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公開買付け · TOB · 終了

イオンディライト株式会社9787

買付者: イオン株式会社 · 業種: サービス業 · 公開買付届出書の提出日: 2025年3月3日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
5,400円[1]
プレミアム（前営業日終値）
16.8%[2]
2025年2月27日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（買付者）: 3,243円 〜 4,559円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（買付者）: 4,478円 〜 6,303円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（買付者）: 4,209円 〜 4,625円 みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 4,058円 〜 4,496円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（対象会社）: 3,416円 〜 5,862円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（対象会社）: 4,209円 〜 4,625円 プルータス・コンサルティング 類似企業比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似企業比較法（特別委員会）: 3,334円 〜 4,780円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 4,297円 〜 6,563円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 4,209円 〜 4,625円 買付価格 5,400円 4,0005,0006,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社プルータス・コンサルティング[7]
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 4,600円 から、公開買付価格 5,400円 まで +17.4%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2025年2月6日 買付者 4,600円[8]
2025年2月10日 買付者 4,800円[9]
2025年2月15日 買付者 4,900円[10]
2025年2月21日 買付者 5,000円[11]
— 対象会社・特別委員会（要請） 5,900円[12]
— 対象会社・特別委員会（要請） 5,500円[13]
2025年2月26日 買付者 5,350円[14]
2025年2月27日 買付者 5,400円[15]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 5,400円 [1] —
買付期間（営業日数） 38営業日 [16] —
買付予定数の下限 4,297,400株 [17] —
応募株券等の総数 13,744,452株 [18] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2025年2月27日 16.8%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月27日 28.3%[19]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月27日 26.3%[20]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2025年2月27日 27.2%[21]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
野村證券株式会社 買付者 類似会社比較法 1株当たり株式価値 3,243円 〜 4,559円[22] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 4,478円 〜 6,303円[23] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 買付者 市場株価平均法 1株当たり株式価値 4,209円 〜 4,625円[24] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 4,058円 〜 4,496円[25] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 3,416円 〜 5,862円[26] 割引率 5.7% 〜 6.7%[27] 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 対象会社 DCF法（永久成長法） 1株当たり株式価値 — 割引率 — 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[28]
みずほ証券株式会社 対象会社 市場株価基準法 1株当たり株式価値 4,209円 〜 4,625円[29] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似企業比較法 1株当たり株式価値 3,334円 〜 4,780円[30] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 DCF法 1株当たり株式価値 4,297円 〜 6,563円[31] 割引率 5.9% 〜 8.3%[32] 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 DCF法（永久成長率法） 1株当たり株式価値 — 割引率 — 永久成長率 0.0%[33]
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 4,209円 〜 4,625円[34] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2025年3月3日 イオン株式会社 S100VBVV
意見表明報告書 2025年3月3日 イオンディライト株式会社 S100VBXO
訂正公開買付届出書 2025年4月10日 イオン株式会社 S100VLGX
公開買付報告書 2025年4月25日 イオン株式会社 S100VO9D

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100VBVV） 2025年3月3日提出
    本公開買付けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格(以下「本公開買付価格」といいます。)を5,400円
  2. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    本公開買付価格である5,400円は、本公開買付けの実施についての公表日の前営業日である2025年２月27日の東京証券取引所プライム市場における当社株式の終値4,625円に対して16.76％
  3. 公開買付報告書（S100VO9D） 2025年4月25日提出
    応募株券等の総数(13,744,452株)が買付予定数の下限(4,297,400株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    公開買付者は、2025年２月28日、当社の株主を公開買付者のみとして当社を完全子会社化することを目的とする一連の取引
  5. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    公開買付者は、当社株式の所有割合が57.69％に達する当社の支配株主（親会社）であり
  6. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    吉川恵治氏（当社独立社外取締役）、本保芳明氏（当社独立社外取締役）、高田朝子氏（当社独立社外取締役）及び島田俊夫氏（当社独立社外取締役）の４名から構成される特別委員会
  7. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    本特別委員会に付与された権限に基づき、公開買付者及び当社グループからの独立性及び専門性・実績等に問題がないことを確認の上、独自のファイナンシャル・アドバイザー及び第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング（以下「プルータス・コンサルティング」といいます。）を選任する旨を決定しております。
  8. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    2025年２月６日、本公開買付けにおける本公開買付価格を4,600円（同日の前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,000円に対して15.00％のプレミアム
  9. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    同月10日、公開買付者は、本公開買付価格を4,800円（同日の前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値3,980円に対して20.60％のプレミアム
  10. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    同月15日、公開買付者は、本公開買付価格を4,900円（同日の前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,035円に対して21.44％のプレミアム
  11. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    同月21日、公開買付者は、本公開買付価格を5,000円（同日の前営業日時点の東京証券取引所プライム市場における当社株式の株価終値4,500円に対して11.11％のプレミアム
  12. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    公開買付者は本特別委員会より、第４回提案における本公開買付価格は、当社が本公開買付けへの応募推奨をすることができる水準を引き続き下回っているとして、本公開買付価格を5,900円とする旨の提案を受けたとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    公開買付者は本特別委員会より、第５回提案における本公開買付価格について価格の上乗せを改めて要請すべきと判断したとして、本公開買付価格を5,500円とする旨の提案を受けたとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    同月26日、公開買付者は、本公開買付価格を5,350円
  15. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    同月27日、公開買付者は、本公開買付価格を5,400円
  16. 公開買付届出書（S100VBVV） 2025年3月3日提出
    法令に定められた最短期間が20営業日であるところ、38営業日としています
  17. 公開買付届出書（S100VBVV） 2025年3月3日提出
    買付予定数の下限を4,297,400株(所有割合：8.98％)としており
  18. 公開買付報告書（S100VO9D） 2025年4月25日提出
    応募株券等の総数(13,744,452株)
  19. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値単純平均値4,209円に対して28.30％
  20. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値単純平均値4,276円に対して26.29％
  21. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値単純平均値4,246円に対して27.18％のプレミアム
  22. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    類似会社比較法：3,243円から4,559円
  23. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    DCF法 ：4,478円から6,303円
  24. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    市場株価平均法：4,209円から4,625円
  25. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    類似企業比較法：4,058円から4,496円
  26. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    DCF法 ：3,416円から5,862円
  27. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    割引率は5.7％～6.7％を使用しており
  28. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    永久成長法では永久成長率を－0.25％～0.25％
  29. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    市場株価基準法：4,209円から4,625円
  30. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    類似企業比較法：3,334円から4,780円
  31. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    DCF法 ：4,297円から6,563円
  32. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    割引率は5.9％～8.3％を採用しており
  33. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    永久成長率は０％とし
  34. 意見表明報告書（S100VBXO） 2025年3月3日提出
    市場株価法 ：4,209円から4,625円