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公開買付け · TOB · 終了

株式会社ヴィンクス3784

買付者: 富士ソフト株式会社 · 業種: 内国法人・組合（有価証券報告書等の提出義務者以外） · 公開買付届出書の提出日: 2023年11月9日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
2,020円[1]
プレミアム（前営業日終値）
65.7%[2]
2023年11月7日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
SMBC日興証券 類似上場会社比較法 SMBC日興証券株式会社 · 類似上場会社比較法（買付者）: 1,447円 〜 1,711円 DCF法 SMBC日興証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,881円 〜 3,229円 市場株価法 SMBC日興証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 1,188円 〜 1,331円 野村證券 類似会社比較法 野村證券株式会社 · 類似会社比較法（対象会社）: 1,602円 〜 2,198円 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 1,826円 〜 3,053円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 1,188円 〜 1,331円 買付価格 2,020円 1,5002,0002,5003,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 1,739円 から、公開買付価格 2,020円 まで +16.2%（提案価格は6通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2023年10月6日 買付者 1,739円[7]
2023年10月18日 買付者 1,772円[8]
2023年10月30日 買付者 1,833円[9]
2023年11月1日 買付者 1,918円[10]
2023年11月6日 買付者 2,013円[11]
— 対象会社・特別委員会（要請） 2,050円[12]
2023年11月7日 買付者 2,020円[13]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 2,020円 [1] —
買付予定数の下限 1,441,600株 [14] —
応募株券等の総数 6,440,016株 [15] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2023年11月7日 65.7%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月7日 70.0%[16]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月7日 59.4%[17]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2023年11月7日 51.8%[18]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
SMBC日興証券株式会社 買付者 類似上場会社比較法 1株当たり株式価値 1,447円 〜 1,711円[19] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,881円 〜 3,229円[20] 割引率 — 永久成長率 —
SMBC日興証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 1,188円 〜 1,331円[21] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 類似会社比較法 1株当たり株式価値 1,602円 〜 2,198円[22] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 1,826円 〜 3,053円[23] 割引率 7.3% 〜 7.8%[24] 永久成長率 -0.3% 〜 0.3%[25]
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 1,188円 〜 1,331円[26] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2023年11月9日 富士ソフト株式会社 S100S67K
意見表明報告書 2023年11月9日 株式会社ヴィンクス S100S6ZU
訂正公開買付届出書 2023年11月29日 富士ソフト株式会社 S100SD84
公開買付報告書 2023年12月22日 富士ソフト株式会社 S100SITD

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100S67K） 2023年11月9日提出
    本公開買付価格2,020円は対象者の一般株主の皆様が享受すべき利益が確保された妥当な価格であり
  2. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    終値1,219円に対して65.71％
  3. 公開買付報告書（S100SITD） 2023年12月22日提出
    応募株券等の総数(6,440,016株)が買付予定数の下限(1,441,600株)以上となりましたので
  4. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    公開買付者は、上場廃止により当社における上場維持コストを削減するとともに、販管部門の共有や共同購買等を通じた間接部門費の見直し等を実施し経営資源の集中を図ることで、公開買付者グループ全体の企業価値向上を実現し得ると考えているとのことです。
  5. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    公開買付者が当社株式10,330,000株(所有割合：58.50％)を所有する当社の支配株主(親会社)であり
  6. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    菊川泰宏氏(当社社外取締役)、谷祐輔氏(当社社外取締役)、村田智之氏(当社社外監査役)及び佐藤吉浩氏(当社社外監査役)の４名から構成される特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。)を設置し
  7. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    2023年10月６日に当社に対して本公開買付価格を1,739円
  8. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    その後、公開買付者は2023年10月18日に、本公開買付価格を1,772円
  9. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    その後、公開買付者は2023年10月30日に、本公開買付価格を1,833円
  10. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    その後、公開買付者は2023年11月１日に、本公開買付価格を1,918円
  11. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    その後、公開買付者は2023年11月６日に、本公開買付価格を2,013円
  12. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    本公開買付価格については2,050円以上で再検討を要請するとともに
  13. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    その後、公開買付者は2023年11月７日に、本公開買付価格を2,020円
  14. 公開買付届出書（S100S67K） 2023年11月9日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて1,441,600株(所有割合：8.16％)(注２)を買付予定数の下限として設定しており
  15. 公開買付報告書（S100SITD） 2023年12月22日提出
    応募株券等の総数(6,440,016株)
  16. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    同日までの過去１ヶ月間の終値の単純平均値1,188円に対して70.03％
  17. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    同日までの過去３ヶ月間の終値の単純平均値1,267円に対して59.43％
  18. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    同日までの過去６ヶ月間の終値の単純平均値1,331円に対して51.77％
  19. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    類似上場会社比較法：1,447円～1,711円
  20. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    ＤＣＦ法：1,881円～3,229円
  21. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    市場株価法：1,188円～1,331円
  22. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    類似会社比較法 ：1,602円から2,198円
  23. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    ＤＣＦ法 ：1,826円から3,053円
  24. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    割引率には7.25％から7.75％を採用しており
  25. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    永久成長率は-0.25％から0.25％
  26. 意見表明報告書（S100S6ZU） 2023年11月9日提出
    市場株価平均法 ：1,188円から1,331円