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公開買付け · MBO · 終了

株式会社シノケングループ8909

買付者: 株式会社シノケングループ · 業種: 不動産業 · 公開買付届出書の提出日: 2022年8月12日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,600円[1]
プレミアム（前営業日終値）
45.6%[2]
2022年8月9日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
クレディ・スイス証券 DCF法 クレディ・スイス証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,285円 〜 1,748円 市場株価平均法 クレディ・スイス証券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 1,017円 〜 1,099円 買付価格 1,600円 1,0001,2001,4001,600

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
経営陣（MBO）[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,425円 から、公開買付価格 1,600円 まで +12.3%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年7月11日 買付者 1,425円[8]
2022年7月21日 買付者 1,520円[9]
2022年8月3日 買付者 1,600円[10]
2022年6月21日 買付者 1,300円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,600円 [1] —
買付予定数の下限 21,509,600株 [12] —
応募株券等の総数 31,108,973株 [13] —
結果 成立 [3] —
MBOへの該当 該当 [14] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年8月9日 45.6%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年8月9日 49.4%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年8月9日 57.3%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年8月9日 57.3%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
クレディ・スイス証券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 1,285円 〜 1,748円[18] 割引率 6.1% 〜 7.1%[19] 永久成長率 —
クレディ・スイス証券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,017円 〜 1,099円[20] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年8月12日 SKライフサポート株式会社 S100P0MY
意見表明報告書 2022年8月12日 株式会社シノケングループ S100P0O1
公開買付報告書 2022年9月27日 SKライフサポート株式会社 S100P8S3

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100P0MY） 2022年8月12日提出
    本公開買付価格を1,600円として本公開買付けを実施することを決定いたしました
  2. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    2022年８月９日の東京証券取引所スタンダード市場（2022年４月３日以前は東京証券取引所ジャスダック市場）における当社株式の終値1,099円に対して45.59％
  3. 公開買付報告書（S100P8S3） 2022年9月27日提出
    応募株券等の総数（31,108,973株）が買付予定数の下限（21,509,600株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    本公開買付けの成立後に、下記「(5）本公開買付け後の組織再編等の方針（いわゆる二段階買収に関する事項）」に記載のとおり、当社の株主を公開買付者及び篠原氏のみ、又は公開買付者のみとし、当社株式を非公開化するための一連の手続（以下「本スクイーズアウト手続」といいます。）を実施すること、及び本スクイーズアウト手続後に、公開買付者を存続会社、当社を消滅会社とする合併（以下「本合併」といいます。）を行うことを予定しているとのことですが
  5. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    本公開買付けは、いわゆるマネジメント・バイアウト（ＭＢＯ）の一環として、当社取締役会の賛同のもと、友好的に当社株式（但し、本新株予約権の行使により交付される当社株式を含み、当社が所有する自己株式及び不応募合意株式を除きます。）及び本新株予約権の全てを取得するために実施するとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    本特別委員会は、当社グループにおいて代表者を務める篠原氏が公開買付者等として本取引をおこなう以上、同氏が別の提案に応じることは想定されないことからすれば、本件において入札手続を取っても現実的な対抗提案がされる可能性は低いものと判断した。
  7. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    本取引の提案を検討するための特別委員会を設置しました（以下「本特別委員会」といいます。
  8. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    本公開買付価格の再検討を行い、2022年７月11日に本公開買付価格を1,425円（当該意向表明書提出日の前営業日である2022年７月８日の当社株式の終値（980円）に対して45.41％のプレミアム。）とする旨、及び本新株予約権については、本公開買付価格と行使価額の差額に新株予約権１個あたりの目的となる株式の数を乗じた金額にて買い取る旨の再提案を行いました。
  9. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    本公開買付価格の再検討を行い、2022年７月21日に、当社に対し、本公開買付価格を1,520円とする旨の再提案を行いました。
  10. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    その後、公開買付者らは、当社との間で、本取引の諸条件について協議・交渉を重ね、2022年８月３日に本公開買付価格を1,600円としたい旨の最終提案を行いました。
  11. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    当社に対し、2022年６月21日、本公開買付価格を1,300円前後
  12. 公開買付届出書（S100P0MY） 2022年8月12日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて買付予定数の下限を21,509,600株（所有割合：62.87％）と設定しており
  13. 公開買付報告書（S100P8S3） 2022年9月27日提出
    応募株券等の総数（31,108,973株）
  14. 公開買付届出書（S100P0MY） 2022年8月12日提出
    本取引は、いわゆるマネジメント・バイアウト（MBO）に該当し
  15. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,071円（円未満を四捨五入。以下、終値単純平均値の計算において同じとします。）に対して49.39％
  16. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値1,017円に対して57.33％
  17. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値1,017円に対して57.33％のプレミアムをそれぞれ加えた価格であり
  18. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    当社株式の１株当たりの価値の範囲を1,285円～1,748円までと分析しております。
  19. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    割引率は6.1％～7.1％を採用しており
  20. 意見表明報告書（S100P0O1） 2022年8月12日提出
    当社株式１株当たりの価値の範囲を1,017円～1,099円と算定しております。