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公開買付け · TOB · 終了

常磐興産株式会社9675

買付者: Ontario合同会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年9月10日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,650円[1]
プレミアム（前営業日終値）
33.1%[2]
2024年9月6日
結果
成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社
東京共同会計事務所 DCF法 東京共同会計事務所 · DCF法（対象会社）: 1,237円 〜 1,800円 市場株価法 東京共同会計事務所 · 市場株価法（対象会社）: 1,199円 〜 1,209円 買付価格 1,650円 1,2001,4001,6001,800

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[6]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

二段階の公開買付けで、1回目と2回目の価格が混ざるため、初回の提案からの引上げ率は計算していません（集計にも含めません）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年8月9日 買付者 1,450円[8]
2024年8月20日 買付者 1,570円[9]
2024年8月28日 買付者 1,590円[10]
2024年9月3日 買付者 1,620円[11]
2024年9月6日 買付者 1,650円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,650円 [1] —
買付期間（開始） 2024年9月10日 [13] —
買付期間（終了） 2024年11月5日 [13] —
買付期間（営業日数） 37営業日 [13] 30営業日[14] → 37営業日[13]
買付予定数の下限 4,450,401株 [15] —
応募株券等の総数 6,335,381株 [16] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年9月6日 33.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年9月6日 37.4%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年9月6日 37.6%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年9月6日 36.5%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
東京共同会計事務所 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,237円 〜 1,800円[20] 割引率 — 永久成長率 —
東京共同会計事務所 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,199円 〜 1,209円[21] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年9月10日 Ontario合同会社 S100UCM2
意見表明報告書 2024年9月10日 常磐興産株式会社 S100UCMM
訂正公開買付届出書 2024年9月30日 Ontario合同会社 S100UGN7
訂正公開買付届出書 2024年10月21日 Ontario合同会社 S100UKBK
訂正意見表明報告書 2024年10月21日 常磐興産株式会社 S100UKB4
公開買付報告書 2024年11月6日 Ontario合同会社 S100UN3S

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100UCM2） 2024年9月10日提出
    2024年９月９日に第一回公開買付価格を1,650円と決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    2024年９月６日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,240円に対して33.06％
  3. 公開買付報告書（S100UN3S） 2024年11月6日提出
    応募株券等の数の合計（6,335,381株）が買付予定数の下限（4,450,401株）以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    最終的に公開買付者による当社の完全子会社化を企図しているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    第二回公開買付けは、主として本取引の趣旨に賛同いただいた一定の大株主のみからの応募を想定しており、第一回公開買付価格より低い価格で、かつ、法令及び実務上可能な限り短い買付け等の期間で実施する予定であること
  6. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    FIGは、2024年６月30日現在における運用資産額が約490億米ドル（約７兆188億円）（注１）に達するグローバルな投資運用会社とのことです。
  7. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    当社は、本取引の公正性を担保するとともに、本取引に係る当社の意思決定の恣意性を排除し、意思決定過程の公正性、透明性及び客観性を確保することを目的として、当社、Fortress及び第二回公開買付応募予定株主から独立した、当社の独立社外取締役１名及び外部専門家２名によって構成される本特別委員会を2024年５月24日に設置しました。
  8. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    Fortressは、2024年８月９日、(ⅰ)本取引のストラクチャーとして、２回のそれぞれ異なる公開買付価格での公開買付け及びその後に予定された本スクイーズアウト手続を通じて、最終的に当社株式の全て（当社が所有する自己株式を除きます。）の取得を目指すこと、(ⅱ)第二回公開買付けは、主として本取引の趣旨に賛同いただいた一定の大株主のみからの応募を想定しており、第一回公開買付価格より低い価格で、かつ、法令及び実務上可能な限り短い買付け等の期間で実施する予定であること、(ⅲ)本件両公開買付けにより、公開買付者が当社株式の全て（当社が所有する自己株式を除きます。）を取得できなかった場合には、株式併合その他の方法によるスクイーズアウト手続を実施する予定であること、及び(ⅳ)第一回公開買付価格を1,450円（提案日の前営業日である2024年８月８日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,169円に対して24.04％（小数点以下第三位を四捨五入しております。以下、プレミアム率の計算において同じです。）のプレミアムを加えた金額。以下「第一回提案価格」といいます。）とする旨の提案（以下「第一回価格提案」といいます。）を行ったとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    Fortressは、2024年８月20日、当社に対し第一回公開買付価格を1,570円（提案日の前営業日である2024年８月19日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,187円に対して32.27％のプレミアムを加えた金額。以下「第二回提案価格」といいます。）とする旨の提案（以下「第二回価格提案」といいます。）を行ったとのことです。
  10. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    Fortressは、2024年８月28日、当社に対し第一回公開買付価格を1,590円（提案日の前営業日である2024年８月27日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,219円に対して30.43％のプレミアムを加えた金額。以下「第三回提案価格」といいます。）とする旨の提案（以下「第三回価格提案」といいます。）を行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    Fortressは、2024年９月３日、当社に対し第一回公開買付価格を1,620円（提案日の前営業日である2024年９月２日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値1,227円に対して32.03％のプレミアムを加えた金額。以下「第四回提案価格」といいます。）とする旨の提案（以下「第四回価格提案」といいます。）を行ったとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    Fortressは、2024年９月６日、第一回公開買付価格を1,650円とすることの最終的な提案を行ったとのことです。
  13. 訂正公開買付届出書（S100UKBK） 2024年10月21日提出
    買付け等の期間 2024年９月10日（火曜日）から2024年11月５日（火曜日）まで（37営業日）
  14. 公開買付届出書（S100UCM2） 2024年9月10日提出
    (エ)第一回公開買付けの公開買付期間が30営業日であること
  15. 公開買付届出書（S100UCM2） 2024年9月10日提出
    買付予定数の下限を4,450,401株（所有割合：50.67％）と設定しており
  16. 公開買付報告書（S100UN3S） 2024年11月6日提出
    応募株券等の数の合計（6,335,381株）
  17. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    2024年９月６日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値1,201円に対して37.39％
  18. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    同過去３ヶ月間の終値単純平均値1,199円に対して37.61％
  19. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    同過去６ヶ月間の終値単純平均値1,209円に対して36.48％
  20. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    ＤＣＦ法 ：1,237円から1,800円
  21. 意見表明報告書（S100UCMM） 2024年9月10日提出
    市場株価法：1,199円から1,209円