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公開買付け · TOB · 終了

株式会社ナカヨ6715

買付者: あいホールディングス株式会社 · 業種: 電気機器 · 公開買付届出書の提出日: 2025年2月17日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,550円[1]
プレミアム（前営業日終値）
137.7%[2]
2025年2月13日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
大和証券 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,900円 〜 2,836円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 1,069円 〜 1,125円 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザ… 類似会社比較法 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 1,127円 〜 1,634円 DCF法 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 · DCF法（対象会社）: 2,435円 〜 3,106円 市場株価法 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 · 市場株価法（対象会社）: 1,069円 〜 1,125円 買付価格 2,550円 1,0001,5002,0002,5003,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,150円 から、公開買付価格 2,550円 まで +18.6%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年1月22日 買付者 2,150円[7]
2025年2月5日 買付者 2,550円[8]
2025年2月10日 買付者 2,550円[9]
2025年1月14日 買付者 2,000円[10]
2025年1月28日 買付者 2,250円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,550円 [1] —
買付期間（営業日数） 31営業日 [12] —
買付予定数の下限 2,610,700株 [13] —
応募株券等の総数 3,465,129株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年2月13日 137.7%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月13日 138.5%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月13日 131.6%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月13日 126.7%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
大和証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,900円 〜 2,836円[18] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,069円 〜 1,125円[19] 割引率 — 永久成長率 —
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,127円 〜 1,634円[20] 割引率 — 永久成長率 —
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 2,435円 〜 3,106円[21] 割引率 — 永久成長率 —
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,069円 〜 1,125円[22] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年2月17日 あいホールディングス株式会社 S100V9EI
意見表明報告書 2025年2月17日 株式会社ナカヨ S100V9FA
公開買付報告書 2025年4月3日 あいホールディングス株式会社 S100VK9X

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100V9EI） 2025年2月17日提出
    本公開買付価格である１株当たり2,550円
  2. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    本公開買付けの公表日の前営業日である2025年２月13日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,073円に対して137.65％
  3. 公開買付報告書（S100VK9X） 2025年4月3日提出
    応募株券等の総数（3,465,129株）が買付予定数の下限（2,610,700株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    本取引を通じて当社株式を非公開化することによって、これらの業務及びコストの削減が見込まれ
  5. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    2022年３月に公開買付者が当社株式を375,200株(所有割合：8.38％)取得して以降、両社の企業価値向上を目的とした協業の可能性について、公開買付者との協議を重ねてまいりました。
  6. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    当社、公開買付者及び応募予定株主との間に利害関係を有しない、荒井功氏(当社独立社外取締役)、大西俊彦氏(当社独立社外取締役)、土屋和雄氏(当社独立社外取締役(監査等委員))及び加藤正憲氏(当社独立社外取締役(監査等委員))の４名によって構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    公開買付者は、当社に対し、2025年１月22日に、本公開買付価格を１株当たり2,150円
  8. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    公開買付者は、2025年２月５日に、本公開買付価格を１株当たり2,550円
  9. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    公開買付者は、2025年２月10日、これ以上の価格引き上げには応じられないとして、改めて本公開買付価格１株当たり2,550円
  10. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    本公開買付価格を１株当たり2,000円(2025年１月14日の前営業日である2025年１月10日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,122円に対し、78.25％のプレミアム(小数点以下第三位を四捨五入。以下、株価に対するプレミアムの計算において同じです。))とする提案を行った
  11. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    公開買付者は、同月28日に、本公開買付価格を１株当たり2,250円(2025年１月28日の前営業日である2025年１月27日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,073円に対し、109.69％のプレミアム)とする提案を行った
  12. 公開買付届出書（S100V9EI） 2025年2月17日提出
    当該法定期間に比べて比較的長期間である31営業日としております
  13. 公開買付届出書（S100V9EI） 2025年2月17日提出
    買付予定数の下限を2,610,700株（所有割合：58.29％）に設定しており
  14. 公開買付報告書（S100VK9X） 2025年4月3日提出
    応募株券等の総数（3,465,129株）
  15. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,069円(小数点以下を四捨五入。以下、終値単純平均値の計算において同じです。)に対して138.54％
  16. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値1,101円に対して131.61％
  17. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値1,125円に対して126.67％
  18. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    ＤＣＦ法 ：1,900円～2,836円
  19. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    当社株式の１株当たりの株式価値の範囲を1,069円～1,125円と算定しているとのことです。
  20. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    類似会社比較法 ：1,127円～1,634円
  21. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    ＤＣＦ法 ：2,435円～3,106円
  22. 意見表明報告書（S100V9FA） 2025年2月17日提出
    市場株価法 ：1,069円～1,125円