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変わり目

何が動けば、形が変わるのか

「半導体は米国、電力は中国」は今の形。それが変わり始めるなら、まずこの6つの数字が動くはず。毎朝データから計算し直す。

このページの要点

  1. 中国が半導体で追いつき始めたかは3つで見る：新しい計算力の中国向けの割合、最大の学習の計算量の差、モデルの実力の差。
  2. 米国が電気の差を縮めているか、中国の余裕が細っているかは2つで見る：米国の増え方（中国に対して）と、中国の伸び。
  3. 1つはすでに変わった：中国はAIチップの大半を国産でまかなうようになり、米国の規制が届く範囲は狭くなった。

6つのサイン

サイン今の値状態動いたら何が変わるか
中国向けのAIの計算力の割合世界で1年に新しく出荷されたAIチップの計算力のうち、中国向けの割合4.7% (前年 6.5%)動いていない上がれば、国産チップの増産か規制の緩みで、米国の半導体の優位が崩れ始める15%以上で「変わった」、前の年より上がれば「動き始めた」
中国向けのうち国産チップの割合中国向けの計算力のうち、ファーウェイ・カンブリコンなど国産の割合87.5% (前年 56.6%)変わった高いほど、米国の輸出規制が効きにくくなる（規制で止められる部分が小さい）80%以上で「変わった」、前の年より上がれば「動き始めた」
モデルの実力の差（か月）中国の最高のモデルの水準に、米国のモデルが何か月前に届いていたか4.4か月動いていない縮めば、計算力の差を工夫で埋められていることになる2か月未満で「変わった」、4か月未満で「動き始めた」
最大の学習の計算量の差（倍）その年に米国と中国で最も多くの計算を使って学習したモデルの、計算の量の比50倍動いていない縮めば、中国が大きな計算を1か所に集められるようになった（国産チップを束ねるか、電気で補う）10倍未満で「変わった」、20倍未満で「動き始めた」
米国の発電の増え方（中国に対して）直近12か月の発電の増えた量を、中国の増えた量で割ったもの23%動いていない上がれば、米国が電気の不足を解消しつつある（ガス火力・原子力・送電網）50%以上で「変わった」、35%以上で「動き始めた」
中国の発電の伸び直近12か月の発電の量の、1年前との比べ+5.7%動いていない下がれば、中国の電気の余裕が細る（景気の減速か、設備の伸びの一服）2%未満で「変わった」、4%未満で「動き始めた」

年表

規制と、中国の対応、電力をめぐる動き。新しい順。

  1. 半導体中国

    中国の工業情報化省が、ByteDance・アリババなどに Nvidia の RTX Pro 5500 の購入を認める考えを伝えたと報道（米国が輸出を認めるかは未定） Implicator「China Signals It Will Approve Nvidia RTX Pro 5500 Purchases」（2026年9月28日、The Information の報道を受けて）

  2. 半導体米中

    トランプ大統領と習主席がワシントンで会談。AIの対話の場は作るが、半導体の規制は合意なし Roll Call「AI export controls debate rages as Trump, Xi meet」（2026年9月23日）

  3. 半導体中国

    中国は H200 の輸入を20万個未満（申請の半分以下）に絞り、学習用に限る方向と報道 TrendForce

  4. 半導体米国

    米商務省「規制は中国に本社がある会社の海外の拠点にも及ぶ」 Al Jazeera「US says ban on AI chip shipments applies to Chinese firms outside China」（2026年6月1日）

  5. 半導体米国

    米商務省が約10社に H200 の輸出を許可（1社7万5千個まで） TrendForce

  6. 電力米国

    SpaceX が xAI を買収。「地上の電気では足りない」として宇宙のデータセンターを掲げる Al Jazeera「Musk merges SpaceX and xAI firms, plans for space-based AI data centres」（2026年2月3日）

  7. 半導体米国

    米商務省が H200 などの審査の方針を改定。同じころ中国の税関は H200 を通さなかったと報道 米商務省 BIS「Department of Commerce Revises License Review Policy for Semiconductors Exported to China」（2026年1月13日）

  8. 半導体米国

    トランプ大統領が H200 の中国への販売を認めると発表（売上の25%を米政府へ） 米商務省 BIS「Department of Commerce Revises License Review Policy for Semiconductors Exported to China」（2026年1月13日）

  9. 電力中国

    中国の地方政府が、国産チップを使うデータセンターの電気代を最大半分にしていると報道 Semafor

  10. 半導体中国

    中国当局が大手に Nvidia の中国向けチップを買わないよう指示したと報道 Bloomberg「China Orders Firms to Stop Buying Nvidia AI Chip, FT Says」（2025年9月17日）

  11. 半導体中国

    ファーウェイの任正非氏「チップは1世代遅れているが、束ねて使えば追いつける」（人民日報） ChinaTalk「Huawei Founder on US v China and Basic Research」（人民日報 2025年6月10日のインタビューの英訳）

  12. 半導体米国

    世界中のAIチップの行き先を管理する規則（AI Diffusion Rule）を、施行の前に撤回 米商務省 BIS「Department of Commerce Announces Rescission of Biden-Era Artificial Intelligence Diffusion Rule」（2025年5月13日）

  13. 半導体米国

    中国向けの H20 にも輸出の許可が要るようになる（Nvidia は45億ドルの損失を計上） NVIDIA 10-K

  14. モデル中国

    DeepSeek-R1 を公開。1週間後に Nvidia の株価は1日で17%下がる CNBC「Nvidia sheds almost $600 billion in market cap, biggest one-day loss in U.S. history」（2025年1月27日）

  15. 半導体米国

    AI向けの高速メモリ（HBM）と製造装置の規制を追加 米商務省 BIS「Foreign-Produced Direct Product Rule Additions, and Refinements to Controls for Advanced Computing and Semiconductor Manufacturing Items」（2024年12月2日）

  16. 半導体米国

    規制を強化。Nvidia が中国向けに性能を落とした A800・H800 も売れなくなる 米商務省 BIS「Commerce Strengthens Restrictions on Advanced Computing Semiconductors」（2023年10月17日）

  17. 半導体米国

    米国がAI向けの先端半導体と製造装置の中国への輸出を規制。ここから競争の形が変わる 米商務省 産業安全保障局（BIS）「Implementation of Additional Export Controls」（2022年10月7日）

このページは情報の整理で、特定の銘柄の売買を勧めるものではありません。データは各公表元のもので、誤りや遅れがありえます。発言は報道・書き起こしからの要約と訳で、原文は出典をご覧ください。投資の判断はご自身で。

2026年9月29日 12:24更新・米国の電力は2026年6月まで、中国は2026年5月まで・モデルは2026年9月9日まで