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公開買付け · TOB · 終了

日新電機株式会社6641

買付者: 住友電気工業株式会社 · 業種: 内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外） · 公開買付届出書の提出日: 2023年2月3日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
1,700円[1]
プレミアム（前営業日終値）
23.8%[2]
2023年2月1日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 1,029円 〜 1,904円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,463円 〜 1,925円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 1,309円 〜 1,375円 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 類似企業比較法 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 1,345円 〜 1,549円 DCF法 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,551円 〜 1,909円 市場株価法 三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 · 市場株価法（対象会社）: 1,309円 〜 1,375円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（特別委員会）: 1,536円 〜 1,925円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 1,636円 〜 2,009円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 1,309円 〜 1,375円 買付価格 1,700円 1,0001,2001,4001,6001,8002,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社プルータス・コンサルティング[7]
フェアネス・オピニオン
対象会社が三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社から取得[8]、特別委員会が株式会社プルータス・コンサルティングから取得[9]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,550円 から、公開買付価格 1,700円 まで +9.7%（提案価格は5通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年1月5日 買付者 1,550円[10]
2023年1月17日 買付者 1,600円[11]
2023年1月24日 買付者 1,650円[12]
2023年1月30日 買付者 1,675円[13]
2023年1月31日 買付者 1,700円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 1,700円 [1] —
買付期間（営業日数） 32営業日 [15] —
買付予定数の下限 16,258,425株 [16] —
応募株券等の総数 44,836,371株 [17] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年2月1日 23.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年2月1日 29.9%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年2月1日 28.4%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年2月1日 23.6%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,029円 〜 1,904円[21] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,463円 〜 1,925円[22] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,309円 〜 1,375円[23] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 1,345円 〜 1,549円[24] 割引率 — 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,551円 〜 1,909円[25] 割引率 5.4% 〜 7.4%[26] 永久成長率 —
三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会社 対象会社 市場株価法 1株当たり株式価値 1,309円 〜 1,375円[27] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,536円 〜 1,925円[28] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,636円 〜 2,009円[29] 割引率 7.6% 〜 9.6%[30] 永久成長率 0.0%[31]
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 1,309円 〜 1,375円[32] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年2月3日 住友電気工業株式会社 S100Q2OC
意見表明報告書 2023年2月3日 日新電機株式会社 S100Q2R8
公開買付報告書 2023年3月23日 住友電気工業株式会社 S100QFP6

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100Q2OC） 2023年2月3日提出
    本公開買付価格を１株当たり1,700円と決定いたしました。
  2. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    2023年２月１日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,373円に対して23.82％
  3. 公開買付報告書（S100QFP6） 2023年3月23日提出
    応募株券等の総数（44,836,371株）が買付予定数の下限（16,258,425株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    公開買付者は、当社を公開買付者の完全子会社とすることを目的としているため、本公開買付けにおいて当社株式の全て(ただし、公開買付者が所有する当社株式及び当社が所有する自己株式を除きます。)を取得できなかった場合には、下記「(5) 本公開買付け後の組織再編等の方針(いわゆる二段階買収に関する事項)」に記載されている当社の株主を公開買付者のみとするための一連の手続(以下「本スクイーズアウト手続」といいます。)を実施することにより、当社株式の全て(ただし、公開買付者が所有する当社株式及び当社が所有する自己株式を除きます。)を取得することを予定しているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    公開買付者は、当社を公開買付者の完全子会社とすることを目的としているため
  6. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    当社は当社の企業価値の向上及び当社の少数株主の皆様の利益の確保の観点から本取引に係る検討及び判断を行うための検討体制を構築するため、特別委員会を設置いたしました。
  7. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    特別委員会において、当社及び公開買付者から独立した第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング(以下「プルータス」といいます。)を独自に選任し
  8. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券に対し、当社株式の株式価値算定及び本公開買付価格が公開買付者及びその関係会社を除く当社の株主にとって財務的見地から妥当であるか否かの意見書(フェアネス・オピニオン)の提出を依頼し
  9. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    特別委員会を通じて提出を受けた株式価値算定書(以下「本株式価値算定書(プルータス)」といいます。)及びフェアネス・オピニオン(以下「本フェアネス・オピニオン(プルータス)」といいます。)の内容を踏まえつつ
  10. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    公開買付者は、2023年１月５日、当社株式の市場株価の動向及び2022年12月上旬から2023年１月中旬にかけて実施したデュー・ディリジェンスの進捗状況、野村證券による当社株式の評価分析内容及び本公開買付けに対する応募の見通しを総合的に考慮し、本公開買付価格を1,550円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,278円に対し、21.28％のプレミアム(小数点以下第三位を四捨五入。以下、株価に対するプレミアムの数値(％)において同じです。))とする提案を行いました
  11. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    同月17日、公開買付者は、当社から提案内容の再検討を要請されたことを踏まえ、本公開買付価格を1,600円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,293円に対し、23.74％のプレミアム)としたい旨の提案を行いました
  12. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    同月24日、公開買付者は、当社から提案内容の再検討を要請されたことを踏まえ、本公開買付価格を1,650円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,302円に対し、26.73％のプレミアム)としたい旨の提案を行いました
  13. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    同月30日、公開買付者は、当社から提案内容の再検討を要請されたことを踏まえ、本公開買付価格を1,675円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,339円に対し、25.09％のプレミアム)としたい旨の提案を行いました
  14. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    その後、同月31日、公開買付者は、当社から提案内容の再検討を要請されたことを踏まえ、本公開買付価格を1,700円(前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値1,325円に対し、28.30％のプレミアム)としたい旨の提案を行いました
  15. 公開買付届出書（S100Q2OC） 2023年2月3日提出
    公開買付期間を32営業日としております。
  16. 公開買付届出書（S100Q2OC） 2023年2月3日提出
    公開買付者は、16,258,425株（所有割合：15.21％）を買付予定数の下限として設定しており
  17. 公開買付報告書（S100QFP6） 2023年3月23日提出
    応募株券等の総数（44,836,371株）
  18. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    2023年２月１日までの直近１ヶ月間の終値単純平均値1,309円に対して29.87％
  19. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    2023年２月１日までの直近３ヶ月間の終値単純平均値1,324円に対して28.40％
  20. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    2023年２月１日までの直近６ヶ月間の終値単純平均値1,375円に対して23.64％
  21. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    類似会社比較法 1,029円～1,904円
  22. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    ＤＣＦ法 1,463円～1,925円
  23. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    市場株価平均法 1,309円～1,375円
  24. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    類似企業比較法 ： 1,345円～1,549円
  25. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    ＤＣＦ法 ： 1,551円～1,909円
  26. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    割引率は5.40％～7.40％を採用しており
  27. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    市場株価法 ： 1,309円～1,375円
  28. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    類似会社比較法 ： 1,536円～1,925円
  29. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    ＤＣＦ法 ： 1,636円～2,009円
  30. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    なお、割引率は7.563％～9.630％を採用しており
  31. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    永久成長率は０％として算定しております
  32. 意見表明報告書（S100Q2R8） 2023年2月3日提出
    当社株式の１株当たりの価値の範囲を1,309円から1,375円までと算定しております。