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公開買付け · TOB · 終了

兼松エレクトロニクス株式会社8096

買付者: 兼松株式会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年1月30日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
6,200円[1]
プレミアム（前営業日終値）
34.6%[2]
2023年1月26日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 類似企業比較分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 類似企業比較分析（買付者）: 4,179円 〜 5,448円 DCF分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF分析（買付者）: 5,683円 〜 6,694円 市場株価分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析（買付者）: 4,291円 〜 4,605円 大和証券 類似会社比較法 大和証券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 5,292円 〜 6,494円 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 5,668円 〜 6,781円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 4,291円 〜 4,605円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（特別委員会）: 5,656円 〜 6,078円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 4,725円 〜 6,794円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 4,291円 〜 4,605円 買付価格 6,200円 4,5005,0005,5006,0006,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社プルータス・コンサルティング[7]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 5,400円 から、公開買付価格 6,200円 まで +14.8%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年12月27日 買付者 5,400円[8]
2023年1月10日 買付者 5,700円[9]
2023年1月16日 買付者 5,800円[10]
— 対象会社・特別委員会（要請） 6,200円[11]
2023年1月23日 買付者 6,000円[12]
— 対象会社・特別委員会（要請） 6,200円[13]
2023年1月25日 買付者 6,200円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 6,200円 [1] —
買付予定数の下限 2,525,735株 [15] —
応募株券等の総数 9,406,084株 [16] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年1月26日 34.6%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年1月26日 38.6%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年1月26日 39.9%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年1月26日 44.5%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 類似企業比較分析 1株当たり株式価値 4,179円 〜 5,448円[20] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 ＤＣＦ分析 1株当たり株式価値 5,683円 〜 6,694円[21] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 買付者 市場株価分析 1株当たり株式価値 4,291円 〜 4,605円[22] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 5,292円 〜 6,494円[23] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 5,668円 〜 6,781円[24] 割引率 7.2% 〜 8.1%[25] 永久成長率 0.0% 〜 1.0%[26]
大和証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 4,291円 〜 4,605円[27] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 5,656円 〜 6,078円[28] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 4,725円 〜 6,794円[29] 割引率 7.1% 〜 7.9%[30] 永久成長率 0.0%[31]
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 4,291円 〜 4,605円[32] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年1月30日 兼松株式会社 S100Q1CB
意見表明報告書 2023年1月30日 兼松エレクトロニクス株式会社 S100Q1IY
公開買付報告書 2023年3月14日 兼松株式会社 S100QDWZ

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100Q1CB） 2023年1月30日提出
    本公開買付価格である１株当たり6,200円は、公開買付者による本公開買付けの公表日の前営業日である2023年１月26日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値4,605円に対して34.64％
  2. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    2023年１月26日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値 4,605 円に対して 34.64 ％
  3. 公開買付報告書（S100QDWZ） 2023年3月14日提出
    応募株券等の数の合計（9,406,084株）が買付予定数の下限（2,525,735株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    一体的な事業運営を実現する手段として完全子会社化を実施することにより
  5. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    公開買付者が、当社株式の所有割合が57.84％に達する当社の支配株主(親会社)であり
  6. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    藤本光二氏(当社監査等委員である独立社外取締役)、鈴木智行氏(当社独立社外取締役)、及び栗林美保氏(当社監査等委員である独立社外取締役)の３名から構成される本特別委員会
  7. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング(以下「プルータス・コンサルティング」といいます。)を選任する旨を決定しております。
  8. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    2022年12月27日に、当社に対して本公開買付価格を１株当たり5,400円
  9. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    公開買付者は、2023年１月10日に、本公開買付価格を１株当たり5,700円
  10. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    公開買付者は、同月16日に、本公開買付価格を１株当たり5,800円
  11. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    少なくとも本公開買付価格が6,200円でなければ、当社の少数株主に対して本公開買付けに賛同し応募を推奨することができないとして、本公開買付価格を6,200円
  12. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    公開買付者は、同月23日に、本公開買付価格を１株当たり6,000円
  13. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    当社として本公開買付価格を6,200円以上とすることは必須であり、それ未満の価格では本取引の検討を進めることが難しいとして、本公開買付価格を１株当たり6,200円
  14. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    公開買付者は、同月25日に、本公開買付価格を6,200円
  15. 公開買付届出書（S100Q1CB） 2023年1月30日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて、買付予定数の下限を2,525,735株（所有割合：8.82％）と設定しており
  16. 公開買付報告書（S100QDWZ） 2023年3月14日提出
    応募株券等の数の合計（9,406,084株）
  17. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    過去１ヶ月間(2022年12月27日から2023年１月26日まで)の終値の単純平均値 4,472 円に対して 38.64 ％
  18. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    過去３ヶ月間(2022年10月27日から2023年１月26日まで)の終値の単純平均値 4,433 円に対して 39.86 ％
  19. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    過去６ヶ月間(2022年７月27日から2023年１月26日まで)の終値の単純平均値 4,291 円に対して 44.49 ％
  20. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    類似企業比較分析： 4,179 円から 5,448 円
  21. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    ＤＣＦ分析： 5,683 円から 6,694 円
  22. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    市場株価分析： 4,291 円から 4,605 円
  23. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    類似会社比較法： 5,292 円から 6,494 円
  24. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    ＤＣＦ法 ： 5,668 円から 6,781 円
  25. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    割引率は加重平均資本コストとし、 7.2％～8.1％ を採用しており
  26. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    永久成長率は 0.0％～1.0％ として算定しております
  27. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    市場株価法 ： 4,291 円から 4,605 円
  28. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    類似会社比較法 ： 5,656 円から 6,078 円
  29. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    ＤＣＦ法 ： 4,725 円から 6,794 円
  30. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    割引率は 7.1％～7.9％ を採用しており
  31. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    永久成長率は０％とし
  32. 意見表明報告書（S100Q1IY） 2023年1月30日提出
    当社株式の１株当たりの価値の範囲を 4,291 円～ 4,605 円と算定しております。