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公開買付け · TOB · 終了

MUTOHホールディングス株式会社7999

買付者: ブラザー工業株式会社 · 業種: 電気機器 · 公開買付届出書の提出日: 2026年2月5日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
7,626円[1]
プレミアム（前営業日終値）
157.5%[2]
2026年2月3日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 6,758円 〜 7,514円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（買付者）: 6,747円 〜 8,114円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（買付者）: 2,757円 〜 2,979円 野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 4,274円 〜 9,095円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 6,309円 〜 10,133円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 2,757円 〜 2,979円 買付価格 7,626円 4,0006,0008,00010,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
あり[7]
特別委員会
あり[8]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 5,268円 から、公開買付価格 7,626円 まで +44.8%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 5,268円[9]
— 買付者 7,280円[10]
2025年12月26日 対象会社・特別委員会（要請） 7,625円[11]
— 買付者 7,626円[12]
2025年12月3日 買付者 6,971円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 7,626円 [1] —
買付予定数の下限 3,042,700株 [14] —
応募株券等の総数 4,039,103株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2026年2月3日 157.5%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2026年2月3日 156.0%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2026年2月3日 167.8%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2026年2月3日 176.6%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 6,758円 〜 7,514円[19] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 6,747円 〜 8,114円[20] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 市場株価基準法 1株当たり株式価値 2,757円 〜 2,979円[21] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 4,274円 〜 9,095円[22] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 6,309円 〜 10,133円[23] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 2,757円 〜 2,979円[24] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2026年2月5日 ブラザー工業株式会社 S100XJLI
意見表明報告書 2026年2月5日 MUTOHホールディングス株式会社 S100XJLZ
訂正公開買付届出書 2026年2月20日 ブラザー工業株式会社 S100XMOO
公開買付報告書 2026年3月24日 ブラザー工業株式会社 S100XTD6

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100XJLI） 2026年2月5日提出
    本公開買付価格である7,626円は、本書提出日の前営業日である2026年２月４日の東京証券取引所スタンダード市場における対象者株式の終値2,980円に対して155.91％のプレミアムを加えた価格となります。
  2. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    2026年２月３日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値の2,962円に対して157.46％
  3. 公開買付報告書（S100XTD6） 2026年3月24日提出
    応募株券等の全部の買付け等を行います
  4. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    当社を完全子会社化することを目的とした一連の取引（以下「本取引」といいます。）の一環として、本公開買付けを実施することを決議したとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    公開買付者グループと当社グループとの間の事業シナジーの創出に向けた具体的な施策及び公開買付者による当社の完全子会社化後の経営方針等について更なる分析及び検討を進めてきたとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    当社株式の全てを対象とする公開買付け及び本スクイーズアウト手続を通じた当社株式の非公開化に係る入札プロセス（以下「本入札プロセス」といいます。）を行う旨の連絡を受ける
  7. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    本入札プロセスにおいて公開買付者を最終候補先として決定した後、公開買付者以外の候補先から、最終意向表明書の更新版として本公開買付価格が変更されたもの（以下「本入札プロセス後価格提案」といいます。）を受領し
  8. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    本取引関係者及び本取引の成否から独立した委員（当社の独立社外取締役である坂本弘子氏、当社の独立社外取締役である黒井義博氏、当社の独立社外取締役である大坪和敏氏（馬場・澤田法律事務所弁護士）の３名。）から構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。）を設置することを決議しました。
  9. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    当社株式１株当たりの買付け等の価格として5,268円を想定している旨を含む想定する本取引のストラクチャー
  10. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    本公開買付価格を7,280円（最終意向表明書再提出日の前営業日である2025年12月22日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,763円に対して163.48％のプレミアムを加えた価格）とすること等の諸条件についての記載を含む、法的拘束力のある最終意向表明書を再提出した
  11. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    2025年12月26日に公開買付者に対して、本公開買付価格を、本入札プロセス後価格提案に記載された7,625円を上回る価格まで引き上げることを要請いたしました。
  12. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    本公開買付価格を7,626円（最終意向表明書再提出日の前営業日である2025年12月26日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値2,915円に対して161.61％のプレミアムを加えた価格）とすること及び可能な限り本公開買付け成立の蓋然性を高めるべく
  13. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    公開買付者は、2025年12月３日に、野村證券に対して、当社が2026年３月期の期末配当を行わないこと及び株主優待制度を廃止することを前提に、本公開買付けにおける当社株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）を6,971円
  14. 公開買付届出書（S100XJLI） 2026年2月5日提出
    3,042,700株（所有割合：66.29％）を買付予定数の下限と設定しており
  15. 公開買付報告書（S100XTD6） 2026年3月24日提出
    応募株券等の数の合計（4,039,103株）が買付予定数の下限（3,042,700株）以上となりました
  16. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    同日までの過去１ヶ月間（2026年１月５日から2026年２月３日まで）の終値単純平均値2,979円（円未満を四捨五入しております。以下、終値単純平均値の計算において同じです。）に対して155.99％
  17. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    同日までの過去３ヶ月間（2025年11月４日から2026年２月３日まで）の終値単純平均値2,848円に対して167.77％
  18. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    同日までの過去６ヶ月間（2025年８月４日から2026年２月３日まで）の終値単純平均値2,757円に対して176.61％
  19. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    類似企業比較法：6,758円から7,514円
  20. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    DCF法 ：6,747円から8,114円
  21. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    市場株価基準法：2,757円から2,979円
  22. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    類似会社比較法：4,274円～9,095円
  23. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    DCF法 ：6,309円～10,133円
  24. 意見表明報告書（S100XJLZ） 2026年2月5日提出
    市場株価平均法：2,757円～2,979円