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公開買付け · TOB · 終了

富士ソフト株式会社9749

買付者: FK株式会社 · 業種: 情報・通信業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年11月20日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
9,850円[1]
当初 9,451円 から変更
プレミアム（前営業日終値）
27.9%[2]
2024年8月7日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

対象会社特別委員会
SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（対象会社）: 5,524円 〜 6,405円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 7,027円 〜 9,529円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 6,505円 〜 7,130円 JPモルガン証券 類似会社比較法 JPモルガン証券株式会社 · 類似会社比較法（特別委員会）: 4,758円 〜 5,566円 DCF法 JPモルガン証券株式会社 · DCF法（特別委員会）: 7,852円 〜 10,453円 市場株価平均法 JPモルガン証券株式会社 · 市場株価平均法（特別委員会）: 6,505円 〜 7,390円 類似取引比較法 JPモルガン証券株式会社 · 類似取引比較法（特別委員会）: 4,946円 〜 7,253円 買付価格 9,850円 6,0008,00010,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
投資ファンド[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
あり[7]
特別委員会
あり[8]
特別委員会が独自に起用した算定人
JPモルガン証券株式会社[9]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

二段階の公開買付けで、1回目と2回目の価格が混ざるため、初回の提案からの引上げ率は計算していません（集計にも含めません）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年8月18日 買付者 6,400円[10]
— 買付者 7,200円[11]
2024年2月29日 買付者 8,100円[12]
— 買付者 8,800円[13]
2024年11月15日 買付者 9,451円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 9,850円 [1] 9,451円[15] → 9,850円[1]
買付期間（開始） 2024年11月20日 [16] —
買付期間（終了） 2025年2月19日 [17] 2024年12月19日[16] → 2025年1月9日[18] → 2025年1月24日[19] → 2025年2月7日[20] → 2025年2月19日[17]
買付期間（営業日数） 59営業日 [17] 22営業日[21] → 32営業日[18] → 42営業日[19] → 52営業日[20] → 59営業日[17]
買付予定数の下限 12,133,398株 [22] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年8月7日 27.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月7日 32.6%[23]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月7日 39.1%[24]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年8月7日 45.3%[25]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
SMBC日興証券株式会社 対象会社 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 5,524円 〜 6,405円[26] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 7,027円 〜 9,529円[27] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 6,505円 〜 7,130円[28] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 4,758円 〜 5,566円[29] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 特別委員会 DCF法 1株当たり株式価値 7,852円 〜 10,453円[30] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 特別委員会 市場株価平均法 1株当たり株式価値 6,505円 〜 7,390円[31] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 特別委員会 類似取引比較法 1株当たり株式価値 4,946円 〜 7,253円[32] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年11月20日 FK株式会社 S100UTHI
意見表明報告書 2024年11月20日 富士ソフト株式会社 S100UTI4
訂正公開買付届出書 2024年12月19日 FK株式会社 S100UZA6
訂正意見表明報告書 2024年12月20日 富士ソフト株式会社 S100UZH1
訂正公開買付届出書 2025年1月9日 FK株式会社 S100V2F3
訂正意見表明報告書 2025年1月10日 富士ソフト株式会社 S100V2H3
訂正公開買付届出書 2025年1月24日 FK株式会社 S100V4UK
訂正意見表明報告書 2025年1月27日 富士ソフト株式会社 S100V4XW
訂正公開買付届出書 2025年2月4日 FK株式会社 S100V6JB
訂正意見表明報告書 2025年2月5日 富士ソフト株式会社 S100V6WQ
訂正意見表明報告書 2025年2月10日 富士ソフト株式会社 S100V7N3
公開買付報告書 2025年2月20日 FK株式会社 S100VA4N

出典（原文の抜粋）

  1. 訂正公開買付届出書（S100V6JB） 2025年2月4日提出
    本公開買付価格を9,451円から9,850円に変更すること
  2. 公開買付届出書（S100UTHI） 2024年11月20日提出
    2024年８月７日の対象者株式の東京証券取引所プライム市場における終値7,390円に対して27.89％
  3. 公開買付報告書（S100VA4N） 2025年2月20日提出
    応募株券等の合計が買付予定数の下限(12,133,398株)以上となりましたので、公開買付開始公告(その後の公開買付条件等の変更の公告を含みます。)及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、本公開買付けに応募された株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    当社株式の全て(ただし、本譲渡制限付株式及び本新株予約権の行使により交付される当社株式を含み、公開買付者が所有する当社株式及び当社が所有する自己株式を除きます。)及び本新株予約権の全て(ただし、公開買付者が所有する本新株予約権を除きます。)を取得し、当社株式を非公開化することを目的としているため
  5. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    米国デラウェア州設立の投資顧問会社であるKohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.(関係会社及び関連ファンドを含め、以下「ＫＫＲ」といいます。)によって間接的に運営されている
  6. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    その後、当社は、2024年６月上旬から下旬にかけて、ＫＫＲを含むPEファンド２社から法的拘束力を有する意向表明書を、PEファンド１社から法的拘束力を有しない意向表明書を受領しました。
  7. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    2024年10月11日付でベインキャピタルから法的拘束力のある提案(以下「2024年10月11日付ベインキャピタル提案」といいます。)を受領し、また同日付で2024年10月11日付ベインキャピタルプレスリリースが公表されました。
  8. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    独立社外取締役６名のみから構成される本特別委員会(委員長：今井光氏、委員：荒牧知子氏、辻孝夫氏、仁科秀隆氏、清水雄也氏、石丸慎太郎氏)の設置を決定し
  9. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    本特別委員会は独自のアドバイザーとして、2023年９月中旬に、ファイナンシャル・アドバイザーであるJPモルガン証券株式会社(以下「JPモルガン証券」といいます。)、リーガル・アドバイザーである潮見坂綜合法律事務所をそれぞれ選任し
  10. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    同年８月18日、3DIPに対して、法的拘束力を有しない提案書(以下「3DIPプロセス提案書」といいます。)を提出し、当社株式１株当たり6,400円を公開買付価格とする当社の非公開化取引の実施を提案したとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    デュー・ディリジェンスの結果等に基づき当社の事業に対する理解が進んだことを踏まえ、3DIPプロセス提案書における提案価格6,400円を上回る当社株式１株当たり6,800から7,200円を公開買付価格とする当社の非公開化取引の実施を提案したとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    ＫＫＲは当社プロセス２月29日付提案書において、当社株式１株当たり7,800から8,100円を公開買付価格とする提案をしたとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    ＫＫＲは当社プロセス最終提案書において、当社株式１株当たり8,800円を公開買付価格とし、本新株予約権については行使期間未到来のものも含めて公開買付けの対象とし、第１回新株予約権買付価格を当社株式の公開買付価格(8,800円)と本新株予約権１個当たりの行使価額との差額に本新株予約権１個当たりの目的となる当社株式数を乗じた金額(第５回新株予約権：1,067,000円、第６回新株予約権929,600円、第７回新株予約権228,100円)とする提案をしたとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    当社株式の非公開化の迅速な実行の蓋然性を高めるため、2024年11月15日、第２回公開買付価格を9,451円に引き上げ
  15. 公開買付届出書（S100UTHI） 2024年11月20日提出
    第２回公開買付けにおける対象者株式の買付け等の価格(以下「第２回公開買付価格」又は「本公開買付価格」といいます。)を9,451円に引き上げ
  16. 公開買付届出書（S100UTHI） 2024年11月20日提出
    公開買付期間を2024年11月20日から2024年12月19日として第２回公開買付けを実施する旨の連絡を受領した
  17. 訂正公開買付届出書（S100V6JB） 2025年2月4日提出
    買付け等の期間 2024年11月20日(水曜日)から2025年２月19日(水曜日)まで(59営業日)
  18. 訂正公開買付届出書（S100UZA6） 2024年12月19日提出
    買付け等の期間 2024年11月20日(水曜日)から2025年１月９日(木曜日)まで(32営業日)
  19. 訂正公開買付届出書（S100V2F3） 2025年1月9日提出
    買付け等の期間 2024年11月20日(水曜日)から2025年１月24日(金曜日)まで(42営業日)
  20. 訂正公開買付届出書（S100V4UK） 2025年1月24日提出
    買付け等の期間 2024年11月20日(水曜日)から2025年２月７日(金曜日)まで(52営業日)
  21. 公開買付届出書（S100UTHI） 2024年11月20日提出
    公開買付者は、第２回公開買付期間を22営業日と設定していますが
  22. 公開買付届出書（S100UTHI） 2024年11月20日提出
    応募株券等の総数が買付予定数の下限(12,133,398株)に満たない場合は、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  23. 公開買付届出書（S100UTHI） 2024年11月20日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値7,130円に対して32.55％
  24. 公開買付届出書（S100UTHI） 2024年11月20日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値6,797円に対して39.05％
  25. 公開買付届出書（S100UTHI） 2024年11月20日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値6,505円に対して、45.29％のプレミアム
  26. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    類似上場会社比較法： 5,524円から6,405円
  27. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    DCF法： 7,027円から9,529円
  28. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    市場株価法： 6,505円から7,130円
  29. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    類似会社比較法： 4,758円から5,566円
  30. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    DCF法： 7,852円から10,453円
  31. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    市場株価平均法： 6,505円から7,390円
  32. 意見表明報告書（S100UTI4） 2024年11月20日提出
    類似取引比較法： 4,946円から7,253円