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公開買付け · TOB · 終了

株式会社レーサム8890

買付者: ヒューリック株式会社 · 業種: 不動産業 · 公開買付届出書の提出日: 2024年9月17日 · EDINETで開く · この案件のデータ（JSON）

買付価格（1株当たり）
5,913円[1]
プレミアム（前営業日終値）
93.2%[2]
2024年9月12日
結果
成立[3]
算定人
3社

算定レンジと買付価格

各算定人が算定した1株当たり株式価値のレンジ（色は算定を依頼した側）と、買付価格（縦線）。値と出典は下の表にあります。

買付者対象会社特別委員会
みずほ証券 類似企業比較法 みずほ証券株式会社 · 類似企業比較法（買付者）: 2,162円 〜 5,649円 DCF法 みずほ証券株式会社 · DCF法（買付者）: 4,757円 〜 6,782円 市場株価基準法 みずほ証券株式会社 · 市場株価基準法（買付者）: 3,060円 〜 3,403円 UBS証券 類似企業比較法 UBS証券株式会社 · 類似企業比較法（対象会社）: 2,822円 〜 4,821円 市場株価平均法 UBS証券株式会社 · 市場株価平均法（対象会社）: 3,060円 〜 3,403円 DDM法 UBS証券株式会社 · DDM法（対象会社）: 3,806円 〜 5,605円 プルータス・コンサルティング 類似会社比較法 株式会社プルータス・コンサルティング · 類似会社比較法（特別委員会）: 2,090円 〜 4,211円 DCF法 株式会社プルータス・コンサルティング · DCF法（特別委員会）: 3,502円 〜 5,918円 市場株価法 株式会社プルータス・コンサルティング · 市場株価法（特別委員会）: 3,060円 〜 3,403円 買付価格 5,913円 2,0003,0004,0005,0006,0007,000

取引の性格

分類
非公開化 [4]
買付者の類型
事業会社[5]
入札（複数の候補から選定）
あり[6]
対抗提案
記載なし
特別委員会
あり[7]
特別委員会が独自に起用した算定人
株式会社プルータス・コンサルティング[8]
フェアネス・オピニオン
特別委員会が株式会社プルータス・コンサルティングから取得[9]、特別委員会が株式会社プルータス・コンサルティングから取得[10]

価格の提案の経緯

買付者の初回の提案 5,913円 から、公開買付価格 5,913円 まで 0.0%（提案価格は1通り）。

日付提案した側1株当たりの価格
2024年7月26日 買付者 5,913円[11]
2024年8月9日 買付者 5,913円[12]

公開買付けの条件

項目値変更履歴
買付価格（普通株式1株当たり） 5,913円 [1] —
買付予定数の下限 800,300株 [13] —
応募株券等の総数 8,375,371株 [14] —
結果 成立 [3] —

プレミアム（書類記載値）

基準基準日値
前営業日終値 2024年9月12日 93.2%[2]
過去1ヶ月間の終値単純平均値 2024年9月12日 87.2%[15]
過去3ヶ月間の終値単純平均値 2024年9月12日 80.7%[16]
過去6ヶ月間の終値単純平均値 2024年9月12日 73.8%[17]

プレミアムは書類に記載された値です（本サイトでは株価からの再計算をしていません）。

株式価値の算定

算定人 算定を依頼した側 算定方法 1株当たり株式価値 割引率 永久成長率
みずほ証券株式会社 買付者 類似企業比較法 1株当たり株式価値 2,162円 〜 5,649円[18] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 4,757円 〜 6,782円[19] 割引率 — 永久成長率 —
みずほ証券株式会社 買付者 市場株価基準法 1株当たり株式価値 3,060円 〜 3,403円[20] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 対象会社 類似企業比較法 1株当たり株式価値 2,822円 〜 4,821円[21] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 対象会社 市場株価平均法 1株当たり株式価値 3,060円 〜 3,403円[22] 割引率 — 永久成長率 —
UBS証券株式会社 対象会社 DDM法 1株当たり株式価値 3,806円 〜 5,605円[23] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 類似会社比較法 1株当たり株式価値 2,090円 〜 4,211円[24] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 ＤＣＦ法 1株当たり株式価値 3,502円 〜 5,918円[25] 割引率 — 永久成長率 —
株式会社プルータス・コンサルティング 特別委員会 市場株価法 1株当たり株式価値 3,060円 〜 3,403円[26] 割引率 — 永久成長率 —

時系列（関係書類）

書類提出日提出者docID
公開買付届出書 2024年9月17日 ヒューリック株式会社 S100UDPU
意見表明報告書 2024年9月17日 株式会社レーサム S100UDQK
訂正公開買付届出書 2024年10月3日 ヒューリック株式会社 S100UHDT
公開買付報告書 2024年10月31日 ヒューリック株式会社 S100UM14

出典（原文の抜粋）

  1. 公開買付届出書（S100UDPU） 2024年9月17日提出
    本公開買付けにおける対象者株式１株当たりの買付け等の価格（以下「本公開買付価格」といいます。）である5,913円
  2. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    2024年９月12日の東京証券取引所スタンダード市場における当社株式の終値3,060円に対して93.24％のプレミアムを加えた価格
  3. 公開買付報告書（S100UM14） 2024年10月31日提出
    応募株券等の数の合計（8,375,371株）が買付予定数の下限（800,300株）以上となりましたので、公開買付開始公告及び公開買付届出書（その後提出された公開買付届出書の訂正届出書により訂正された事項を含みます。）に記載のとおり、応募株券等の全部の買付け等を行います。
  4. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    本公開買付けの成立及びRays社株式等譲渡の実施後に、本スクイーズアウト手続を実施することにより、当社を完全子会社化。
  5. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    ①公開買付者グループの有する案件情報及び当社グループのバリューアップノウハウの相互活用、②公開買付者グループが有する多様な投資家・取引先及び当社グループの顧客網の相互紹介によるエグジット先の拡充及びエグジット戦略の柔軟化、並びに③公開買付者の安定的かつ低コストの資金調達力を活用した当社グループの資金調達コストの削減及び安定的な資金調達が期待できる
  6. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    10社（事業会社４社及び投資ファンド６社）が本入札プロセスへの参加に関心を示していることを確認したことから、これらの候補者との間で秘密保持契約を締結し、2024年４月中旬より本第一次入札プロセスを開始しました。
  7. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    当社の社外取締役・監査等委員である深井崇史氏及び中瀬進一氏により構成される特別委員会（以下「本特別委員会」といいます。
  8. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    その独立性及び専門性を検討の上、独自の第三者算定機関として株式会社プルータス・コンサルティング（以下「プルータス・コンサルティング」といいます。）を選任する旨を決定しております。
  9. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    本特別委員会が当該価格についてプルータス・コンサルティングから本フェアネス・オピニオン（下記「(3）算定に関する事項」の「② 特別委員会における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書及びフェアネス・オピニオンの取得」に定義します。）を取得していること。
  10. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    さらに、本特別委員会が当該価格についてプルータス・コンサルティングから本フェアネス・オピニオン（下記「(3）算定に関する事項」の「② 特別委員会における独立した第三者算定機関からの株式価値算定書及びフェアネス・オピニオンの取得」に定義します。）を取得していること。
  11. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    当社は、本第二次入札プロセスにおいて、2024年７月26日、公開買付者から、本公開買付価格を5,913円とすること及び本取引の実行に必要なデュー・ディリジェンスは全て完了しており、追加のデュー・ディリジェンスを必要としないことを含む、提出後90日間有効な法的拘束力のある第二次意向表明書（公開買付者）を受領いたしました。
  12. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    公開買付者は、2024年８月９日、当社に対し、改めて、本公開買付価格を5,913円とすること及び2024年７月26日に提出した第二次意向表明書（公開買付者）をもって最終提案とすることを内容とする本取引に関する最善かつ最終の意向表明書（以下「最終提案書（公開買付者）」といいます。）を提出したとのことです。
  13. 公開買付届出書（S100UDPU） 2024年9月17日提出
    公開買付者は、本公開買付けにおいて、買付予定数の下限を800,300株（所有割合：2.78％）に設定しており
  14. 公開買付報告書（S100UM14） 2024年10月31日提出
    応募株券等の数の合計（8,375,371株）が買付予定数の下限（800,300株）以上となりました
  15. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    直近１ヶ月間（2024年８月13日から2024年９月12日まで）の終値単純平均値（小数点以下四捨五入。以下、終値単純平均値の計算において同じです。）3,159円に対して87.18％のプレミアムを加えた価格
  16. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    直近３ヶ月間（2024年６月13日から2024年９月12日まで）の終値単純平均値3,273円に対して80.66％のプレミアムを加えた価格
  17. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    直近６ヶ月間（2024年３月13日から2024年９月12日まで）の終値単純平均値3,403円に対して73.76％のプレミアムを加えた価格
  18. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    類似企業比較法：2,162円から5,649円
  19. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    ＤＣＦ法： 4,757円から6,782円
  20. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    市場株価基準法：3,060円から3,403円
  21. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    類似企業比較法：2,822円から4,821円
  22. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    市場株価平均法：3,060円から3,403円
  23. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    DDM法： 3,806円から5,605円
  24. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    類似会社比較法：2,090円から4,211円
  25. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    ＤＣＦ法 ：3,502円から5,918円
  26. 意見表明報告書（S100UDQK） 2024年9月17日提出
    市場株価法 ：3,060円から3,403円