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公開買付け · TOB · 終了

東亜石油株式会社5008

買付者: 出光興産株式会社 · 業種: 石油・石炭製品 · 公開買付届出書の提出日: 2022年10月3日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
3,150円[1]
プレミアム（前営業日終値）
38.6%[2]
2022年9月29日
結果
成立[3]
算定人
2社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社
ゴールドマン・サックス証券 DCF法 ゴールドマン・サックス証券株式会社 · DCF法（買付者）: 1,850円 〜 3,287円 市場株価法 ゴールドマン・サックス証券株式会社 · 市場株価法（買付者）: 2,157円 〜 3,295円 野村證券 DCF法 野村證券株式会社 · DCF法（対象会社）: 2,629円 〜 3,578円 市場株価平均法 野村證券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 2,273円 〜 2,505円 買付価格 3,150円 2,0002,5003,0003,500

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
親会社・既存の大株主[5]
入札（複数の候補から選定）
記載なし
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[6]
特別委員会が独自に起用した算定人
記載なし
フェアネス・オピニオン
記載なし

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 2,050円 から、公開買付価格 3,150円 まで +53.7%（提案価格は7通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2020年11月16日 買付者 2,050円[7]
2020年11月24日 買付者 2,150円[8]
2020年12月2日 買付者 2,250円[9]
2020年12月8日 買付者 2,400円[10]
2020年12月10日 買付者 2,450円[11]
2022年4月12日 買付者 3,000円[12]
2022年8月24日 買付者 3,000円[13]
2022年9月22日 買付者 3,150円[14]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 3,150円 [1] —
買付期間（営業日数） 30営業日 [15] —
買付予定数の下限 2,058,375株 [16] —
応募株券等の総数 5,960,658株 [17] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2022年9月29日 38.6%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2022年9月29日 38.1%[18]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2022年9月29日 34.2%[19]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2022年9月29日 25.8%[20]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
ゴールドマン・サックス証券株式会社 買付者 DCF法 1株当たり株式価値 1,850円 〜 3,287円[21] 割引率 — 永久成長率 —
ゴールドマン・サックス証券株式会社 買付者 市場株価法 1株当たり株式価値 2,157円 〜 3,295円[22] 割引率 — 永久成長率 —
野村證券株式会社 対象会社 DCF法 1株当たり株式価値 2,629円 〜 3,578円[23] 割引率 3.3% 〜 3.8%[24] 永久成長率 0.3%[25]
野村證券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 2,273円 〜 2,505円[26] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2022年10月3日 出光興産株式会社 S100PA5Y
意見表明報告書 2022年10月3日 東亜石油株式会社 S100PA8G
公開買付報告書 2022年11月16日 出光興産株式会社 S100PNGE

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100PA5Y） 2022年10月3日提出
    本公開買付価格である１株当たり3,150円は、公開買付者による本公開買付けの公表日の前営業日である2022年９月29日
  2. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    2022年９月29日の東証スタンダードにおける当社株式の終値 2,273 円に対して 38.58 ％
  3. 公開買付報告書（S100PNGE） 2022年11月16日提出
    応募株券等の総数（5,960,658株）が買付予定数の下限（2,058,375株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    2022年９月30日開催の当社取締役会において、上場廃止を前提とした本公開買付けに賛同する旨の意見を決議したことから、併せて、本計画書を撤回することも決議しております。
  5. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    当社の支配株主(親会社)である公開買付者による当社の普通株式(以下「当社株式」といいます。)の全て
  6. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    同月５日、公開買付者から独立した立場で本取引について検討、交渉等を行うため、特別委員会(以下「本特別委員会」といいます。
  7. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    2020年11月16日に、前回公開買付価格を１株当たり2,050円とする旨の初回提案を行ったとのことでした。
  8. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    2020年11月24日に、前回公開買付価格を１株当たり2,150円とする第２回提案を行ったとのことでした。
  9. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    同年12月２日に、前回公開買付価格を１株当たり2,250円とする第３回提案を行ったとのことでした。
  10. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    同月８日に、前回公開買付価格を１株当たり2,400円とする第４回提案を行ったとのことでした。
  11. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    同月10日に、前回公開買付価格を１株当たり2,450円とする第５回提案を行ったとのことでした。
  12. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    2022年４月12日に、前回検討取引における公開買付けの価格を１株当たり3,000円とする旨の初回提案を行ったとのことです。
  13. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    2022年８月24日に、本公開買付価格を１株当たり3,000円とする旨の初回提案を行ったとのことです。
  14. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    2022年９月22日、当社に対して、最終提案として、本公開買付価格を１株当たり3,150円とする提案を行ったとのことです。
  15. 公開買付届出書（S100PA5Y） 2022年10月3日提出
    比較的長期間である30営業日としております
  16. 公開買付届出書（S100PA5Y） 2022年10月3日提出
    2,058,375株（所有割合：16.55％）を買付予定数の下限と設定しており
  17. 公開買付報告書（S100PNGE） 2022年11月16日提出
    応募株券等の総数（5,960,658株）が買付予定数の下限（2,058,375株）以上となりました
  18. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    2022年９月29日から直近１ヶ月間の終値単純平均値 2,281 円に対して 38.10 ％
  19. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    同直近３ヶ月間の終値単純平均値 2,348 円に対して 34.16 ％
  20. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    同直近６ヶ月間の終値単純平均値 2,505 円に対して 25.75 ％
  21. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    ２．ＤＣＦ法 1,850 円～ 3,287 円
  22. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    １．市場株価法 2,157 円～ 3,295 円
  23. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    ＤＣＦ法： 2,629 円から 3,578 円
  24. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    割引率は 3.25 ％～ 3.75 ％を採用しており
  25. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    永久成長率は 0.25 ％～ 0.25 ％として
  26. 意見表明報告書（S100PA8G） 2022年10月3日提出
    市場株価平均法： 2,273 円から 2,505 円