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公開買付け · TOB · 終了

株式会社ベネフィット・ワン2412

買付者: 株式会社第一ライフグループ · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年2月9日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,173円[1]
プレミアム（前営業日終値）
86.8%[2]
2023年11月13日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
JPモルガン証券 類似会社比較法 JPモルガン証券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 803円 〜 1,475円 DCF法 JPモルガン証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,393円 〜 2,195円 市場株価平均法 JPモルガン証券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 1,063円 〜 1,303円 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 類似企業比較分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 類似企業比較分析（対象会社）: 630円 〜 1,542円 DCF分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF分析（対象会社）: 1,818円 〜 2,533円 市場株価分析 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価分析（対象会社）: 1,066円 〜 1,302円 買付価格 2,173円 1,0001,5002,0002,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
あり[7]
特別委員会
あり[8]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,173円 から、公開買付価格 2,173円 まで 0.0%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
— 買付者 2,173円[9]
— 買付者 1,800円[10]
2023年12月21日 買付者 2,123円[11]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,173円 [1] —
買付期間（営業日数） 20営業日 [12] —
買付予定数の下限 24,511,300株 [13] —
応募株券等の総数 59,329,660株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年11月13日 86.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月13日 104.4%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月13日 95.2%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月13日 66.8%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
JPモルガン証券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 803円 〜 1,475円[18] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 1,393円 〜 2,195円[19] 割引率 — 永久成長率 —
JPモルガン証券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,063円 〜 1,303円[20] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 類似企業比較分析 1株当たり株式価値 630円 〜 1,542円[21] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ分析 1株当たり株式価値 1,818円 〜 2,533円[22] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 市場株価分析 1株当たり株式価値 1,066円 〜 1,302円[23] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年2月9日 第一生命ホールディングス株式会社 S100SRS5
意見表明報告書 2024年2月9日 株式会社ベネフィット・ワン S100STWW
訂正公開買付届出書 2024年2月15日 第一生命ホールディングス株式会社 S100SWPQ
公開買付報告書 2024年3月12日 第一生命ホールディングス株式会社 S100T192

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100SRS5） 2024年2月9日提出
    本公開買付価格を１株当たり2,173円とし、本自己株式取得価格を１株当たり1,526円とすることを決定しております。
  2. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    2023年11月13日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,163円に対して86.84％
  3. 公開買付報告書（S100T192） 2024年3月12日提出
    応募株券等の数の合計(59,329,660株)が買付予定数の下限(24,511,300株)以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書(その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。)に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    上記取締役会決議は、公開買付者が本公開買付け及びその後の一連の手続きを経て、当社を完全子会社とすることを企図していること、並びに当社株式が上場廃止となる予定であることを前提として行われたものです。
  5. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    当社グループ固有のサービスに公開買付者グループの持つサービスを上乗せ提供し、企業課題を総合的に解決する福利厚生ソリューションを展開することで、企業による人的資本経営・健康経営の支援、並びに従業員一人ひとりの様々なライフスタイルに対応した商品・サービスの提供が可能になると考えるに至ったとのことです。
  6. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    公開買付者は、エムスリー公開買付開始プレスリリース等のエムスリー公開買付けに関する公表情報から公開買付者がエムスリー公開買付けにおける買付け等の価格を上回る真摯な対抗提案を提出すれば当社及びパソナグループが当該対抗提案に応じる可能性があることを知ったことから、2023年11月下旬から同年12月上旬にかけての上記の検討を踏まえて、当社及びパソナグループに対して本取引に向けた具体的な提案を行うこととし
  7. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    2023年11月14日付「エムスリー株式会社による当社株式に対する公開買付けに関する意見表明及び同社との資本業務提携契約締結に関するお知らせ」(以下「エムスリー意見表明プレスリリース」といいます。)により公表いたしましたエムスリー株式会社(以下「エムスリー」といいます。)による当社株式に対する公開買付け(以下「エムスリー公開買付け」といいます。)
  8. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    2023年８月31日開催の当社取締役会決議により、当社の社外取締役(監査等委員)である藤池智則氏、久保信保氏、濵田敏彰氏の３名によって構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。
  9. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    当社は、公開買付者より、2024年２月８日開催の公開買付者取締役会における承認を得られることを条件として、本１株当たり株式価値を1,842円(注１)とする前提で、本公開買付価格を2,173円(注２)とする最終提案を受領しました。
  10. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    当社株式の１株当たりの株式価値(以下「本１株当たり株式価値」といいます。)を1,800円(本意向表明書(以下に定義します。)の提出日の前営業日である2023年12月４日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,515円に対して18.81％
  11. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    2023年12月21日に、本自己株式取得が行われた場合のパソナグループの税引後手取り額として計算される金額が、仮にパソナグループが本公開買付けに応じた場合に得られる税引後手取り額と同等となるよう算出した結果、本公開買付価格を１株当たり2,123円とし、本自己株式取得価格を１株当たり1,491円とすることを決定し
  12. 公開買付届出書（S100SRS5） 2024年2月9日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおける買付け等の期間(以下「公開買付期間」といいます。)を20営業日と設定している
  13. 公開買付届出書（S100SRS5） 2024年2月9日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて24,511,300株(所有割合：15.44％)を買付予定数の下限として設定しており
  14. 公開買付報告書（S100T192） 2024年3月12日提出
    応募株券等の数の合計(59,329,660株)が買付予定数の下限(24,511,300株)以上となりました
  15. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    同日までの過去１ヶ月間(2023年10月14日から2023年11月13日まで)の終値単純平均値1,063円に対して104.42％
  16. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    同過去３ヶ月間(2023年８月14日から2023年11月13日まで)の終値単純平均値1,113円に対して95.24％
  17. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    同過去６ヶ月間(2023年５月14日から2023年11月13日まで)の終値単純平均値1,303円に対して66.77％
  18. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    類似会社比較法 ：803円から1,475円
  19. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    ＤＣＦ法 ：1,393円から2,195円
  20. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    市場株価平均法 ：1,063円から1,303円
  21. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    類似企業比較分析 ：630円から1,542円
  22. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    ＤＣＦ分析 ：1,818円から2,533円
  23. 意見表明報告書（S100STWW） 2024年2月9日提出
    市場株価分析 ：1,066円から1,302円