TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

株式会社ベネフィット・ワン2412

買付者: エムスリー株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2023年11月15日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,600円[1]
プレミアム（前営業日終値）
37.6%[2]
2023年11月13日
結果
不成立[3]
算定人
1社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者
SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（買付者）: 877円 〜 1,074円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,007円 〜 2,016円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 1,063円 〜 1,303円 買付価格 1,600円 1,0001,2501,5001,7502,000

取引の性格

分類
部分買付け（上場維持） [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,400円 から、公開買付価格 1,600円 まで +14.3%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年10月18日 買付者 1,400円[7]
2023年10月23日 買付者 1,500円[8]
2023年10月27日 買付者 1,600円[9]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,600円 [1] —
買付期間（開始） 2023年11月15日 [10] —
買付期間（終了） 2024年2月29日 [11] 2023年12月27日[12] → 2024年1月17日[10] → 2024年2月15日[13] → 2024年2月29日[11]
買付期間（営業日数） 69営業日 [11] 30営業日[12] → 40営業日[10] → 60営業日[13] → 69営業日[11]
買付予定数の下限 81,210,400株 [14] —
買付予定数の上限 87,307,300株 [15] —
応募株券等の総数 51,931株 [16] —
結果 不成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年11月13日 37.6%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月13日 50.5%[17]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月13日 43.8%[18]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月13日 22.8%[19]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
SMBC日興証券株式会社 買付者 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 877円 〜 1,074円[20] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,007円 〜 2,016円[21] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,063円 〜 1,303円[22] 割引率 — 永久成長率 —

書類間の変更・食い違い

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年11月15日 エムスリー株式会社 S100SB4J
意見表明報告書 2023年11月15日 株式会社ベネフィット・ワン S100SB4X
訂正公開買付届出書 2023年12月12日 エムスリー株式会社 S100SGAO
訂正意見表明報告書 2023年12月12日 株式会社ベネフィット・ワン S100SG2F
訂正公開買付届出書 2024年1月16日 エムスリー株式会社 S100SMYE
訂正意見表明報告書 2024年1月16日 株式会社ベネフィット・ワン S100SMXE
訂正意見表明報告書 2024年2月8日 株式会社ベネフィット・ワン S100SS36
訂正公開買付届出書 2024年2月14日 エムスリー株式会社 S100SWI7
訂正意見表明報告書 2024年2月14日 株式会社ベネフィット・ワン S100SWBD
公開買付報告書 2024年3月1日 エムスリー株式会社 S100SZHJ

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100SB4J） 2023年11月15日提出
    最終的に2023年11月14日付の取締役会決議により、本公開買付価格を１株当たり1,600円とすることを決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    本公開買付価格1,600円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2023年11月13日の当社株式の東京証券取引所プライム市場における終値1,163円に対して37.58％
  3. 公開買付報告書（S100SZHJ） 2024年3月1日提出
    応募株券等の総数（51,931株）が買付予定数の下限（81,210,400株）に満たなかったため、公開買付開始公告（その後の公開買付条件等の変更の公告により訂正された事項を含みます。）及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行いません。
  4. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    本公開買付けは、当社株式の上場廃止を目的とするものではなく、公開買付者及び当社は本公開買付け成立後も引き続き当社株式の上場を維持する方針であり
  5. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    本書提出日現在、公開買付者は、当社株式を所有していないとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    当社の社外取締役(監査等委員)である藤池智則氏、久保信保氏、濵田敏彰氏の３名によって構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。
  7. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    公開買付者は、2023年10月18日の応募予定株主との間の会議において、当社の事業及び財務に関する多面的かつ総合的な分析結果を踏まえて、本公開買付価格を1,400円(2023年10月17日の当社株式の終値976円(小数点以下を四捨五入。以下終値及び終値の単純平均値の計算において同じです。)に対して、43.44％のプレミアム(小数点以下第三位を四捨五入。以下、株価に対するプレミアムの数値(％)において同じです。))とする提案を行ったところ、応募予定株主からは口頭で再検討を要請されたとのことです。
  8. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    公開買付者は、当該要請を踏まえて、2023年10月23日の応募予定株主との間の会議において、本公開買付価格を100円増額した1,500円(2023年10月20日の当社株式の終値971円に対して、54.48％のプレミアム)とする提案を行ったところ、2023年10月25日に、応募予定株主から本公開買付価格の増額を再度検討するよう要請されたとのことです。
  9. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    公開買付者は、上記の応募予定株主からの価格提案に対する反応を踏まえて、2023年10月27日に、応募予定株主及び当社に対して、(ⅰ)当社の事業及び財務に関する多面的かつ総合的な分析結果と、応募予定株主において当社の株価に対してプレミアムを付した金額での売却を希望していたことを考慮し、本公開買付価格を1,600円(2023年10月26日の当社株式の終値1,040円に対して、53.85％のプレミアム)として買付予定数の下限を応募予定株主が所有する当社株式の全てと同数の81,210,400株(所有割合：51.16％)とし、買付予定数の上限を87,307,300株(所有割合：55.00％)として公開買付けを行うこと、並びに(ⅱ)当社との間で本資本業務提携契約を締結すること等を内容とする法的拘束力を伴う意向表明書を提出したとのことです。
  10. 訂正公開買付届出書（S100SGAO） 2023年12月12日提出
    買付け等の期間 2023年11月15日（水曜日）から2024年１月17日（水曜日）まで（40営業日）
  11. 訂正公開買付届出書（S100SWI7） 2024年2月14日提出
    買付け等の期間 2023年11月15日（水曜日）から2024年２月29日（木曜日）まで（69営業日）
  12. 公開買付届出書（S100SB4J） 2023年11月15日提出
    公開買付期間は、2023年12月27日（水曜日）まで（30営業日）となります。
  13. 訂正公開買付届出書（S100SMYE） 2024年1月16日提出
    買付け等の期間 2023年11月15日（水曜日）から2024年２月15日（木曜日）まで（60営業日）
  14. 公開買付届出書（S100SB4J） 2023年11月15日提出
    本公開買付けにおいては、応募予定株式と同数である81,210,400株（所有割合：51.16％）を買付予定数の下限に設定しており
  15. 公開買付届出書（S100SB4J） 2023年11月15日提出
    また、公開買付者は、買付予定数の上限を87,307,300株（所有割合：55.00％）としております。
  16. 公開買付報告書（S100SZHJ） 2024年3月1日提出
    応募株券等の総数（51,931株）
  17. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,063円に対して50.52％
  18. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,113円に対して43.76％
  19. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,303円に対して22.79％
  20. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    類似上場会社比較法： 877円～1,074円
  21. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    ＤＣＦ法 ：1,007円～2,016円
  22. 意見表明報告書（S100SB4X） 2023年11月15日提出
    市場株価法 ：1,063円～1,303円