
  13. 公開買付報告書（S100N5V0） 2022年1月4日提出
    応募株券等の総数（3,187,275株）
  14. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値684円に対して33.77％
  15. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値679円に対して34.76％
  16. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値696円に対して31.47％
  17. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    類似会社比較法：857円～899円
  18. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    DCF法 ：740円～952円
  19. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を679円から696円までと算定しているとのことです。
  20. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    類似会社比準法：863円～925円
  21. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    DCF法 ：823円～967円
  22. 意見表明報告書（S100MW7D） 2021年11月16日提出
    市場株価法 ：679円～696円