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公開買付け · TOB · 終了

株式会社ローソン2651

買付者: KDDI株式会社 · 業種: 小売業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年3月28日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
10,360円[1]
プレミアム（前営業日終値）
18.8%[2]
2024年2月5日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
UBS証券 類似企業比較法 UBS証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 6,568円 〜 8,835円 DCF法 UBS証券株式会社 · DCF法（買付者）: 9,711円 〜 13,038円 市場株価平均法 UBS証券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 7,264円 〜 8,721円 SMBC日興証券 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 9,609円 〜 14,907円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 7,248円 〜 8,039円 大和証券 DCF法 大和証券株式会社 · DCF法（特別委員会）: 7,037円 〜 14,514円 市場株価法 大和証券株式会社 · 市場株価法（特別委員会）: 7,264円 〜 8,721円 買付価格 10,360円 8,00010,00012,00014,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
大和証券株式会社[7]
フェアネス・オピニオン
特別委員会が大和証券株式会社から取得[8]、特別委員会が大和証券株式会社から取得[9]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 8,650円 から、公開買付価格 10,360円 まで +19.8%（提案価格は8通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年12月26日 買付者 8,650円[10]
2024年1月4日 買付者 9,000円[11]
2024年1月11日 買付者 9,500円[12]
2024年1月18日 買付者 10,000円[13]
2024年1月26日 買付者 10,200円[14]
2024年1月29日 買付者 10,290円[15]
2024年1月30日 買付者 10,350円[16]
2024年1月31日 買付者 10,360円[17]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 10,360円 [1] —
買付期間（終了） 2024年5月13日 [18] —
買付予定数の下限 14,458,500株 [19] —
応募株券等の総数 39,031,496株 [20] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年2月5日 18.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年2月5日 27.1%[21]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年2月5日 37.3%[22]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年2月5日 42.6%[23]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
UBS証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 6,568円 〜 8,835円[24] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 9,711円 〜 13,038円[25] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 7,264円 〜 8,721円[26] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 9,609円 〜 14,907円[27] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 7,248円 〜 8,039円[28] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 特別委員会 DCF法 1株当たり株式価値 7,037円 〜 14,514円[29] 割引率 — 永久成長率 —
大和証券株式会社 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 7,264円 〜 8,721円[30] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年3月28日 KDDI株式会社 S100T5RI
意見表明報告書 2024年3月28日 株式会社ローソン S100T5VU
公開買付報告書 2024年4月26日 KDDI株式会社 S100TC5D

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100T5RI） 2024年3月28日提出
    対象者株式１株当たりの本公開買付価格である10,360円は、本公開買付けの開始予定についての公表日の前営業日である2024年２月５日の東京証券取引所プライム市場における対象者株式の終値8,721円に対して18.79％
  2. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    終値8,721円に対して18.79％
  3. 公開買付報告書（S100TC5D） 2024年4月26日提出
    応募株券等の総数（39,031,496株）が買付予定数の下限（14,458,500株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    公開買付者は、当社株式の非公開化を目的として、当社株券等の全てを取得することを目的とした本公開買付けを実施するとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    当社の親会社である三菱商事株式会社(以下「三菱商事」といい、公開買付者及び三菱商事を総称して「公開買付者関係者」といいます。)(所有株式数：50,150,100株、所有割合：50.06％)
  6. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    2023年９月13日開催の当社取締役会における決議により、岩村水樹氏(当社独立社外取締役)、鈴木智子氏(当社独立社外取締役)及び五味祐子氏(当社独立社外監査役)の３名から構成される特別委員会
  7. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として大和証券株式会社(以下「大和証券」といいます。)を選任いたしました。
  8. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    本特別委員会は、2024年２月５日付で、大和証券から、本公開買付けにおける当社株式の買付価格である１株当たり10,360円が、公開買付者関係者及びそれらの関係会社を除く当社の普通株主にとって財務的見地から公正である旨の本フェアネス・オピニオンを取得しております。
  9. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    本特別委員会は、公開買付者関係者及び当社から独立した第三者算定機関である大和証券から本公開買付価格を含む本取引に係る取引条件が公正である旨のフェアネス・オピニオン(以下「本フェアネス・オピニオン」といいます。)の提出を求め、2024年２月５日付で取得いたしました。
  10. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    2023年12月26日に、本公開買付価格として、当社株式１株当たりの本公開買付価格を8,650円、本新株予約権価格を１円、本米国預託証券が表章する本米国預託株式に係る当社株式の数１株当たりの本公開買付価格を8,650円とする、初回提案を書面で行ったとのことです。
  11. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    2024年１月４日に、当社株式１株当たりの本公開買付価格を9,000円、本新株予約権価格を１円、本米国預託証券が表章する本米国預託株式に係る当社株式の数１株当たりの本公開買付価格を9,000円とする、第２回提案を書面で行ったとのことです。
  12. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    2024年１月11日に、当社株式１株当たりの本公開買付価格を9,500円、本新株予約権価格を１円、本米国預託証券が表章する本米国預託株式に係る当社株式の数１株当たりの本公開買付価格を9,500円とする、第３回提案を書面で行ったとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    2024年１月18日に、当社株式１株当たりの本公開買付価格を10,000円、本新株予約権価格を１円、本米国預託証券が表章する本米国預託株式に係る当社株式の数１株当たりの本公開買付価格を10,000円とする、第４回提案を書面で行ったとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    公開買付者は、当社に対し、2024年１月26日に、当社株式１株当たりの本公開買付価格を10,200円
  15. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    公開買付者は、当社に対し、2024年１月29日に、当社株式１株当たりの本公開買付価格を10,290円
  16. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    公開買付者は、当社に対し、2024年１月30日に、当社株式１株当たりの本公開買付価格を10,350円
  17. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    公開買付者は、当社に対し、2024年１月31日に、当社株式１株当たりの本公開買付価格を10,360円
  18. 公開買付届出書（S100T5RI） 2024年3月28日提出
    公開買付期間は30営業日、2024年５月13日（月曜日）までとなります。
  19. 公開買付届出書（S100T5RI） 2024年3月28日提出
    公開買付者は、買付予定数の下限を14,458,500株（所有割合：14.43％）と設定しており
  20. 公開買付報告書（S100TC5D） 2024年4月26日提出
    応募株券等の総数（39,031,496株）が買付予定数の下限（14,458,500株）以上となりましたので
  21. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    直近１ヶ月間の終値単純平均値8,154円に対して27.05％
  22. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    直近３ヶ月間の終値単純平均値7,545円に対して37.31％
  23. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    直近６ヶ月間の終値単純平均値7,264円に対して42.62％
  24. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    類似企業比較法： 6,568円～8,835円
  25. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    DCF法： 9,711円～13,038円
  26. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    市場株価平均法： 7,264円～8,721円
  27. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    DCF法： 9,609円～14,907円
  28. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    市場株価法：7,248円～8,039円
  29. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    DCF法： 7,037円から14,514円
  30. 意見表明報告書（S100T5VU） 2024年3月28日提出
    市場株価法： 7,264円から8,721円