TOBウォッチTOB・MBO 開示データベース English

公開買付け · TOB · 終了

株式会社大泉製作所6618

買付者: 株式会社フェローテック · 業種: 電気機器 · 公開買付届出書の提出日: 2023年11月13日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,300円[1]
プレミアム（前営業日終値）
46.9%[2]
2023年11月9日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザ… 類似会社比較法 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 · 類似会社比較法（買付者）: 293円 〜 465円 DCF法 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 · DCF法（買付者）: 770円 〜 1,156円 市場株価法 デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 · 市場株価法（買付者）: 738円 〜 885円 KPMG FAS 類似会社比較法 株式会社KPMG FAS · 類似会社比較法（対象会社）: 314円 〜 500円 DCF法 株式会社KPMG FAS · DCF法（対象会社）: 1,294円 〜 1,666円 市場株価法 株式会社KPMG FAS · 市場株価法（対象会社）: 738円 〜 885円 買付価格 1,300円 5001,0001,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,096円 から、公開買付価格 1,300円 まで +18.6%（提案価格は3通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年10月20日 買付者 1,096円[7]
2023年10月26日 買付者 1,190円[8]
— 対象会社・特別委員会（要請） 1,300円[9]
2023年11月6日 買付者 1,300円[10]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,300円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [11] —
買付予定数の下限 1,450,500株 [12] —
応募株券等の総数 3,884,335株 [13] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年11月9日 46.9%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 76.2%[14]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 68.2%[15]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月9日 67.3%[16]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 293円 〜 465円[17] 割引率 — 永久成長率 —
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 770円 〜 1,156円[18] 割引率 — 永久成長率 —
デロイト トーマツ ファイナンシャルアドバイザリー合同会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 738円 〜 885円[19] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社KPMG FAS 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 314円 〜 500円[20] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社KPMG FAS 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,294円 〜 1,666円[21] 割引率 8.5% 〜 9.5%[22] 永久成長率 0.6% 〜 1.1%[23]
株式会社KPMG FAS 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 738円 〜 885円[24] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年11月13日 株式会社フェローテックホールディングス S100S92D
意見表明報告書 2023年11月13日 株式会社大泉製作所 S100S96Q
訂正公開買付届出書 2023年12月8日 株式会社フェローテックホールディングス S100SFQW
公開買付報告書 2023年12月26日 株式会社フェローテックホールディングス S100SJOU

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100S92D） 2023年11月13日提出
    本公開買付価格を１株当たり1,300円と決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    2023年11月９日の東京証券取引所グロース市場における当社普通株式の終値885円に対して46.89％のプレミアムを加えた価格
  3. 公開買付報告書（S100SJOU） 2023年12月26日提出
    応募株券等の総数（3,884,335株）が買付予定数の下限（1,450,500株）以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    上記のとおり、株式の上場を維持すること自体、当社の経営上の負担になっているため、完全子会社化（非上場化）が実現した場合は、上場維持に伴う各種費用（上場料、開示書類の作成費用、株式事務代行機関への委託費用、監査費用等）や当社の業務負荷等が軽減されるとともに
  5. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    当社四半期報告書に記載された当社が所有する同日現在の自己株式（178株）を控除した株式数（9,258,790株）に係る議決権の数（92,587個）に３分の２を乗じた数（61,725個。小数点以下を切り上げております。）から、公開買付者が所有する本書提出日現在の当社株式数（4,722,000株）に係る議決権の数（47,220個）を控除した議決権の数
  6. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    本特別委員会において、当社のファイナンシャル・アドバイザーであるＵ＆Ｉアドバイザリーサービス、第三者算定機関であるＫＰＭＧ ＦＡＳ及び当社のリーガル・アドバイザーである瓜生・糸賀法律事務所について、その独立性及び専門性に問題がないことを確認の上、その選任の承認を受けております。
  7. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    当社は、公開買付者から、2023年10月20日に、本公開買付価格を1,096円とすることの提案を受けました。
  8. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    当社は、公開買付者から、同月26日に、本公開買付価格を1,190円とすることの提案を受けました。
  9. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    公開買付価格を少なくともディスカウンテッド・キャッシュ・フロー法（以下「ＤＣＦ法」）といいます。）により想定される評価額の範囲の下限値として現時点で想定される、概ね1,300円以上とすることが適切であるものと考えている旨
  10. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    当社は、公開買付者から、同月６日に、当社の少数株主の利益及び本連結子会社化取引において引き続き当社株式を保有することを選択した株主の利益保護に十分に配慮し、最大限の増額を図った提案として、本公開買付価格を1,300円とすることの提案を受けました。
  11. 公開買付届出書（S100S92D） 2023年11月13日提出
    本公開買付けにおいて、その買付期間は30営業日と法令上の最短期間である20営業日よりも長期の期間が設定される予定である
  12. 公開買付届出書（S100S92D） 2023年11月13日提出
    買付予定数の下限を1,450,500株（所有割合：15.67％）に設定しており
  13. 公開買付報告書（S100SJOU） 2023年12月26日提出
    応募株券等の総数（3,884,335株）
  14. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    直近１ヶ月間の終値単純平均値738円に対して76.15％のプレミアムを加えた価格
  15. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    直近３ヶ月間の終値単純平均値773円に対して68.18％のプレミアムを加えた価格
  16. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    直近６ヶ月間の終値単純平均値777円に対して67.31％のプレミアムを加えた価格
  17. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    類似会社比較法：293円～465円
  18. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    ＤＣＦ法 ：770円～1,156円
  19. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    市場株価法 ：738円～885円
  20. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    類似会社比較法：314円から500円
  21. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    ＤＣＦ法 ：1,294円から1,666円
  22. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    8.5％から9.5％を使用しております
  23. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    永久成長率については0.55％から1.05％を使用しております
  24. 意見表明報告書（S100S96Q） 2023年11月13日提出
    市場株価法 ：738円から885円