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公開買付け · TOB · 終了

株式会社近鉄エクスプレス9375

買付者: 近鉄グループホールディングス株式会社 · 業種: 倉庫・運輸関連 · 公開買付届出書の提出日: 2022年5月16日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
4,175円[1]
プレミアム（前営業日終値）
38.0%[2]
2022年5月12日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 2,761円 〜 5,911円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 3,446円 〜 5,664円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 3,037円 〜 3,148円 大和証券 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 3,483円 〜 4,917円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 3,025円 〜 3,146円 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザ… DCF法 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 · DCF法（特別委員会）: 3,589円 〜 4,821円 市場株価法 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 · 市場株価法（特別委員会）: 3,025円 〜 3,146円 買付価格 4,175円 3,0004,0005,0006,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社[7]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 4,000円 から、公開買付価格 4,175円 まで +4.4%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2022年4月1日 買付者 4,000円[8]
2022年4月15日 買付者 4,040円[9]
2022年4月22日 買付者 4,050円[10]
2022年4月28日 対象会社・特別委員会（要請） 4,350円[11]
2022年5月6日 買付者 4,100円[12]
2022年5月9日 対象会社・特別委員会（要請） 4,250円[13]
2022年5月11日 買付者 4,175円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 4,175円 [1] —
買付期間（営業日数） 37営業日 [15] —
買付予定数の下限 16,242,600株 [16] —
応募株券等の総数 34,565,388株 [17] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年5月12日 38.0%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年5月12日 35.0%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年5月12日 32.7%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年5月12日 37.5%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,761円 〜 5,911円[21] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,446円 〜 5,664円[22] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 3,037円 〜 3,148円[23] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,483円 〜 4,917円[24] 割引率 8.5% 〜 9.8%[25] 永久成長率 1.5% 〜 2.5%[26]
大和証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 3,025円 〜 3,146円[27] 割引率 — 永久成長率 —
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,589円 〜 4,821円[28] 割引率 9.0% 〜 10.0%[29] 永久成長率 1.5% 〜 2.5%[30]
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 3,025円 〜 3,146円[31] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年5月16日 近鉄グループホールディングス株式会社 S100O2CJ
意見表明報告書 2022年5月16日 株式会社近鉄エクスプレス S100O2D7
訂正公開買付届出書 2022年6月16日 近鉄グループホールディングス株式会社 S100O9G6
訂正公開買付届出書 2022年6月20日 近鉄グループホールディングス株式会社 S100OAJM
公開買付報告書 2022年7月6日 近鉄グループホールディングス株式会社 S100OOEC

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100O2CJ） 2022年5月16日提出
    本公開買付価格を１株当たり4,175円に決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    2022年５月12日の東京証券取引所プライム市場(2022年４月３日以前は東京証券取引所市場第一部)における当社株式の終値3,025円に対して38.02％
  3. 公開買付報告書（S100OOEC） 2022年7月6日提出
    応募株券等の総数（34,565,388株）が買付予定数の下限（16,242,600株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    本取引の一環として本公開買付け後に行われる株式売渡請求又は株式併合による完全子会社化手続に係る決定
  5. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    公開買付者による当社株式の所有割合は44.11％(公開買付者の連結子会社による所有分を含めた所有割合は47.09％)に達しており
  6. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    2021年12月17日開催の取締役会決議により、柳井準氏(当社独立社外取締役)、田中早苗氏(当社独立社外取締役)及び小林雅之氏(当社独立社外監査役)の３名から構成される本特別委員会
  7. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    特別委員会独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関としてデロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社(以下「デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー」といいます。)を、法務アドバイザーとして西村あさひ法律事務所をそれぞれ選任し
  8. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    2022年４月１日に、公開買付者より当社に対し、当社株式の市場株価の動向、2022年２月中旬から2022年３月中旬にかけて実施したデュー・ディリジェンスの実施状況及び野村證券による当社株式の評価分析内容を総合的に考慮し、本公開買付価格を4,000円
  9. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    2022年４月15日に本公開買付価格を4,040円
  10. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    2022年４月22日、公開買付者は、本公開買付価格を4,050円
  11. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    当社において、同月28日、公開買付者に対し、本公開買付価格を4,350円とすることを再検討するよう要請いたしました。
  12. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    公開買付者は2022年５月６日に、本公開買付価格を4,100円
  13. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    当社において、同月９日、公開買付者に対し、本公開買付価格を4,250円とすることを再検討するよう要請いたしました。
  14. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    2022年５月11日、公開買付者は、本公開買付価格を4,175円
  15. 公開買付届出書（S100O2CJ） 2022年5月16日提出
    公開買付期間を37営業日としております。
  16. 公開買付届出書（S100O2CJ） 2022年5月16日提出
    16,242,600株（所有割合：22.56％）（注２）を買付予定数の下限として設定しております。
  17. 公開買付報告書（S100OOEC） 2022年7月6日提出
    応募株券等の総数（34,565,388株）が買付予定数の下限（16,242,600株）以上となりました
  18. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    過去１ヶ月間(2022年４月13日から2022年５月12日まで)の終値単純平均値3,093円に対して34.98％
  19. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    過去３ヶ月間(2022年２月14日から2022年５月12日まで)の終値単純平均値3,146円に対して32.71％
  20. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    過去６ヶ月間(2021年11月15日から2022年５月12日まで)の終値単純平均値3,037円に対して37.47％
  21. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    類似会社比較法 ： 2,761円から5,911円
  22. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    ＤＣＦ法 ： 3,446円から5,664円
  23. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    市場株価平均法 ： 3,037円から3,148円
  24. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    ＤＣＦ法 ：3,483円から4,917円
  25. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    割引率は8.49％～9.83％を採用しており
  26. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    永久成長率は1.5％～2.5％として算定しております
  27. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    市場株価法 ：3,025円から3,146円
  28. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    ＤＣＦ法 ：3,589円から4,821円
  29. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    割引率は9.00％～10.00％を採用しており
  30. 意見表明報告書（S100O2D7） 2022年5月16日提出
    永久成長率は1.48％～2.48％として算定しております
  31. 公開買付届出書（S100O2CJ） 2022年5月16日提出
    市場株価法：3,025円から3,146円