TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

富士ソフト株式会社9749

買付者: FK株式会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年9月5日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
8,800円[1]
プレミアム（前営業日終値）
19.1%[2]
2024年8月7日
結果
終了
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（対象会社）: 5,524円 〜 6,405円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 7,027円 〜 9,529円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 6,505円 〜 7,130円 JPモルガン証券 類似会社比較法 JPモルガン証券株式会社 · 類似会社比較法（特別委員会）: 4,758円 〜 5,566円 DCF法 JPモルガン証券株式会社 · DCF法（特別委員会）: 7,852円 〜 10,453円 市場株価平均法 JPモルガン証券株式会社 · 市場株価平均法（特別委員会）: 6,505円 〜 7,390円 類似取引比較法 JPモルガン証券株式会社 · 類似取引比較法（特別委員会）: 4,946円 〜 7,253円 買付価格 8,800円 6,0008,00010,000

取引の性格

分類
非公開化 [3]
買付者の類型
投資ファンド[4]
入札（複数の候補から選定）
あり[5]
対抗提案
あり[6]
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
JPモルガン証券株式会社[8]
フェアネス・オピニオン
特別委員会がJPモルガン証券株式会社から取得[9]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 6,400円 から、公開買付価格 8,800円 まで +37.5%（提案価格は4通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年8月18日 買付者 6,400円[10]
2023年9月8日 買付者 6,800円[11]
2024年2月29日 買付者 7,800円[12]
— 買付者 8,800円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 8,800円 [1] —
買付期間（開始） 2024年9月5日 [14] —
買付期間（終了） 2024年11月5日 [14] —
買付期間（営業日数） 40営業日 [14] 30営業日[15] → 40営業日[14]
買付予定数の下限 33,658,500株 [16] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年8月7日 19.1%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月7日 23.4%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月7日 29.5%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月7日 35.3%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
SMBC日興証券株式会社 対象会社 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 5,524円 〜 6,405円[20] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 7,027円 〜 9,529円[21] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 6,505円 〜 7,130円[22] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 4,758円 〜 5,566円[23] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 特別委員会 DCF法 1株当たり株式価値 7,852円 〜 10,453円[24] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 特別委員会 市場株価平均法 1株当たり株式価値 6,505円 〜 7,390円[25] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 特別委員会 類似取引比較法 1株当たり株式価値 4,946円 〜 7,253円[26] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年9月5日 FK株式会社 S100UC1B
意見表明報告書 2024年9月5日 富士ソフト株式会社 S100UC1N
訂正公開買付届出書 2024年9月13日 FK株式会社 S100UDGR
訂正公開買付届出書 2024年9月19日 FK株式会社 S100UECD
訂正意見表明報告書 2024年9月27日 富士ソフト株式会社 S100UG0R
訂正公開買付届出書 2024年9月27日 FK株式会社 S100UG5U
訂正公開買付届出書 2024年10月1日 FK株式会社 S100UGUN
訂正意見表明報告書 2024年10月21日 富士ソフト株式会社 S100UK93
訂正公開買付届出書 2024年10月21日 FK株式会社 S100UK9B
訂正意見表明報告書 2024年10月23日 富士ソフト株式会社 S100UKKC
公開買付報告書 2024年11月6日 FK株式会社 S100UN5T

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100UC1B） 2024年9月5日提出
    対象者株式の公開買付価格を対象者株式１株当たり8,800円(以下「本公開買付価格」といいます。)とし
  2. 公開買付届出書（S100UC1B） 2024年9月5日提出
    終値7,390円に対して19.08％
  3. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    公開買付者の完全子会社となった場合の具体的なシナジーの実現に向けた施策やディスシナジーの低減策については、非公開化後を含めてＫＫＲと更なる協議を行う必要があるものの
  4. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    ＫＫＲのグローバル・ネットワークの強みを活かし、本邦におけるプライベート・エクイティ・ファンド(以下「PEファンド」といいます。)として有数の執行実績を有していると考えているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    提案の中で最も提示価格が高いＫＫＲとの間で協議を進めるべきと考えました。
  6. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    当社は、ベインキャピタルから、当社の企業価値を最大化する提案を行うことを目的として、デュー・ディリジェンスを実施したい旨の連絡を2024年８月７日に受領しております。
  7. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    独立社外取締役６名のみから構成される本特別委員会(委員長：今井光氏、委員：荒牧知子氏、辻孝夫氏、仁科秀隆氏、清水雄也氏、石丸慎太郎氏)の設置を決定し
  8. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    本特別委員会は独自のアドバイザーとして、2023年９月中旬に、ファイナンシャル・アドバイザーであるJPモルガン証券株式会社(以下「JPモルガン証券」といいます。)、リーガル・アドバイザーである潮見坂綜合法律事務所をそれぞれ選任し
  9. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    JPモルガン証券は、2024年８月７日付で、本公開買付価格が、下記の注記に記載の前提条件の下、当社株主にとって財務的見地から公正である旨の本フェアネス・オピニオンを本特別委員会に提出いたしました。
  10. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    同年８月18日、3DIPに対して、法的拘束力を有しない提案書(以下「3DIPプロセス提案書」といいます。)を提出し、当社株式１株当たり6,400円を公開買付価格とする当社の非公開化取引の実施を提案したとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    同年９月８日、当社に対して、法的拘束力を有しない情報提供書(以下「当社プロセス情報提供書」といいます。)を提出し、デュー・ディリジェンスの結果等に基づき当社の事業に対する理解が進んだことを踏まえ、3DIPプロセス提案書における提案価格6,400円を上回る当社株式１株当たり6,800から7,200円を公開買付価格とする当社の非公開化取引の実施を提案したとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    ＫＫＲは当社プロセス２月29日付提案書において、当社株式１株当たり7,800から8,100円を公開買付価格とする提案をしたとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    ＫＫＲは当社プロセス最終提案書において、当社株式１株当たり8,800円を公開買付価格とし、本新株予約権については行使期間未到来のものも含めて公開買付けの対象とし
  14. 訂正公開買付届出書（S100UK9B） 2024年10月21日提出
    買付け等の期間 2024年９月５日(木曜日)から2024年11月５日(火曜日)まで(40営業日)
  15. 公開買付届出書（S100UC1B） 2024年9月5日提出
    公開買付者は、本公開買付期間を、法令に定められた最短期間が20営業日であるところ、30営業日
  16. 公開買付届出書（S100UC1B） 2024年9月5日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限(33,658,500株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  17. 公開買付届出書（S100UC1B） 2024年9月5日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値7,130円に対して23.42％
  18. 公開買付届出書（S100UC1B） 2024年9月5日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値6,797円に対して29.47％
  19. 公開買付届出書（S100UC1B） 2024年9月5日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値6,505円に対して、35.28％
  20. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    類似上場会社比較法： 5,524円から6,405円
  21. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    DCF法： 7,027円から9,529円
  22. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    市場株価法： 6,505円から7,130円
  23. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    類似会社比較法： 4,758円から5,566円
  24. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    DCF法： 7,852円から10,453円
  25. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    市場株価平均法： 6,505円から7,390円
  26. 意見表明報告書（S100UC1N） 2024年9月5日提出
    類似取引比較法： 4,946円から7,253円